PCAOB begint auditbeoordelingen

Belangrijk nieuws

De Aziatische aandelenmarkten sloten lager om de week te beginnen, vooruitlopend op een renteverhoging van de Amerikaanse Federal Reserve met nog eens 75 basispunten. India boekte echter een kleine winst terwijl Japan gesloten was vanwege de feestdag "Respect For The Aged Day".

Ik bied bij voorbaat mijn excuses aan voor het klinken als een gebroken record, maar offshore China (aandelen in Hongkong en de VS) reageerden negatief op de laatste nieuwscyclus, terwijl het voor onshore China (aandelen in Shanghai en Shenzhen) niet echt kon schelen. In het 60 Minutes-interview van president Biden werd het al lang bestaande Amerikaanse beleid ten aanzien van Taiwan herhaald, maar werd ook melding gemaakt van de verdediging van het eiland tegen een aanval, wat altijd impliciet is geweest, maar niet publiekelijk is bekendgemaakt.

Een andere offshore-factor was dat de Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) het auditbeoordelingsproces van de ene op de andere dag begon door een ontmoeting met PwC en KPMG in Hong Kong. Hoewel we van mening zijn dat een dergelijke bijeenkomst als positief moet worden beschouwd, gezien het feit dat een zuivere auditbeoordeling het risico van schrapping van de beurs zou wegnemen, beschouwden de Amerikaanse media dit als negatief.

De internetnamen in Hongkong waren zwak en presteerden vandaag ondermaats, hoewel het shortvolume vanaf vrijdag daalde. 30% van Meituan's omzet was echter een korte omzet, vergeleken met 16% voor Alibaba HK en 26% voor JD.com HK. Ondertussen zag Tencent het shortvolume dalen tot slechts 6% van de totale omzet.

Er wordt steeds meer gebabbeld dat de reisbeperkingen van Hong Kong kunnen worden opgeheven en dat de afsluitingen op het vasteland verder kunnen worden versoepeld. Ook lijken de gegevens van proeven met het in China gemaakte mRNA-vaccin van CSPC Pharmaceutical tot nu toe veelbelovend, waardoor de kans op een noodtoestemming al volgende maand groter wordt.

Naast andere positieve nieuwsberichten die onopgemerkt bleven, nam president Xi vorige week tijdens de gesprekken duidelijk afstand van Rusland, samen met India's Modi. China en India lijken enigszins op elkaar ingespeeld te raken, aangezien ze allebei de belangrijkste handelspartners van Rusland zijn te midden van sancties en graag zouden zien dat het conflict in Oekraïne tot een einde komt.

Door de aanhoudende ongelijkheid tussen onshore en offshore aandelen te benadrukken, was onroerend goed de op één na beste presteerder in de onshore markt, waar het +1.11% won. Ondertussen was het in de offshore (Hong Kong) markt de op één na slechtste presteerder, met een daling van -2.95%. De markt op het vasteland deed het over het algemeen niet zo goed, maar niet zo significant als de markt in Hong Kong, op basis van weinig nieuws. De Azië-dollarindex bereikte een dieptepunt in 52 weken, aangezien de Amerikaanse dollar bijna zijn hoogste punt in 52 weken bereikt. De CNY was uitgeschakeld ten opzichte van de Amerikaanse dollar en daalde tot 7.01. De People's Bank of China (PBOC), de centrale bank van China, zal vandaag de nieuwe lening prime rate (LPR) aankondigen, hoewel de belangrijkste debetrentevoet naar verwachting ongewijzigd zal blijven.

De Hang Seng- en Hang Seng Tech-indexen daalden respectievelijk met -1.04% en -2.07%, terwijl het volume met -26.54% was gedaald ten opzichte van vrijdag, wat 71% is van het 1-jaarsgemiddelde. 101 aandelen gingen vooruit, terwijl 390 aandelen daalden. De omzet van short sale in Hong Kong daalde met -28.93% ten opzichte van vrijdag, wat 74% is van het gemiddelde over een jaar, aangezien short sale handel goed was voor 1% van de omzet van het hoofdbestuur van Hong Kong. Waardefactoren presteerden vandaag beter dan groeifactoren en large-caps presteerden beter dan small-caps. Nutsbedrijven waren de enige positieve sector, met een winst van +18%. Ondertussen daalde de gezondheidszorg met -0.32%, het vastgoed met -4.15% en de cyclische consumentengoederen met 2.95%. Goud-, voedsel-, gas- en lithiumbatterijen behoorden tot de best presterende subsectoren, terwijl het Tik Tok-ecosysteem, biotech, onderwijs en vastgoedbeheer tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect-volumes waren laag, wat de nieuwe norm is geworden omdat investeerders op het vasteland - $ 2.2 miljoen aan Hong Kong-aandelen verkochten, aangezien Tencent, Wuxi Biologics, Kuaishou en Li Auto allemaal kleine netto-aankopen waren, terwijl Meituan een klein / gemiddeld netto-aankopen was verkopen.

Shanghai, Shenzhen en de STAR Board daalden respectievelijk met -0.35%, -0.76% en -2.3%, aangezien het volume vanaf vrijdag met -17.35% daalde, wat 65% is van het 1-jaarsgemiddelde. 946 aandelen gingen vooruit, terwijl 3,626 aandelen daalden. Waardefactoren presteerden beter dan groeifactoren, aangezien large-caps het beter deden dan small-caps. De best presterende sectoren waren energie, die +1.92% won, onroerend goed, die +1.09% won, en consumentengoederen, die +0.96% stegen. Ondertussen daalden de communicatiediensten met -1.8%, de informatietechnologie daalde met -1.66% en de gezondheidszorg daalde met -1.49%. Luchthavens, auto's en kolen behoorden tot de best presterende subsectoren, terwijl internet, software en bouw tot de slechtst presteerden. De Northbound Stock Connect-stromen waren licht toen buitenlandse investeerders vandaag voor $ 228 miljoen aan aandelen op het vasteland kochten. De obligaties bleven stabiel, de CNY daalde met -0.41% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot 7.01 en koper won +0.9%.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY / USD 7.01 versus 6.99 vrijdag
• CNY / 7.00 EUR versus 7.00 vrijdag
• Rendement op 1-daagse staatsobligatie 1.13 versus 1.01 vrijdag
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.68% versus 6.67% vrijdag
• Rendement op 10-jarige China Development Bank-obligatie 2.83% versus 2.83% vrijdag
• Koperprijs + 0.90% 's nachts