Volgens de deponeringen bij de Securities and Exchange Commission verkochten Peloton-managers en insiders voor bijna $ 500 miljoen aan aandelen vóór de grote daling.
Peloton-aandelen zijn met meer dan 80% gedaald ten opzichte van de hoogtepunten van vorig jaar en het bereikte dinsdag een dieptepunt in 52 weken van $ 29.11. Toch hebben de CEO van het bedrijf en andere leidinggevenden miljoenen aandelen verkocht tegen prijzen van meer dan $ 100 per aandeel in de maanden voorafgaand aan de grote dalingen.
Bedrijfsleiders en insiders hebben in 496 voor $ 2021 miljoen aan aandelen verkocht, volgens SmartInsider, daarbij verwijzend naar SEC-dossiers. Vrijwel alle verkopen maakten deel uit van 10b5-1-plannen, of vooraf geplande verkoopprogramma's. Het is onduidelijk hoeveel van de verkopen ook waren gekoppeld aan optie-oefeningen of aan opties gerelateerde belastingverkopen.
De grote verkoop begon toen het aandeel in de herfst van 80 boven de $ 2020 per aandeel begon te stijgen en in 2021 in een stroomversnelling kwam toen het aandeel boven de $ 100 hield, blijkt uit de ingediende dossiers.
Het bedrijf reageerde niet op verzoeken om commentaar.
Peloton-aandelen stegen als de verkoop en abonnees groeiden tijdens het eerste jaar van de coronavirus pandemie. Consumenten stroomden naar het product terwijl ze op zoek waren naar manieren om te zweten zonder lidmaatschap van een sportschool. Om aan de sterke vraag te voldoen, investeerde Peloton in zijn bedrijf en haastte zich om de productie op te voeren en de orderverwerking te versnellen. Maar toen Covid-vaccins werden uitgerold, zag het bedrijf de vraag verzwakken en begon de voorraad te dalen.
John Foley, de CEO en mede-oprichter van het bedrijf, heeft volgens SmartInsider vanaf november 119 voor $ 2020 miljoen aan aandelen verkocht. De meeste van zijn verkopen waren voor $ 110 per aandeel of hoger. De verkopen maakten deel uit van een vooraf afgesproken 10b5-1-plan om "een beperkt aantal aandelen van het bedrijf te verkopen voor persoonlijk financieel beheer", aldus een SEC-aanvraag.
Hoewel het plan opriep tot de verkoop van maximaal 2.4 miljoen aandelen tot oktober 2022, liet Foley het bestuur weten dat hij het verkoopplan op 30 augustus 2021 had beëindigd, na in totaal 1 miljoen aandelen te hebben verkocht. Er werd geen reden gegeven voor de beëindiging, maar op 4 november 2021 verlaagde het bedrijf zijn verkoopprognose en stortten de aandelen in.
De aandelenverkoop vertegenwoordigde ongeveer 16% van Foley's totale belang in het bedrijf, exclusief opties. Inclusief opties was de verkoop volgens SmartInsider gelijk aan ongeveer 5% van zijn bezit.
Veel topmanagers verzilverden ook een deel van hun bezit met goed getimede verkopen. William Lynch, de president van het bedrijf, verkocht vorig jaar meer dan $ 105 miljoen aan aandelen, waarvan $ 72 miljoen in februari tegen een gemiddelde prijs van $ 144.95.
John Foley, mede-oprichter en chief executive officer van Peloton Interactive Inc., midden, spreekt als Hisao Kushi, mede-oprichter en chief legal officer van Peloton Interactive Inc., van links, Tom Cortese, mede-oprichter en chief operating officer van Peloton Interactive Inc., Yony Feng, mede-oprichter en chief technology officer van Peloton Interactive Inc., en Graham Stanton, mede-oprichter van Peloton Interactive Inc., luisteren tijdens de beursintroductie (IPO) van het bedrijf op de Nasdaq MarketSite in New York York, VS, op donderdag 26 september 2019.
Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images
Hisao Kushi, mede-oprichter en Chief Legal and Culture Officer, verkocht meer dan $ 90 miljoen van zijn aandelen - de meeste tegen prijzen boven $ 110 per aandeel. Andere grote verkopers waren de chief product officer van het bedrijf, Tom Cortese, die meer dan $ 60 miljoen van zijn aandelen verkocht, en Mariana Garavaglia, chief operating officer, die meer dan $ 25 miljoen aan verkopen behaalde.
Leden van de raad van bestuur hebben ook hun bezit verzilverd, waaronder Karen Boone, die afgelopen februari meer dan $ 20 miljoen in aandelen verkocht tegen prijzen van meer dan $ 140 per aandeel, volgens de aanmeldingen.
Zeker, insiders van Peloton waren niet de enigen die de aandelen verkochten tijdens de aanloop van vorig jaar. Met grote aandelenverkopen van prominente leidinggevenden zoals Jeff Bezos en Elon Musk, bereikte de totale verkoop met voorkennis vorig jaar een record van $ 170 miljard, een stijging van $ 94 miljard in 2020, volgens SmartInsider. Historisch gezien verkopen bedrijfsleiders en insiders tijdens of nabij hoogtepunten van hun aandelenkoers.
"Een van de meest algemeen aanvaarde feiten uit tientallen jaren onderzoek naar handel met voorkennis is dat insiders van bedrijven dichtbij de bodem kopen en dichtbij pieken verkopen", zegt Daniel Taylor, universitair hoofddocent aan de Wharton School.
Op dit moment flirt Peloton met nieuwe dieptepunten. Het aandeel kwam bijna onder de $ 29 per aandeel IPO-prijs, nadat CNBC meldde dat het bedrijf McKinsey had ingehuurd terwijl het zijn kostenstructuur herzag, een inspanning die zou kunnen leiden tot banenverlies en winkelsluitingen. Peloton verhoogt ook effectief de productprijzen later deze maand, wanneer het begint te rekenen voor verzending en installatie.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/01/19/peloton-insiders-sold-nearly-500-million-in-stock-before-its-big-drop-.html