Porsche is mogelijk 33% minder waard dan de aangeprezen IPO-prijs, zegt Quest:

(Bloomberg) – Volgens een analyse van Quest, een onderdeel van Canaccord Genuity Ltd, is Porsche AG misschien iets meer waard dan twee derde van de waarde die wordt aangeprezen voorafgaand aan het eerste openbare aanbod van de luxe autofabrikant.

Meest gelezen van Bloomberg

Volkswagen, de Duitse groep die eigenaar is van het sportwagenmerk Porsche, streeft naar een waardering van 70 miljard euro tot 75 miljard euro ($ 67.9 miljard tot $ 72.8 miljard). Maar Quest-analisten James Congdon en Veena Anand schatten het eigen vermogen van Porsche op 48 tot 50 miljard euro.

Het huidige IPO-waarderingsbereik geeft de huidige risico's niet volledig prijs, vertelden Congdon en Anand vrijdag aan klanten. "De vraag van de klanten van Porsche is niet getest tegen snel stijgende rentetarieven en hoge inflatiedruk."

Ze voegden eraan toe dat bij hun berekeningen rekening was gehouden met factoren als "zwak ondernemingsbestuur" en blootstelling aan China.

"De huidige premarket-indicaties boven de 90 euro per aandeel suggereren dat de markt bereid is te betalen voor een meer dan vlekkeloze uitvoering van de managementdoelstellingen", aldus de analisten.

De aandelen werden vrijdag vroeg verhandeld tegen 92.5 euro per aandeel in de ongereguleerde grijze markthandel, maar daalden tot 89.5 euro per stuk vanaf 4:10 uur Midden-Europese tijd.

Lezen: Porsche's Gray Market-handelspunten voor bumperdebuut volgende week

Meest gelezen van Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP