Terwijl de overall beurs richting tot nu toe blijft dit jaar omhoog, het pad dat voor ons ligt biedt nog steeds veel potentiële tegenwind. De inflatie moet nog goed getemd worden, de geopolitieke kaart blijft onzeker nu de Russische invasie van Oekraïne nog steeds aan de gang is en Covid-varianten kunnen elk moment weer de kop opsteken. Voeg daarbij het vooruitzicht op een vurige strijd in het Congres rond het verhogen van het schuldenplafond, en Oppenheimer's Chief Investment Strategist John Stoltzfus denkt dat de marktvolatiliteit "waarschijnlijk niet uit het landschap zal verdwijnen".
Deze zouden echter geen afschrikmiddel moeten zijn voor beleggen in aandelen, waarbij Stoltzfus opmerkte dat "er nooit een 'volledig duidelijk signaal' over de markten klonk."
"De ervaring leert ons dat met kansen risico's gepaard gaan en met risico's kansen, of het nu gaat om het dagelijks leven, bedrijven in Main Street of in de Canyons van Wall Street", zei hij, voordat hij opkwam voor "diversificatie".
Laten we met dat idee in gedachten eens kijken naar twee aandelen waarvan Stoltzfus' collega-analisten bij het bankbedrijf geloven dat ze op dit moment goede investeringskeuzes maken. Volgens de analisten zou een van hen de komende 170 maanden zelfs met maar liefst 12% kunnen stijgen. Laten we dat van dichterbij bekijken.
Icosavax, Inc. (ICVX)
De eerste naam die we zullen bekijken is Icosavax, een onderzoeksgericht biotechbedrijf dat werkt aan nieuwe klassen vaccins met behulp van virusachtige deeltjes, met als doel oudere volwassenen te beschermen tegen respiratoire virussen. Het bedrijf bevindt zich nu in de klinische proeffase, met vier lopende onderzoekstrajecten, twee in fase 1 en nog twee in preklinische stadia.
De meest geavanceerde pijplijnkandidaat van Icosavax, IVX-121, wordt onderzocht als een vaccin voor de behandeling van respiratoir syncytieel virus (RSV). Het bevindt zich momenteel in fase 1b en de tot nu toe vrijgegeven gegevens zijn bemoedigend.
Het tweede geavanceerde programma is de Fase 1 klinische studie van IVX-A12, een combinatie van een bivalent RSV- en hMPV VLP-kandidaat-vaccin, ontwikkeld door de fusie van IVX-121 met het oudere kandidaat-geneesmiddel van het bedrijf, IVX-241. De fase 1-studie zou halverwege het jaar een topline-gegevensuitlezing moeten hebben. Een fase 2-studie van deze kandidaat is gepland voor aanvang in 2H23.
Icosavax is pre-inkomsten, aangezien het nog geen product op de markt heeft of samenwerkingsovereenkomsten heeft met andere farmaceutische bedrijven. Aan de financiële kant heeft het bedrijf echter wel middelen om op te leunen – in zijn laatste financiële rapport, voor 3Q22, had het bedrijf $ 222.5 miljoen in contanten bij de hand, genoeg om operaties tot 2024 te financieren.
Oppenheimer's 5-sterrenanalist Hartaj Singh volgt dit aandeel en hij neemt een optimistische houding aan op het pad van deze vax-ontwikkelaar. Singh schrijft: “Wij geloven dat het bedrijf een gedifferentieerd vaccinplatform heeft, dat gebruikmaakt van viruslijndeeltjes (VLP's) om vaccins tegen respiratoire pathogenen bij mensen te produceren en te testen. Dit schaalbare platform kan helpen bij het produceren van gedifferentieerde vaccins met een robuust risico-batenprofiel en duurzame immunogeniciteit... Het bedrijf verlaat 2022 met robuuste fase 1-gegevens in RSV en met een houdbaarheid van 6 maanden. In 2023 verwachten we proof-of-concept (PoC) in bivalente RSV/hMPV- en 12-maands RSV-gegevens. We zijn optimistisch.”
Bullish inderdaad. Vanaf deze positie beoordeelt Singh Icosavax-aandelen als Outperform (dwz Buy), met een koersdoel van $27, wat wijst op een robuust opwaarts potentieel van 170% in het komende jaar. (Om Singh's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen heeft deze small-cap biotech 5 recente beoordelingen van analisten opgepikt - en ze zijn unaniem positief, voor een Strong Buy-consensusbeoordeling. (Zie je wel ICVX voorraadprognose)
Toll Brothers, Inc. (TOL)
De volgende is Toll Brothers, een Fortune 500-bedrijf in de bouwsector. Toll Brothers ontwerpt, bouwt, verkoopt en financiert woningen en commercieel vastgoed in de VS. Het bedrijf is een van de grootste van dergelijke bedrijven die actief zijn in de Amerikaanse vastgoed- en bouwsector en behoort tot de top vijf van huizenbouwers in de VS.
De aanhoudend hoge inflatie en de verhoogde rentetarieven van de Fed als reactie hierop hebben de vastgoed- en bouwsector zwaar onder druk gezet, en TOL-aandelen sloten een rotsachtig 2022 af met een jaarlijks verlies van 30%.
De aandelen zaten de afgelopen maanden echter in de lift, gestimuleerd door sterke FQ4 (kwartaal oktober) resultaten, waarin het bedrijf de verwachtingen overtrof. Toll rapporteerde een bottom-line winst per aandeel van $ 5.63, waarmee het de analistenprognose van $ 3.94 ruimschoots overtrof - en een groei van 86% op jaarbasis. Op de bovenste regel had het bedrijf een omzet van $ 3.71 miljard, een solide $ 500 miljoen boven de consensusschatting, en een stijging van 22% ten opzichte van het fiscale 4Q21.
Twee tegenstrijdige statistieken laten zien dat de huidige omgeving moeilijk te navigeren blijft. De huizenachterstand van het bedrijf had vanaf het einde van fiscaal 2022 een gemiddelde prijs van $ 1.095 miljoen, een stijging ten opzichte van $ 922,100 aan het einde van het voorgaande fiscale jaar. Hogere prijzen kunnen een lagere vraag helpen compenseren, maar de vraag daalt snel, zoals blijkt uit een piek in het aantal opzeggingen in het vierde kwartaal van vorig jaar als percentage van de ondertekende contracten, van 4% naar 4.6%. Het valt nog te bezien welke maatstaf – hogere prijzen of dalende vraag – in de toekomst zal overheersen.
Afgezien van deze statistieken, volgens Oppenheimer-analist Tyler Batory, worden Toll-aandelen verhandeld tegen 'overtuigende waarderingsniveaus'.
“We zien minder neerwaarts risico voor de brutomarge dan bij andere bouwers, gezien het nog te bouwen bedrijfsmodel en de achterstand. Deze factoren zouden het bedrijf ook in staat moeten stellen geduldig te zijn wat betreft het beheer van het tempo en de prijs in FY23. We vinden ook dat het bedrijf de eer moet krijgen voor het hebben van de beste balans en het beste hefboomprofiel in zijn geschiedenis. Met aandelen die worden verhandeld tegen 0.92x de consensus FY23E BVPS (boekwaarde per aandeel), denken we dat het risico/de beloning aantrekkelijk is”, aldus Batory.
Volgens Batory verdient TOL een Outperform-rating (dwz Buy) en zijn koersdoel van $71 impliceert een opwaarts potentieel van 24% over een jaar. (Om Batory's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Met 9 recente beoordelingen van analisten in ons bestand, uitgesplitst naar 6 Buys, 2 Holds en 1 Sell, heeft dit aandeel een gematigde koopconsensusbeoordeling. (Zie je wel TOL-voorraadprognose)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/risk-comes-opportunity-oppenheimer-suggests-004543369.html