Opinie: Deze vijf technologieaandelen geven beleggers meer beloning voor hun risico

Terwijl hoogvliegende technologiebedrijven hun groei misschien in de wacht zien staan, zal het waarschijnlijk een groep gevestigde, stabiele enterprise-technologiebedrijven zijn die zal opvoeren en presteren.

In een recente column, wees ik op de trendlijnen van deflatoire technologieën zoals automatisering en kunstmatige intelligentie (AI), en hoogwaardige consumentenproducten die een veiliger spel zijn. Service nu
NU,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
en Apple
AAPL,
+ 1.47%
steeg naar de top van de lijst. 

Naarmate bedrijven kosten willen besparen, zullen ze zich wenden tot kritieke technologie, waaronder infrastructuur, beveiliging, data en AI om de productiviteit te behouden en te versnellen en er tegelijkertijd voor te zorgen dat ze voldoen aan de nalevings- en beveiligingsbehoeften in hun hele IT-landschap. Veel hiervan zal worden afgeleid van het maximaliseren van bestaande software, activa en sanitair die vaak afkomstig zijn van traditionele IT- en softwareleveranciers, van wie velen zijn gecategoriseerd als legacy-technologiebedrijven. 

Cisco's
CSCO,
+ 1.60%
robuust recent kwartaal, waarin het bedrijf de schattingen van analisten overtrof en de vooruitzichten verhoogde, kan dienen als een herinnering - en indicator - dat op ondernemingen gerichte bedrijven die al lang op de achtergrond zijn geplaatst ten opzichte van snelgroeiende grote technologiebedrijven, zijn waar investeerders zouden moeten zoeken voor een goede balans tussen risico en beloning.

Vijf software- en infrastructuurbedrijven om in de gaten te houden 

jeneverbes: Juniper
JNPR,
+ 1.16%
leverde een beat-and-raise kwartaal op. Het bedrijf is goed gepositioneerd voor stabiele prestaties op het gebied van infrastructuur en heeft het de afgelopen jaren goed gedaan om te diversifiëren van zijn telco-wortels om te groeien in gebieden als enterprise en cloud. Het bedrijf heeft zijn AI-gestuurde architectuur- en cyberbeveiligingsactiviteiten verdubbeld. Ik zie dat Juniper, net als Cisco, op het juiste moment op de juiste plaats is. Het bedrijf zou in staat moeten zijn om te profiteren van de uitgaven voor kritieke infrastructuur om de IT en beveiliging van de onderneming te ondersteunen. 

Hewlett-Packard Enterprise: Hewlett Packard Enterprise
HPE,
+ 0.51%
heeft een meerjarige transitie doorgemaakt van een ijzersterk infrastructuurbedrijf naar wat CEO Antonio Neri omschreef als een "alles-als-een-service"-bedrijf. Zijn GreenLake-portfolio heeft een voortrekkersrol gespeeld in een trend naar op verbruik gebaseerde private cloud die het datacenter van de onderneming verbindt met de openbare cloud. Het bedrijf is relatief goedkoop gewaardeerd met een koers-winstverhouding (K/W) van 5.5 en nadert snel $ 1 miljard aan jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR), wat een grote stap is in de overgang naar abonnementen. Toch levert het aandeel 3.08% op. Door de pandemie was het voor HPE moeilijker om groei te realiseren, maar aangezien we zien dat IBM en Cisco het goed doen, zou dit een positief teken kunnen zijn voor HPE wanneer het volgende week inkomsten rapporteert. 

Orakel: Aangezien meer dan 70% van de omzet voorspelbaar is, heeft Oracle
ORCL,
+ 2.88%
is een van de meest stabiele softwarenamen op de markt die dividend opleveren. Het bedrijf heeft een robuuste kernactiviteit waarvan zijn klanten in alle macro-economische klimaten afhankelijk zijn. Daarom is het moeilijk om Oracle tegenwoordig niet als een veiliger technisch spel te zien. Een aanvulling op de stabiele kernactiviteiten is het snelgroeiende cloudaanbod, dat gezamenlijk meer dan $ 10 miljard aan inkomsten per jaar heeft overtroffen en blijft groeien op basis van zijn cross-sellstrategieën, in combinatie met sterke prestaties van zijn NetSuite- en Fusion-aanbod. Al met al krijgen beleggers een mix van stabiliteit, rendement en groei 

SAP: Terwijl SAP
SAP,
+ 1.03%
en Oracle kunnen hun kwartaalinkomsten verhandelen, ze delen gemeenschappelijke eigenschappen die ze interessant maken voor investeerders. SAP heeft ook zwaar geleund op zijn cloudactiviteiten, en hoewel het de infrastructuur niet doet als een service zoals Oracle, heeft het een snelle groei gezien bij het migreren van zijn klanten naar de cloud. Nu 80% van de bedrijfsomzet valt onder wat het beschouwt als "meer voorspelbare omzet", zag het bedrijf de cloudomzet met 38% groeien in het derde kwartaal - of 25% bij constante valuta's - terwijl de cloudachterstand in dezelfde clip groeide. Valutategenwind was nog moeilijker voor de in Duitsland gevestigde softwaregigant, maar zijn zeer voorspelbare inkomsten, in combinatie met zijn cloudgroei en bijna 2% rendement zorgen voor evenwicht voor investeerders. 

Verkoopsteam: Met meer dan 50% gedaald ten opzichte van de hoogtepunten in 12 maanden, zijn er enkele grote zorgen over Salesforce
CRM,
+ 3.04%.
Met name is er een kans op tragere bedrijfsuitgaven. Nu bedrijven echter werknemers ontslaan, is de behoefte aan kritieke registratiesystemen die snel in de cloud kunnen worden geïmplementeerd een ruime kans, en Salesforce zou in een uitstekende positie kunnen verkeren om hiervan te profiteren. Net als ServiceNow biedt Salesforce automatisering, AI en andere op SaaS gebaseerde tools die bedrijven kunnen gebruiken voor verkoop, marketing en service. En met het op verbruik gebaseerde gebruiksmodel kunnen bedrijven hun diensten sneller opstarten om aan de behoeften van de onderneming te voldoen. Het wordt nog steeds verhandeld tegen een hoog veelvoud, waardoor het een risicovollere weddenschap is, maar wel een die een groot langetermijnpotentieel heeft. Salesforce zal waarschijnlijk versnellen zodra de economie weer aantrekt. 

Daniel Newman is de belangrijkste analist bij Futurum-onderzoek, dat onderzoek, analyse, advies of consulting levert of heeft geleverd aan Oracle, Cisco, Juniper en tientallen andere technologiebedrijven. Noch hij, noch zijn firma heeft aandelenposities in genoemde bedrijven. Volg hem op Twitter @danielnewmanUV.