Pershing Square Hedge Fund koopt 3.1 miljoen Netflix-aandelen na de enorme voorraaddaling van Streamer

Topline

William Ackman, oprichter en CEO van het hedgefondsbeheerbedrijf Pershing Square Capital Management, maakte dinsdag bekend dat het bedrijf 3.1 miljoen aandelen Netflix heeft gekocht na de koersdaling van het aandeel vorige week als reactie op een teleurstellend winstrapport.

Belangrijkste feiten

Door de aankoop wordt Pershing Square een top-20 aandeelhouder van Netflix, zo blijkt uit een brief aan zijn investeerders die woensdag is vrijgegeven.

Pershing Square begon afgelopen vrijdag met het kopen van aandelen nadat Netflix's winstrapport over het vierde kwartaal een aanhoudende trend van afnemende abonneegroei aan het licht bracht. 

Het teleurstellende rapport veroorzaakte een koersdaling van 30%, van $148.55 naar $$359.70 sinds donderdag.

Het Netflix-aandeel is in 40.3 met 2022% gedaald en overtreft Moderna als het slechtst presterende aandeel van de S&P 500 van het jaar tot nu toe na de daling.

Netflix-aandelen stegen met 4.9% in de handel buiten kantooruren na de aankondiging van Ackman. 

Ackman zei in zijn brief aan investeerders dat Pershing Square de aankoop financierde met ongeveer $1.25 miljard aan opbrengsten uit de renteafdekking.

Belangrijke achtergrond

De groei van het aantal abonnees bij Netflix is ​​vertraagd sinds het succes ervan aan het begin van de Covid-19-pandemie, waarin het profiteerde van de toename van het aantal thuisblijvers. Het rapporteerde afgelopen donderdag in het vierde kwartaal een netto toename van 8.28 miljoen wereldwijde streaming-abonnees, een stijging van 8.9% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar geleden – ver onder de jaar-op-jaar groei van 21.9% in het vierde kwartaal van 2020. Bloomberg meldden vrijdag dat ten minste negen bedrijven hun aanbeveling voor Netflix hebben verlaagd nadat het rapport over het vierde kwartaal was vrijgegeven. In een rapport noemde Macquarie-analist Tim Nollen de groeiende concurrentie van diensten als Disney+, Amazon Prime en HBO Max nu een “groter probleem” aan het worden zijn.

Cruciaal citaat

“We hebben Netflix enorm bewonderd als consumenten en investeerders”, schreef Ackman in de brief. Hij wees op de ‘zeer gunstige kenmerken’ van de streamingdienst, zoals de inkomsten uit abonnementen (Netflix verhoogde eerder deze maand zijn abonnementskosten), de ‘toonaangevende inhoud’ (de recordbrekende Inktvis spel werd vorige week bevestigd voor een tweede seizoen), de “substantiële marge-uitbreiding” en het “verbeterende vrije kasstroomprofiel.”

Groot nummer

$3.1 miljard. Dat is hoeveel Ackman waard is volgens Forbes' schat, waardoor hij de 368e rijkste Amerikaan en de 1,111e rijkste persoon ter wereld is. Hij richtte Pershing op in 2004 en kreeg bekendheid met activistische overwinningen op Fortune Brands, Allergan en Canadian Pacific.