Paramount-aandelen knallen nadat BDT Capital wedt op de belangrijkste aandeelhouder van de mediagigant

Groot mondiaal aandelen stegen vrijdag met meer dan 5% nadat een investeerder die bekend staat als de favoriete bankier van Warren Buffett zich opstapelde in de controlerende aandeelhouder van het mediabedrijf.

National Amusements, de meerderheidsaandeelhouder van Paramount, kondigde donderdagmiddag aan dat het een overeenkomst heeft gesloten voor een preferente aandeleninvestering van $ 125 miljoen door BDT Capital Partners.

Sommige Buffett-kijkers merkten een merkwaardige connectie met het nieuws op. De voorzitter en co-CEO van BDT Capital is Byron Trott, die al lang bekend staat als de favoriete en vertrouwde bankier van Buffett. Het was Trott die suggereerde dat Buffett tijdens de financiële crisis van 5 een reddingslijn van $ 2008 miljard in Goldman Sachs stopte.

De verbinding hield daar niet op. Buffett's Berkshire Hathaway is eigenlijk Paramount's grootste institutionele investeerder met een belang van 15.4%, volgens FactSet. Berkshire nam aanvankelijk het belang in het eerste kwartaal van 2022 en de weddenschap is ongeveer $ 1.32 miljard waard na de recente uitverkoop van Paramount.

Paramount is sinds het begin van het tweede kwartaal met meer dan 30% gedaald nadat de kwartaalinkomsten en -inkomsten de schattingen van analisten hadden gemist en het CBS-moederbedrijf zijn kwartaaldividend verlaagde.

“Dus wat we hier nu hebben, is dat Trott inspraak heeft over wat er bij NAI gebeurt. En NAI heeft inspraak in wat er gebeurt met Buffett's belang van 15% in PARA', zei Don Bilson, hoofd event-driven research bij Gordon Haskett, in een notitie. "Waar dit naartoe gaat, is nader te bepalen, maar met Buffett en zijn bankier in de mix, is deze situatie vandaag interessanter dan toen de week begon."

'Geen goed nieuws'

Gevraagd naar Paramount tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire begin mei, sloeg de 92-jarige Buffett negatief over de grote dividendverlaging, terwijl hij zijn pessimistische vooruitzichten voor de streamingbusiness aangaf.

"Het is geen goed nieuws als een bedrijf zijn dividend passeert of drastisch verlaagt", zei Buffett. “De streamingbusiness is buitengewoon interessant om naar te kijken … er zijn veel bedrijven die het doen. En je hebt minder bedrijven nodig of je hebt hogere prijzen nodig. En tja, je hebt hogere prijzen nodig, anders werkt het niet.”

Het was onduidelijk of het Buffett was die de Paramount-positie kocht of zijn investerende luitenants, Ted Weschler en Todd Combs, die elk toezicht houden op $ 15 miljard in Berkshire.

Upgrade van Loop

Loop Capital heeft Paramount vrijdag opgewaardeerd naar een hold-rating van een verkoop in het licht van de BDT-investering. De Wall Street-firma zei dat de bull-case is dat de financiële druk Paramount zal dwingen een koper te vinden en dat aandeelhouders particuliere marktwaarde zullen behalen.

"Hoewel we nog steeds geloven dat een ommekeer van PARA een uitdaging zal zijn, zou de perceptie van investeerders van het bedrijf kunnen veranderen met een gemotiveerde verkoper, slimme bankiers en Berkshire's portemonnee," zei Loop Capital in een notitie.