Peloton's dramatische crash in 4 grafieken

De Peloton-aandelen maken een pijnlijke rit door die steeds erger wordt. Het aandeel daalde donderdag met 24%, waardoor miljarden aan marktwaarde werden weggevaagd, te midden van berichten dat het belaagde bedrijf voor fitnessapparatuur voor thuis tijdelijk de productie van zijn fietsen en loopbanden zou stopzetten. 

Het nieuws, voor het eerst gerapporteerd door CNBC, kwam toen Peloton wanhopig op zoek was naar kostenbesparingen te midden van een “significante vermindering” van de consumentenvraag.

Nu de aandelen van Peloton in vrije val waren, reageerde het bedrijf snel: CEO en medeoprichter John Foley ontkende het rapport donderdag laat in een brief aan de werknemers.

 “De informatie die de media hebben verkregen is onvolledig, uit context en weerspiegelt niet de strategie van Peloton”, schreef hij. Het bedrijf maakte ook eerder dan gepland voorlopige kwartaalcijfers bekend, met een lichte stijging van de omzet ten opzichte van het vorige kwartaal, die uitkwam op $1.1 miljard.

De aandelen van Peloton schoten vrijdag omhoog en stegen na de notitie van Foley met ongeveer 10% tot $ 27 per aandeel. Ondanks de winst bevindt het aandeel zich nog steeds in de buurt van het dieptepunt in 52 weken en is alleen al deze maand meer dan 20% gedaald.

Peloton werd ooit beschouwd als een lieveling op de aandelenmarkt uit het pandemietijdperk en zag in 2020 een enorme vraag van klanten die thuis vastzaten tijdens de lockdowns, waarbij de aandelen met ongeveer 440% omhoog schoten. Dat topjaar was niet eenvoudig te evenaren: de aandelen van Peloton daalden in 70 met meer dan 2021% als gevolg van toenemende zorgen over de toekomstige groeivooruitzichten van het bedrijf. Het bedrijf heeft geworsteld met een afnemende vraag, omdat velen terugkeerden naar sportscholen, waardoor Peloton gedwongen werd de prijzen voor zijn hometrainers en andere producten te verlagen. 

Afgelopen november werd het nog aanzienlijk erger, toen de aandelen op één dag met 35% kelderden nadat Peloton matige kwartaalwinsten rapporteerde. Wat beleggers echter echt deed schrikken: het bedrijf verlaagde zijn verkoopprognoses voor 2022 enorm.

Te midden van de uitverkoop daalde het vermogen van CEO en medeoprichter John Foley, samen met de aandelen van Peloton. Foley verscheen voor het eerst op Forbes' Miljardairslijst in april 2021 met een nettowaarde van $ 1.5 miljard, maar hij stond niet lang op de lijst. 

De leider van het Peloton verloor in november zijn miljardairstatus toen zijn nettowaarde daalde tot ongeveer $900 miljoen. Forbes. Zijn fortuin bedraagt ​​nu ongeveer $400 miljoen, nadat de aandelen van Peloton de afgelopen maanden bleven dalen.

Peloton ging in september 2019 naar de beurs met een waardering van ongeveer $ 8 miljard. Het bedrijf begon niet zo winstgevend, maar de stijgende vraag tijdens pandemische lockdowns, die in april 2020 begonnen, zorgde voor een snelle groei van het bedrijf. Maar slechts een jaar later, toen de vraag afnam, namen de verliezen van Peloton toe. 

Nu het bedrijf de post-pandemische vraag naar zijn fitnessproducten voor thuis heeft onderschat, heeft Peloton nu naar verluidt een grote voorraad fietsen en loopbanden die het moeilijk kan kwijtraken.

De marktwaardering van Peloton heeft een enorme klap gekregen en is terug op beursintroductiegebied. De huidige marktkapitalisatie van $9 miljard van het bedrijf is aanzienlijk gedaald ten opzichte van een piek van $50 miljard in januari 2021.

Hoewel de vooruitzichten van Peloton er misschien somber uitzien, blijft de CEO van het bedrijf – en voormalig miljardair – onverschrokken: “We nemen aanzienlijke corrigerende maatregelen om onze winstgevendheidsvooruitzichten te verbeteren en onze kosten in het hele bedrijf te optimaliseren”, zei Foley donderdag in zijn notitie. “Dit omvat verbeteringen van de brutomarge, de overstap naar een meer variabele kostenstructuur en het identificeren van verlagingen van onze bedrijfskosten terwijl we een meer gefocust Peloton opbouwen.”

Sommige analisten zijn nog steeds hoopvol over de toekomst van het bedrijf: de enorme uitverkoop van Peloton lijkt extreem, volgens een notitie vrijdag van Stifel-analist Scott Devitt. “Wij zijn van mening dat het aandeel te veel is gecorrigeerd ten opzichte van de onderliggende bedrijfsomstandigheden”, zegt hij, waarbij hij opmerkt dat de slotkoers van donderdag in februari 2020 onder het niveau van vóór de pandemie lag. Het aandeel zou meer gewaardeerd moeten worden, aangezien Peloton nu een “aanzienlijk groter abonneebestand heeft”. ” – een stijging van 289% vergeleken met december 2019 – en het aantal abonnees dat “betekenisvol hoger ligt dan eerdere niveaus”, betoogt Devitt.