Phillips 66 en andere slecht presterende energieaandelen die de moeite waard zijn om te bekijken

Lettergrootte

Energieaandelen waren de top performers in de markt dit jaar, een stijging van 42%, na vorig jaar ook alle andere sectoren te hebben geleid. Stijgende olie- en gasprijzen en een algemeen tekort aan aanbod hebben producenten in staat gesteld hun producten tegen een premie te verkopen en jarenlange opgebouwde schulden af ​​te betalen. In de nabije toekomst zullen de meesten in staat zijn grotere dividenden uit te keren en aandelen terug te kopen.

Maar niet elke energievoorraad stijgt even hard. Sterker nog, er vallen er zelfs een paar.

De aandelen die achterblijven, bevinden zich meestal in sectoren binnen de energiesector die niet zo'n grote sprong maken van hogere algemene prijzen. Dat omvat pijpleidingbedrijven die mogelijk gebonden zijn aan langetermijncontracten, en raffinaderijen waarvan de prestaties meer afhankelijk zijn van marges dan van absolute prijsniveaus.

Barron's gescreend op energiebedrijven in de

S&P 1500
met marktkapitalisaties van ten minste $ 3 miljard die achterblijven bij vergelijkbare bedrijven. We hebben drie namen bedacht:

Equitrans middenstroom (ticker: ETRN) heeft het gedeeltelijk moeilijk gehad omdat een groot project tegenslagen heeft ondervonden. Een federaal hof van beroep zette vraagtekens bij de goedkeuring van een deel van een pijpleiding door de Appalachian Mountains, de Mountain Valley Pipeline genaamd, die gedeeltelijk eigendom is van Equitrans. Het bedrijf zegt dat het "toegewijd blijft om het project te voltooien", maar heeft de tijdlijn voor de ingebruikname van de pijpleiding naar achteren geschoven. Het is het grootste bedrijf in de index dat dit jaar in negatief gebied handelt. Het aandeel stond onlangs op $ 8.42, een daling van 18.4% tot nu toe.

DT middenstroom

(DTM), dat vorig jaar werd afgesplitst van nutsbedrijf

DTE Energy

(DTE), bezit en exploiteert aardgasleidingen en opslagsystemen. DT Midstream heeft toegezegd zijn CO30-uitstoot in het komende decennium met 2.3% te verminderen en heeft onlangs overeenkomsten voor waterstof en koolstofafvang ondertekend. Het aandeel daalde maandag met 53.65% tot $ 11.8, een stijging van XNUMX% voor het jaar.

Phillips 66

(PSX) is een van de grootste raffinagebedrijven van het land. Raffinaderijen hebben het afgelopen jaar niet dezelfde voordelen geplukt als olieproducenten, maar sommige analisten verwachten dat dit gat de komende maanden zal worden gedicht. Amerikaanse raffinaderijen bevinden zich vandaag in een goede positie, omdat ze hun activiteiten op goedkoper aardgas draaien dan hun Europese tegenhangers, en hun marges zouden moeten stijgen. Het aandeel handelde maandag op $ 82.69, een daling van 1.4%. Het is tot nu toe 14% gestegen.

In een recente notitie schreef JP Morgan-analist Phil Gresh dat het bedrijf in het tweede kwartaal grote voordelen zou moeten zien van die stijgende marges en hij ziet ook een groeiende vraag naar benzine in het verschiet. Zijn koersdoel voor het aandeel is $ 98, 19% boven de huidige prijzen.

Bedrijf / Ticker	Prijs	Marktkapitalisatie (B)	Prijswijziging tot nu toe	Dividend rendement
Equitrans Midstream / ETRN	$8.45	4	-18.4%	7.2%
DT Midstream / DTM	54.01	5	14.5	4.8
Philips 66 / PSX	83.1	40	15.7	4.4

Bron: Factset

Schrijf naar Avi Salzman op [e-mail beveiligd]