Palantir is bijna klaar om te boogie, maar op welke manier? Probeer deze handel

Op maandagochtend Palantir Technologies (PLTR) maakte de financiële resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal bekend. De resultaten werden op zijn best als voetganger gezien.

Palantir was een oude favoriet van mij die teruggaat tot het allereerste begin van zijn leven als een beursgenoteerd bedrijf. Eerst was ik boven, toen was ik beneden, en toen was ik nog wat meer naar beneden. Toen ik 8% was gedaald, nam ik mijn verlof. Lezers zullen zich mijn 8%-regel herinneren. Voor de nieuwe kinderen doe ik heel hard mijn best om mezelf nooit meer dan 8% te laten verliezen op een positie, tenzij het gebeurt als ik slaap. Onderdeel van risicomanagement.

Welnu, sinds de top van het aandeel in september 2021 is de koers van het aandeel met ongeveer 73% gedaald. Ik heb een tijdje geleden PLTR in de bullpen "Aandelen onder $ 10" geplaatst. Het is er nog steeds, het heeft nog geen promotie naar de eigenlijke portefeuille verdiend.

Voor de periode van drie maanden eindigend op 30 september boekte Palantir een gecorrigeerde WPA van $ 0.01 (GAAP WPA: $ 0.06) bij een omzet van $ 477.88 miljoen. groei van 21.9% en versloeg de consensus.

Het bedrijfsresultaat bedroeg $ -62.191 miljoen (-13%), terwijl het gecorrigeerde bedrijfsresultaat $ 81.25 miljoen bedroeg (+17%). Het totale netto-inkomen kwam uit op $-123.875 miljoen. Verreweg het leeuwendeel van de aanpassing werd gemaakt voor op aandelen gebaseerde compensatie, die $ 140.308 miljoen bedroeg. De aangepaste EBITDA groeide met 18% tot $ 87.192 miljoen, terwijl de aangepaste vrije kasstroom met 8% verbeterde tot $ 36.56 miljoen.

Moeren bouten

– De omzet in de VS steeg met 31% tot $ 297 miljoen.

– De overheidsinkomsten van de VS stegen met 23%.

– De commerciële omzet in de VS groeide met 53%.

– Het aantal klanten groeide met 66%.

– Het aantal klanten in de VS groeide met 124% tot 132.

– Totale contractwaarde afgesloten van $ 1.3 miljard.

– Totale contractwaarde in de VS gesloten van $ 1.1 miljard.

Outlook

Voor het huidige kwartaal verwacht Palantir, na rekening te hebben gehouden met een negatief effect van $ 5 miljoen door vreemde valuta, een omzet van $ 503 miljoen tot $ 505 miljoen. Exclusief FX zou het bedrijf $ 508 miljoen tot $ 510 miljoen hebben verwacht. Wall Street was over het algemeen rond de $ 506 miljoen op dit aantal. Het bedrijf verwacht een aangepast bedrijfsresultaat van $ 78 miljoen tot $ 80 miljoen.

Voor het volledige jaar 2022 heeft Palantir, na rekening te hebben gehouden met een extra negatief effect van $ 6 miljoen door vreemde valuta sinds vorig kwartaal, de omzetverwachting van $ 1.9 miljard tot $ 1.902 miljard opnieuw bevestigd. Ex-FX, Palantir zou de omzet hebben geleid naar $ 1.906 miljard naar $ 1.908 miljard. Wall Street stond op $ 1.9 miljard voor deze statistiek. Het bedrijf verhoogt ook zijn vooruitzichten voor aangepast bedrijfsresultaat voor het volledige jaar van $ 341 miljoen - $ 343 miljoen naar $ 384 miljoen - $ 386 miljoen.

Balans

Palantir sloot het kwartaal af met een nettokaspositie van $ 2.489 miljard, inclusief huidige geblokkeerde contanten en verhandelbare effecten, en vlottende activa van $ 2.947 miljard. De kortlopende schulden bedroegen $688.3M. Dit laat het bedrijf achter met een maar liefst current ratio van 4.28.

De totale activa tellen op tot $ 3.319 miljard. Er staan ​​geen immateriële activa op de balans. De totale verplichtingen minus het eigen vermogen bedragen $ 932 miljoen. Dit omvat geen boeking voor lang- of kortlopende schulden. Zeg één ding over Palantir, dit is een van de balansen van de hoogste kwaliteit die u en ik ooit zullen vinden bij het analyseren van aandelen.

Mijn gedachten

Ik wil gek zijn op PLTR. Dat doe ik echt, vooral met die balans die ik echt bewonder. Feit is dat de brutowinstmarge daalde tot 79.7% van 81.7% voor het jaar geleden comp. De waarheid is dat de operationele marge van GAAP nog niet positief is afgedrukt. De waarheid is dat de vrije kasstroommarge is gedaald tot 7.7% van 30.4% een jaar geleden. Het feit is dat het aandeel nog steeds wordt verhandeld tegen 162 keer de toekomstgerichte winst.

Ten slotte komt het erop neer dat er hier een bedrijf is, het biedt een noodzakelijke service aan zijn klanten, maar zelfs bij deze lage prijs per aandeel blijft het aandeel te duur.

Lezers zullen opmerken dat dit aandeel begin augustus weerstand bereikte op het (minimale) Fibonacci-retracementniveau van 23.6% rond $ 11.60. (Mijn computermodel biedt niet de niveaus van 23.6% en 78.6%, omdat ze iets geavanceerder zijn dan de standaard Fib-niveaus, dus als ze er toe doen, moet ik ze op de kaart tekenen.)

Echt teruggaand daarvoor, tot april en mei, begonnen deze aandelen te consolideren na de lange uitverkoop vanaf de niveaus van september 2021. Dit heeft geleid tot wat lijkt op een "symmetrische driehoek" of "sluitende wimpel" -formatie. Dit type grafiekpatroon leidt vaak tot een gewelddadige uitbraak in de ene of de andere richting. De fundamenten zijn gemengd. De technische gegevens zeggen dat dit aandeel bijna klaar is om te boogie. In welke richting? Ik kan het niet zeggen... maar het risico/rendement bij deze prijzen is aanzienlijk verbeterd ondanks de zeer gestrekte waardering. Dit is de reden waarom mijn SU $ 10-portefeuille nog steeds deze naam in de bullpen heeft.

Mijn idee zou zijn om, in plaats van het geld neer te leggen voor een aandelenbelang, een paar maanden uit te gaan en te proberen wat magie te bewerken op de optiemarkt.

Handel idee (minimale kavels)

– Koop een PLTR-oproep van 20 januari $ 7.50 voor ongeveer $ 0.86.

– Verkoop een PLTR-oproep van 20 januari $ 10 voor ongeveer $ 0.20.

– Verkoop een PLTR op 20 januari $6 put voor ongeveer $0.28.

Netto debet: $ 0.38.

Opmerking: Het idee hier is om de naam op een risicomijdende manier naar boven te halen. De handelaar subsidieert gedeeltelijk de aankoop van de oproep van $ 7.50 door middel van verkopen die zowel de winstgevendheid beperken als de handelaar blootstellen aan eigen vermogen van $ 6 (een nettobasis van $ 6.38).