Toespraak partijcongres geeft prioriteit aan economie

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen stonden van de ene op de andere dag grotendeels hoger, hoewel Japan, Taiwan en Australië daalden.

Het belangrijkste nieuws was de twee uur durende toespraak van president Xi op zondag, waarmee het partijcongres van een week werd afgetrapt. Bekijk onze eigen Dr. Xiaolin Chen's analyse van de openingstoespraak hier.

Het belangrijkste uitgangspunt voor beleggers was de nadruk op economische ontwikkeling. De zaden van beleidsverandering zijn misschien geplant, aangezien we de afgelopen weken een aantal pro-economische beleidsaanpassingen hebben gezien. Ja, de toespraak omvatte het succes van nul covid bij het terugdringen van sterfgevallen, hoewel we een duidelijke verandering hebben gezien sinds de afsluiting van Shanghai.

Zowel Hong Kong als het vasteland van China openden lager, maar sloten hoger om in het groen te sluiten. Internetnamen waren uit, ondanks dat e-commercebedrijven profiteerden van een pro-consumptiebeleid. Ze daalden echter lang niet zo veel als hun in de VS genoteerde tegenhangers op vrijdag. Het verbaast me enigszins dat Xi's pro-consumptietoespraak de ruimte geen lift heeft gegeven.

De opmerkingen over de vruchtbaarheid hielpen de aandelen in de gezondheidszorg omhoog te krikken, naast het aankoopbeleid van vorige week voor apparatuur.

Beleggers op het vasteland kochten voor 706 miljoen dollar aan aandelen in Hong Kong, aangezien Tencent opnieuw een sterke netto-aankoop zag, Meituan een gematigde aankoop was, terwijl BYD en Li Auto kleine netto-aankopen waren. Hong Kong shorts verhoogden hun weddenschappen van de ene op de andere dag omdat 20% van de omzet van het Main Board kort was. De CNY was licht gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar, ondanks de stijging van de Azië-dollarindex ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Onshore China presteerde beter dan offshore China, aangezien investeerders op het vasteland het pro-economische element van Xi's toespraak leken op te merken. De rente op de 1-jarige lening op middellange termijn bleef ongewijzigd op 2.75%, aangezien de economische gegevens van september worden uitgesteld tot na het partijcongres.

De Hang Seng- en Hang Seng Tech-index liepen uiteen en sloten respectievelijk +0.15% en -0.2%, op een volume dat vanaf vrijdag met -6.06% daalde, wat 77% is van het 1-jaarsgemiddelde. 281 aandelen gingen vooruit, terwijl 195 aandelen daalden. De omzet van de korte verkoop van het moederbord steeg met +4.56% vanaf vrijdag, wat 91% is van het gemiddelde over een jaar, aangezien 1% van de omzet van het moederbord kort was. Waarde- en groeifactoren waren beide uitgeschakeld, aangezien small-caps het beter deden dan large-caps. De best presterende sectoren waren financiële dienstverlening, die +20% won, technologie, die +0.82% won, en industrie en dienstverlening, die +0.82% won. Ondertussen daalde de communicatie met -0.8%, de nutsvoorzieningen met -1.21% en het vastgoed met -0.61%. De best presterende subsectoren waren technologische hardware, fabrikanten van medische apparatuur en biotech. Ondertussen behoorden auto-onderdelen, software en halfgeleiders tot de slechtste. Southbound Stock Connect-volumes waren gematigd, aangezien investeerders op het vasteland voor een gezond nettobedrag van $ 0.43 miljoen aan Hong Kong-aandelen kochten.

Shanghai, Shenzhen en de STAR Board wonnen respectievelijk +0.42%, +0.68% en +0.87% op een volume dat met -6.6% was gedaald ten opzichte van vrijdag, wat 81% is van het 1-jaarsgemiddelde. 3,627 aandelen gingen vooruit, terwijl 930 aandelen daalden. De best presterende sectoren waren tech, die +1.01% won, communicatiediensten, die +0.53% stegen, en gezondheidszorg, die +0.43% stegen, terwijl de basisproducten daalden met -0.97%, onroerend goed daalde met -0.95% en nutsbedrijven stegen met +0.72 %. De best presterende subsectoren waren onderwijsaandelen, verladers en militaire aandelen. Ondertussen behoorden gas, kolen en sterke drank tot de ergste. De volumes van Northbound Stock Connect waren licht/matig, aangezien buitenlandse investeerders voor 618 miljoen dollar aan aandelen op het vasteland verkochten. Staatsobligaties daalden licht terwijl CNY vlak was en koper won +0.41%.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 7.19 versus 7.19 vrijdag
• CNY per EUR 7.04 versus 6.01 vrijdag
• Rendement op 1-daagse staatsobligatie 1.21% versus 1.20% vrijdag
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.70% versus 2.70% vrijdag
• Rendement op 10-jarige China Development Bank-obligatie 2.87% versus 2.87% vrijdag
• Koperprijs + 0.41% 's nachts