Paul Tudor Jones is van mening dat we ons in of nabij een recessie bevinden en de geschiedenis laat zien dat aandelen nog meer zullen dalen

Miljardair hedgefondsmanager Paul Tudor Jones is van mening dat de Amerikaanse economie bijna of al midden in een recessie zit, aangezien de Federal Reserve zich haastte om de stijgende inflatie te bedwingen met agressieve renteverhogingen.

"Ik weet niet of het nu is begonnen of twee maanden geleden," zei Jones op CNBC's "Squawk Box' op maandag toen hem werd gevraagd naar recessierisico's. "We komen er altijd achter en we zijn altijd verrast wanneer de recessie officieel begint, maar ik ga ervan uit dat we er een in gaan."

Het National Bureau of Economic Research is de officiële scheidsrechter van recessies en gebruikt meerdere factoren bij het bepalen ervan. De NBER definieert recessie als "een significante daling van de economische activiteit die zich over de economie verspreidt en langer dan een paar maanden duurt". De economen van het bureau beweren echter niet eens het bruto binnenlands product als primaire barometer te gebruiken.

Het BBP daalde in zowel het eerste als het tweede kwartaal en de eerste lezing voor het derde kwartaal wordt op 3 oktober bekendgemaakt.

De oprichter en chief investment officer van Tudor Investment zei dat er een specifiek recessie-playbook is om te volgen voor beleggers die door de verraderlijke wateren navigeren, en de geschiedenis leert dat risicovolle activa meer ruimte hebben om te dalen voordat ze een bodem bereiken.

"De meeste recessies duren ongeveer 300 dagen vanaf het begin", zei Jones. “De aandelenmarkt is gedaald, zeg maar 10%. Het eerste wat er zal gebeuren, is dat de korte rente niet meer omhoog gaat en begint te dalen voordat de aandelenmarkt zijn dieptepunt bereikt.”

De beroemde belegger zei dat het voor de Fed een hele uitdaging is om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2%, deels als gevolg van aanzienlijke loonsverhogingen.

“Inflatie is een beetje zoals tandpasta. Als je het eenmaal uit de buis hebt gehaald, is het moeilijk om het er weer in te krijgen,' zei Jones. "De Fed probeert woedend die smaak uit hun mond te spoelen ... Als we in een recessie belanden, heeft dat echt negatieve gevolgen voor een verscheidenheid aan activa."

Om de inflatie te bestrijden, verstrakt de Fed het monetaire beleid in het meest agressieve tempo sinds de jaren tachtig. De centrale bank verhoogde vorige maand de rente met driekwart procentpunt voor de derde keer op rij, met de belofte dat er nog meer wandelingen zullen volgen. Jones zei dat de centrale bank moet blijven aanscherpen om langdurige pijn voor de economie te voorkomen.

"Als ze niet doorgaan en we hebben een hoge en permanente inflatie, dan zorgt dat alleen maar voor meer problemen op de lange termijn," zei Jones. “Als we welvaart op de lange termijn willen hebben, moet je een stabiele valuta hebben en een stabiele manier om die te waarderen. Dus ja, je moet op de zeer lange termijn iets van 2% en onder inflatie hebben om een ​​stabiele samenleving te hebben. Dus er is kortdurende pijn geassocieerd met winst op de lange termijn."

Jones werd beroemd nadat hij de beurscrash van 1987 voorspelde en ervan profiteerde. Hij is ook de voorzitter van de non-profitorganisatie Just Capital, die Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven rangschikt op basis van sociale en milieustatistieken.