Rubicon wil het besturingssysteem zijn voor de afvalindustrie en vervoerders voorzien van software en connectiviteitsoplossingen om ze efficiënter te maken, evenals gegevensverzamelingsproducten voor steden en bedrijven die afval produceren.
Rubicon is van mening dat de afvalindustrie te veel, nou ja, afval heeft en rijp is voor disruptie. De relatie met Palantir verbetert Rubicon's data-analysemogelijkheden, die uiteindelijk afvalproducenten en vervoerders geld zullen helpen besparen, aldus het bedrijf. Palantir zal Rubicon ook helpen om een aantal van zijn producten op de markt te brengen.
"Data staan centraal in het Rubicon-verhaal sinds de oprichting van ons bedrijf, en de toepassing van data op bedrijfsprocessen heeft ons in staat gesteld om consequent milieu-innovatie in de afval- en recyclingcategorie te stimuleren", aldus Rubicon CEO Nate Morris in de bedrijven ' persbericht.
Rubicon is nog geen beursgenoteerd bedrijf. Het is samen te voegen met de speciale overnamemaatschappij
Oprichter SPAC
(FOUN) om extra kapitaal aan te trekken. Wanneer de fusie voltooid is, zal het gecombineerde bedrijf handelen onder het aandelensymbool "RBT". De deal zal volgens het bedrijf maar liefst $ 432 miljoen in contanten opleveren voor Rubicon.
Founder-aandelen stegen donderdag aan het einde van de handel met ongeveer 0.3%. De S&P 500 en
Dow Jones Industrial Average
waren respectievelijk 2.2% en 1.9% gestegen.
Het aandeel is misschien niet meer gestegen omdat het relatief goed gaat. Bij de start van de handel op donderdag en sinds de aankondiging van de fusie medio december, steeg het aandeel Founder, dat Rubicon zal worden, met ongeveer 1%. Dat is niet slecht, aangezien de S&P en
Nasdaq Composite
daalden over dezelfde periode met respectievelijk ongeveer 15% en 25%. De
Defiance Next Gen SPAC-afgeleide ETF
(SPAK) was met 32% gedaald.
Founder-aandelen hebben mogelijk beter standgehouden dan andere aandelen en SPAC-aandelen, omdat Rubicon omzet heeft en bescheidener wordt gewaardeerd dan andere softwarebedrijven. Rubicon, het bedrijf dat wordt overgenomen, genereerde $ 583 miljoen in 2021 en verwacht in 736 ongeveer $ 2022 miljoen te genereren. Dat is ongeveer 26% groei op jaarbasis. Het genereert brutowinst, maar nog geen bedrijfswinst.
De transactie waardeert Rubicon-aandelen op ongeveer $ 2 miljard, gebaseerd op ongeveer 199 miljoen uitstaande aandelen wanneer de deal wordt gesloten. Dat gebeurt naar verwachting in het tweede kwartaal van 2022.
De aandelen van het gecombineerde bedrijf worden verhandeld voor ruwweg drie keer de omzet van Rubicon. Softwarebedrijven in de S&P 500 worden verhandeld voor bijna negen keer de omzet, hoewel die in de marktbenchmark een betere mix van groei en winstmarges hebben.
De softwarecomponenten van de S&P 500 hebben de afgelopen drie jaar een omzetgroei van gemiddeld ongeveer 14% per jaar laten zien. De operationele winstmarges bedragen ongeveer 34% voor de groep. Softwarebedrijven in de S&P 500 zijn natuurlijk volwassen en omvatten bedrijven zoals
Salesforce
(CRM) die tientallen miljarden aan jaarlijkse verkopen genereren.
De relatie met Palantir is bedoeld om het aanbod van Rubicon te verbeteren. Dat zou een nog snellere omzetgroei voor beleggers kunnen betekenen.
Aan het begin van de donderdaghandel was het Palantir-aandeel tot nu toe ongeveer 56% lager. Aandelen zijn in de late handel met 4.3% gestegen.
Schrijf naar Al Root op [e-mail beveiligd]