Ons gameplan voor 2023 voor 8%+ dividenden

Natuurlijk brengt 2023 veel onzekerheden met zich mee, maar één ding kunnen we zeker weten: als je nu aandelen koopt, vooral als je dat doet via high-yield closed-end fondsen (CEF's)-zal zich op de lange termijn waarschijnlijk terugbetalen.

Ik zeg dat wij CEF-kopers er baat bij hebben op lange termijn want, nou ja, de geschiedenis staat hier aan onze kant. Bedenk dat zelfs mensen die in januari 500 op het hoogtepunt van de markt de gemiddelde S&P 2020-aandelen kochten, nog een stijging van ongeveer 6% op jaarbasis. Dat is minder dan het langetermijngemiddelde van 8% van aandelen, zeker, maar het is nog steeds een behoorlijke winst, alles bij elkaar genomen.

Natuurlijk, degenen die bij aandelen bleven en meer gekocht tijdens de uitverkoop van COVID-19 deed het verbazingwekkend goed: iedereen die die dip kocht, is nu bijna 75% gestegen!

En dat is alleen voor beleggers die gewone aandelen hebben gekocht! Degenen die hoogrentende CEF's kopen, hebben het extra voordeel dat ze het grootste deel (of in sommige gevallen alle) van hun rendement in dividend ontvangen in contanten, in plaats van onvoorspelbare "papieren winsten", dankzij de superieure opbrengsten van CEF's, die regelmatig meer dan 8% bedragen .

2023 zal een aandelenmarkt blijven, eh, CEF-pickersmarkt

Dus hoewel we vertrouwen kunnen hebben in de lange termijn, zal de korte termijn (dwz het volgende jaar) een van de belangrijkste periodes in de geschiedenis van CEF's zijn - een jaar waarin het kiezen van de juiste fondsen voor de constant veranderende omgeving (en het verlaten van degenen die niet langer zinvol zijn) zal van cruciaal belang zijn.

Hier zijn drie trends die ik het komende jaar in de gaten zal houden - en waarop ik zal baseren CEF-insider koop-/verkoopadviezen over:

Inflatie: het tempo van vertraging zal van cruciaal belang zijn

Gelukkig is de inflatie al maanden aan het vertragen. Maar helaas, de rente heeft geen grote haast om te dalen naar het door de Fed gewenste niveau van 2%.

Dat vertroebelt de wateren voor 2023 omdat de Fed niet te veel consumptie kan tolereren, anders zal ze gedwongen worden om rentetarieven te verhogen die hoger zijn dan iedereen verwacht. In het licht daarvan zal ik de belangrijkste inflatiecijfers, inclusief de headline en core consumer price index (CPI), nauwlettend in de gaten houden en onze CEF-insider portefeuille op de juiste manier.

Als u bijvoorbeeld onze nummers en artikelen de laatste tijd hebt gelezen, weet u waarschijnlijk dat we vaak de voorkeur geven aan CEF's met gedekte oproepen (waarvan de strategie voor het verkopen van opties gedijt in een volatiele markt) wanneer de zaken moeilijk worden. En wanneer de markten stabiliseren of stijgen (wat we zouden verwachten als de inflatie in 2023 neerwaarts verrast), hebben we de neiging om de voorkeur te geven aan 'zuivere' aandelenfondsen, die waarschijnlijk beter zullen presteren dan beleggingen die proberen in te dekken tegen volatiliteit.

Werkloosheid en bbp-groei zullen het tariefbeeld bepalen

We hebben al bijna 4.5 jaar geen rente van 20% gezien, maar dat is waar we nu zijn. En de Fed heeft duidelijk gemaakt dat de Fed Funds-rente in maart 5% zal bedragen, en als dat het geval is, zal het daar nog lang blijven.

Maar hoe lang is een "lange tijd"? Op dit moment zijn de markten en de Fed het niet eens, waarbij de Fed prognoses publiceert die suggereren dat de rente pas in 2024 of 2025 zal worden verlaagd, en de markten prijsverlagingen al in 2023 incalculeren. Als de markten gelijk hebben, zouden we de aandelen kunnen zien stijgen in het komende jaar.

Van onze kant zullen we in de eerste paar maanden van 2023 naar statistieken zoals werkloosheidscijfers, inflatie en bbp-groei kijken om te zien welke kant het opgaat. Ik laat je weten hoe je kunt reageren in ons maandblad CEF-insider nummers en in deze donderdagartikelen.

Sentiment: door angst gedomineerde markt kan de weg vrijmaken voor een grote sprong

De markten schommelden wild in 2022, maar 'extreme angst' won zeker, met angstige omstandigheden die langer aanhielden dan de korte momenten van hoop.

Dit is niet normaal. In feite is het de meeste jaren precies het tegenovergestelde, maar het is wat je zou verwachten in een markt met hoge inflatie, waar de angst voor een recessie onophoudelijk is.

Het goede nieuws is dat dit soort door angst gedomineerde markt doorgaans niet lang duurt, wat suggereert dat de markt een aanzienlijke recessie in 2022 heeft ingeprijsd. CEF's. Dat is vooral zo als je bedenkt dat de 12 maanden durende bear run die we dit jaar hebben doorgemaakt, plaatsvond in een tijd van economische groei en stijgende bedrijfswinsten.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen