Opinie: Waarom lopen mijn beleggingen vast? Zo wil Wall Street het.

Vanuit uw oogpunt is het rendement dat u behaalt gelijk aan wat er overblijft nadat Wall Street zijn deel heeft genomen in de vorm van onkosten, verkoopcommissies, verborgen kosten en meer. 

Lezen: Een 'vernedering' voor David Solomon? Econoom verwijst naar zijn investeringsbank als 'Goldman Sags' in coverstory.

Maar vanuit het standpunt van Wall Street geldt: hoe meer u overhoudt, hoe minder er overblijft voor makelaars, handelaren, verkopers, marketingmensen, reclamebureaus, leidinggevenden, zakenvliegtuigen, verkoopprikkels en andere 'essentiële' instrumenten van het vak. 

 Ja, de totale aandelenmarkt
SPX,
+ 0.25%
vorig jaar een slechte tijd gehad. En dat is niet de schuld van de investeringsbanken, verzekeringsmaatschappijen, beursvennootschappen, financiële media, beleggingsfondsen, onafhankelijke adviseurs en verschillende online goeroes en diensten die samen vormen wat ik Wall Street noem.

Deze industrie zorgt er niet voor dat de markt op en neer gaat.  

Wall Street is echter bezaaid met belangenconflicten en bevolkt met lachende mensen die vrijwel alles zullen doen om activa aan te trekken die ze kunnen beheren.

 Versla de markt

 Als ze ons geld eenmaal in handen hebben, is hun grootste wens om ons ervan te overtuigen dat ze ons kunnen helpen de markt te verslaan en 'het beter te doen dan de andere man'. Als ze dat kunnen, zullen ze ons bedrijf waarschijnlijk behouden en ook doorverwijzingen krijgen. Toch is het ironisch, oneerlijk (en hartverscheurend duur voor miljoenen beleggers) dat Wall Street geen eenvoudig product promoot dat vrijwel bovengemiddelde rendementen garandeert: het indexfonds. 

Het indexfonds zoals we dat nu kennen, biedt individuen een gemakkelijke en goedkope manier om een ​​deel te bezitten van alles wat er op de markt is. Dit is zeer goed nieuws voor ons als investeerders.

Maar vanuit het oogpunt van Wall Street hebben indexfondsen een serieus probleem: ze laten beleggers te veel van hun winsten houden.

Om beleggers weg te houden van indexfondsen, promoot Wall Street recente prestaties, populaire managers en dure, risicovolle producten die in theorie hoge rendementen voor beleggers kunnen opleveren, maar gegarandeerd forse verkoopprovisies op korte termijn opleveren voor adviseurs - en ruime winsten voor de bedrijven die ze produceren.

De kosten van dit alles kunnen gemakkelijk oplopen tot meer dan 2% per jaar. Voor veel beleggers kan dat gedurende hun hele leven oplopen tot miljoenen dollars. 

Recente prestaties

Als het uw taak is om beleggingsproducten te verkopen en activa te verzamelen die uw werkgever kan beheren, is uw zekerste en gemakkelijkste ticket naar succes uw verkooppresentaties te richten op recente prestaties. 

Uw klanten willen dat u hen in contact brengt met winnaars. En als een bepaald fonds beter heeft gepresteerd dan zijn concurrenten in het afgelopen decennium, kalenderjaar of zes maanden (u als verkoper kunt kiezen welke gegevens het meest indrukwekkend lijken), dan heeft u gevonden wat uw klanten willen.

Is dit de beste keuze voor hen? Nou, dat is niet echt jouw probleem, toch? 

Als u echter de belegger bent, wilt u misschien luisteren naar John Bogle, de oprichter van Vanguard, die schreef dat het kopen van fondsen voornamelijk gebaseerd op hun prestaties in het verleden, vooral alleen recente prestaties, "een van de domste dingen is die een belegger kan doen. .”

Slim worden

 Zoals ik al zei, zal Wall Street niet blij zijn dat je dit leest. In mijn boek “Get Smart or Get Screwed” uit 2012 beschrijf ik hoe de verkopers van Wall Street wordt geleerd investeerders te misleiden terwijl ze amper binnen de grenzen van de effectenwetten blijven. Lees hier uw gratis exemplaar.

Het is logisch om te denken dat dit niet van toepassing kan zijn op uw eigen adviseur. Immers, succesvolle verkopers, inclusief makelaars, zijn meestal hoffelijk, respectvol en sympathiek, het soort mensen dat je als vrienden zou willen hebben. 

De mensen met wie u te maken heeft, werken echter niet geïsoleerd. Ze maken deel uit van een sterk georganiseerde en geavanceerde industrie, die vastzit in een systeem dat op verschillende manieren tegen de klant werkt.

Mijn kritiek is gericht op het systeem, niet op de individuen die hebben ontdekt dat ze er hun brood mee kunnen verdienen. 

In een hoofdstuk met de titel 'Laat je door verkoopdruk belazeren', besprak ik een van de belangrijkste drijfveren van het hele bedrijf. Hoeveel gemoedsrust zou u krijgen van een medisch systeem dat artsen een commissie betaalt voor elk recept dat ze uitschrijven? Verkoopdruk kan leiden tot kronkelende accounts door frequente aankopen en verkopen met geen duidelijk ander doel dan het genereren van transacties. Het geeft ook de voorkeur aan risicovolle producten met een hoge commissie. Ik sprak met een makelaar wiens firma een nieuw aandelenaanbod onderschreef waarvan hij dacht dat het te riskant was voor zijn klanten.

Toen hij klaagde dat hij een deel van de voorraad moest verkopen, vertelde zijn baas hem dat wat hij niet verkocht, hij voor zichzelf zou moeten kopen.

Belangenconflicten

 In dit boek beschreef ik ook hoe een vertegenwoordiger van een verzekeringsmaatschappij me ooit uitnodigde om te helpen bij het creëren van een nieuwe investering. Toen ik protesteerde dat zijn voorstel zoveel zou kosten dat het een slechte keuze zou zijn voor investeerders, antwoordde hij: “Dat zal geen probleem zijn. Als je ergens een commissie op zet die groot genoeg is, zullen de verkopers alles verkopen.”

Ik heb de kans laten liggen.  

Alles is niet verloren

 U kunt dit grotendeels, zo niet alles, vermijden. Maar om dat te doen, moet je neem de leiding over uw beleggingen. U kunt het beste doen om uzelf zoveel mogelijk te informeren, redelijke verwachtingen te behouden en de juiste dingen te doen:

· Houd uw uitgaven en portefeuilleverloop laag;

· Massaal diversifiëren;

· Probeer niet de markt te verslaan;

· Let op belastingen.

Tot slot, als u met een beleggingsadviseur werkt, kies er dan een die een wettelijke fiduciaire verantwoordelijkheid heeft om eventuele conflicten in uw voordeel op te lossen. 

Richard Buck heeft bijgedragen aan dit artikel.

Paul Merriman en Richard Buck zijn de auteurs van “We're Talking Millions! 12 eenvoudige manieren om uw pensioen een boost te geven". Haal je gratis agenty.