Peloton boekte een groter dan verwacht verlies voor het fiscale eerste kwartaal, aangezien een sterke daling van de inkomsten uit verbonden fitnessproducten groter was dan een stijging van de abonnementsinkomsten.
De aandelen van het bedrijf daalden bijna 10% in de ochtendhandel van donderdag. Aan het einde van woensdag is de voorraad van Peloton dit jaar tot nu toe met ongeveer 75% gedaald.
Dit is hoe de maker van het fitnessapparaat presteerde in vergelijking met schattingen van Wall Street, volgens Refinitiv.
- Verlies per aandeel: $ 1.20 versus 64 cent, verwacht
- Omzet: $ 616.5 miljoen versus $ 650.1 miljoen, verwacht.
De omzet daalde met 23% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De inkomstenvooruitzichten van Peloton voor het vakantiekwartaal, tussen $ 700 miljoen en $ 725 miljoen, zouden een stijging van kwartaal tot kwartaal betekenen, maar het ligt ver onder de schattingen van analisten van $ 874 miljoen.
"Gezien de macro-economische onzekerheden denken we dat de vraag naar Connected Fitness-hardware op korte termijn waarschijnlijk uitdagend zal blijven", aldus het bedrijf.
Peloton CEO Barry McCarthy zei donderdag in een winstaankondiging dat de ommekeer van het bedrijf een "werk in uitvoering" is. Het bedrijf worstelt met het einde van de vraag uit het Covid-pandemietijdperk, toen lockdowns de groei van thuisoefeningen aanwakkerden. Dit jaar ondernam het bedrijf belangrijke veranderingen in het leiderschap, massale ontslagen en een nieuwe bedrijfsstrategie onder McCarthy. Het bedrijf is voorbij zijn direct-to-consumer wortels geduwd in deals met andere retailers en in een model dat abonnementen benadrukt.
"Het schip draait", zei McCarthy, een voormalig Spotify- en Netflix-manager, donderdag, nieuwe initiatieven aanprijzend om meer fietsen te verkopen en het aantal digitale abonnees van Peloton te vergroten.
Later, tijdens een conference call over de winst, probeerde McCarthy investeerders verder te kalmeren door te zeggen: "We sturen het bedrijf naar een doel van break-even free cashflow." Terwijl de leidinggevenden van Peloton aan het woord waren, ging op de achtergrond wat klonk als een brandalarm. De oproep bleef rollen en het alarm werd snel uitgeschakeld.
Mede-oprichter en voormalig CEO John Foley verliet in september zijn bestuursvoorzitterschap samen met mede-oprichter en Chief Legal Officer Hisao Kushi, kort gevolgd door Peloton's hoofd marketing, Dara Treseder. Foley had in februari teruggetreden uit zijn rol als CEO, toen hij werd opgevolgd door McCarthy.
McCarthy heeft gezorgd voor een brede ommekeer voor het bedrijf. Hij hield toezicht op duizenden ontslagen, waaronder 500 banen die begin oktober werden geschrapt.
"We zijn nu klaar", zei McCarthy over de ontslagen. “Er hoeven geen hoofden meer uit het bedrijf te worden gehaald.”
Het bedrijf richtte zijn zinnen op abonneemogelijkheden in de winstoproep. McCarthy merkte op dat meer dan de helft van de leden daadwerkelijk Peloton-apparatuur van iemand anders gebruikte, een doelmarkt waarvan hij zei dat het bedrijf de komende kwartalen zou proberen verder te bereiken.
In het eerste kwartaal stegen de abonnementenopbrengsten tot $ 412.3 miljoen, van $ 304.1 miljoen vorig jaar. Ondertussen daalde de omzet uit verbonden fitnessproducten van $ 204.2 miljoen naar $ 501 miljoen. De brutomarge van Peloton, 35.2%, was grotendeels in lijn met de verwachtingen en een drastische verbetering ten opzichte van de negatieve 4.4% in het voorgaande kwartaal.
Peloton meldde in totaal 6.7 miljoen leden, een stijging van 6.3 miljoen vorig jaar, maar een daling van 6.9 miljoen in het voorgaande kwartaal. McCarthy heeft gezegd dat het bedrijf hoopt op een dag 100 miljoen leden te bereiken.
Het bedrijf prees ook een verbetering van zijn vrije kasstroom, die $ 246.3 miljoen negatief was, vergeleken met $ 411.9 miljoen in het voorgaande kwartaal en een negatieve $ 651.9 miljoen in dezelfde periode een jaar geleden. Peloton heeft gezegd dat het hoopt in de tweede helft van het fiscale jaar in de buurt van break-even te zijn.
Een van de recente initiatieven van McCarthy was het besluit van Peloton om verkoop fietsen en treden door Amazone en Dick's Sportartikelen. Het bedrijf begon ook met het certificeren van gebruikte fietsen en breidde zijn fietsverhuurprogramma landelijk. En in een samenwerking met Hilton gaat het bedrijf fietsen in de fitnesscentra van ongeveer 5,400 hotels in het hele land.
Het eerste kwartaal zag ook de release van Peloton's roeimachine van $3,195. Meer recentelijk heeft het bedrijf verlengde de terugbetalingsperiode voor zijn teruggeroepen Tread+ loopbandl, die werd teruggeroepen vanwege meerdere verwondingen van gebruikers en een dood.
Het bedrijf rapporteerde $ 199 miljoen aan terugroepreserves voor het eerste kwartaal, herstructurerings- en bijzondere waardeverminderingen terwijl het zijn ommekeer voortzet.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/11/03/peloton-pton-reports-q1-earnings.html