Philip Morris International biedt $ 16 miljard voor Swedish Match

Marlboro-maker Philip Morris International bevestigde woensdag een bod van $ 16 miljard om rivaal te kopen Zweedse wedstrijd als onderdeel van het versnelde streven naar rookvrije tabaksalternatieven.

De aandelen van de in Stockholm gevestigde fabrikant bereikten een recordhoogte in de vroege handel nadat het bestuur instemde met het bod van 161.2 miljard kronen in contanten van de Amerikaans-Zwitserse tabaksgigant.

Swedish Match wordt nu verhandeld tegen een premie van 32% sinds vrijdag voor het eerst gesprekken tussen de twee bedrijven werden aangekondigd. Na een hobbelige rit sinds vrijdag handelt het aandeel Philip Morris International iets hoger.

De deal, die nu onder voorbehoud is van goedkeuring door de aandeelhouders, markeert de laatste fase in de voortdurende inspanningen van Philip Morris International om zijn afhankelijkheid van traditionele sigaretten te verminderen te midden van groeiende publieke aandacht.

De 107-jarige Swedish Match staat vooral bekend om het produceren van traditionele snuiftabak in Zweedse stijl, met het merk "General Snus", een soort rookvrij tabakszakje dat tussen de bovenlip en het kauwgom wordt geplaatst als alternatief voor roken.

Hoewel het vanwege gezondheidsproblemen illegaal was in de EU, was General Snus van Swedish Match dat wel verleende toestemming door de Amerikaanse Food and Drug Administration in 2019 nadat ze vonden dat ze een lager risico op "mondkanker, hartaandoeningen [en] longkanker" inhouden dan sigaretten.

Toch merkte de FDA destijds op dat dergelijke producten in het algemeen niet impliciet veilig waren en ook niet door de FDA waren goedgekeurd. "Alle tabaksproducten zijn potentieel schadelijk en verslavend", voegde het eraan toe.

Ondertussen heeft het bedrijf de afgelopen jaren een snelle groei gezien van zijn nieuwere, tabaksvrije nicotinezakjes, "Zyn", te midden van de toenemende vraag van consumenten naar alternatieven voor sigaretten.

In de resultaten van het eerste kwartaal die woensdag werden vrijgegeven, rapporteerde Swedish Match een aanzienlijke stijging van de verkoop en winst van Zyn in de VS, met leveringen tot 35%.

De VS zijn nu na Scandinavië de grootste markt van Swedish Match, en de Zyn-zakjes domineren in een markt die wordt overspoeld door rivalen, waaronder British American Tobacco PLC en Altria Group, waarvan Philip Morris International in 2008 is afgesplitst.

Philip Morris International is gevestigd in de VS, maar verkoopt zijn producten daar niet. Integendeel, het distribueert zijn producten internationaal, waaronder Marlboro-sigaretten, L&M, Lark en Philip Morris.

Met de deal wil het weer toegang krijgen tot een kant-en-klaar distributienetwerk in het thuisgebied van de ex-eigenaar.

Het is de nieuwste zet van Philip Morris International om te diversifiëren buiten de traditionele, op tabak gebaseerde inkomstenstromen. In 2021 kwam het overeen om het over te nemen astmamedicijn ontwikkelt Vectura Group, en is ook verantwoordelijk voor het creëren van het IQOS-systeem voor verwarmde tabak.

Vanaf vorig jaar was de rookvrije portefeuille van het bedrijf goed voor ongeveer 29% van de netto-omzet, of $ 31.4 miljard.

Campagnegroepen hebben tabaksreuzen veroordeeld, die een lange geschiedenis hebben in het ontkennen van de gezondheidsrisico's van roken, omdat ze zichzelf verdedigen als onderdeel van de overgang naar een rookvrije wereld, terwijl ze tegelijkertijd doorgaan met het wereldwijd verkopen en promoten van sigaretten.

Andere rookloze tabaksproducten van Swedish Match zijn America's Best Chew, een pruimtabakproduct, en Longhorn, een soort vochtig snuiftabaksmerk.

Philip Morris International zei dat de voltooiing van het bod afhankelijk was van goedkeuring door de regelgevende instanties en dat geen enkel ander bedrijf een bod uitbracht.

Analisten van Credit Suisse zeiden echter in een notitie dat mogelijke tegenbiedingen onwaarschijnlijk lijken. Japan Tobacco International heeft weinig zin om de Amerikaanse markt te betreden, merkte het op, terwijl British American Tobacco en Imperial zou terughoudend zijn vanwege antitrustkwesties in de VS en Scandinavië.

—CNBC's Sam Meredith heeft bijgedragen aan dit artikel.