Opinie: 'Ik zie koopkansen.' Hoe deze aandelenhandelaar met 40 jaar ervaring geld verdient in een berenmarkt

Onlangs heeft hij aandelen van Invesco QQQ Trust opgebouwd
QQQ,
+ 0.36%
omdat er een aanzienlijke uitverkoop was. “In de eerste week van juli hebben de QQQ en SPY
SPION,
-0.24%
waren goede aankopen”, zegt hij. Hij stopt met handelen, voegt hij eraan toe, wanneer 'het casino of de tafel te heet is'.  

Wanneer verkoopt Kornstein QQQ? “Als je een handels- of investeringspositie inneemt, moet je weten wanneer je gaat verkopen voordat je het koopt. Op basis van technische analyse heb ik vastgesteld dat $ 350 of meer mijn verkoopargument is voor QQQ. (Opmerking: zijn richtprijs kan in de toekomst veranderen, afhankelijk van variabele marktomstandigheden.) 

Koop op het laagste punt van 52 weken

Kornstein gebruikt een eenvoudige aandelenstrategie die al tientallen jaren werkt. "Ik vind een gevestigd bedrijf waarvan de voorraad is gedaald tot het laagste punt in 52 weken en een ommekeer maakt. Dit betekent dat de voorraad zich herstelt. Dit is een klassieke, betrouwbare handel. Als je koopt op het dieptepunt van 52 weken, heb je je risico verminderd.” 

Een indicatie dat een aandeel is hersteld, is wanneer het voortschrijdend gemiddelde over 20 dagen het voortschrijdend gemiddelde over 30 dagen kruist (dwz de eenvoudige crossover-strategie voor voortschrijdend gemiddelde). Volgens Kornstein is dat een teken dat het aandeel mogelijk van het dieptepunt in 52 weken is teruggekaatst en omhoog zou kunnen gaan. 

Kornstein beschrijft het soort bedrijven dat hij graag op de dieptepunten schept: “Het doel is om gevestigde bedrijven te kopen die tastbare producten maken, geen intellectuele eigendommen. Ik heb posities in Boeing
BA,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
en Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Dit zijn al lang bestaande bedrijven die echte producten verkopen. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
en geavanceerde microsystemen
AMD,
+ 1.39%
zijn andere bedrijven die aan dit criterium voldoen.” Kornstein voegt eraan toe dat hij de voorkeur geeft aan dividendbetalende aandelen, een strategie die wordt aangehangen door de ervaren belegger Warren Kaplan - het onderwerp van een recente MarketWatch-functie.

Verkopen op het hoogste punt in 52 weken 

Wanneer een aandeel een 52-weeks hoogtepunt bereikt, verkoopt Kornstein. "Ik weet van tevoren wanneer ik moet verkopen," zegt hij, "en een regel die ik gehoorzaam is om te verkopen op het hoogste punt in 52 weken. Als ik een positie inneem, identificeer ik altijd vooraf mijn uitstapprijs.”  

Kornstein waarschuwt dat de strategie van kopen en voor altijd vasthouden niet betrouwbaar is. "Het faillissement van General Motors is een goed voorbeeld", zegt hij. "Weet altijd wanneer je uit een positie moet komen."

Neem aan dat je het mis hebt

Nog een Kornstein-regel: na het kopen van een aandeel gaat hij er altijd van uit dat hij het bij het verkeerde eind heeft over een positie. Dat is een van de manieren waarop hij het risico vermindert. Kornstein zegt: “Ik bouw een positie op door klein te beginnen met 10 of 25 aandelen. Als het me tegenzit, stop ik met verzamelen en wacht ik af. Iedereen denkt dat wanneer ze kopen, ze gelijk zullen hebben en veel geld zullen verdienen. Maar als het tegen hen ingaat, weigeren veel beleggers dit feit te erkennen. Ze geloven dat het aandeel terugkomt en zijn geschokt als dat niet zo is.”

Kornstein voegt eraan toe dat veel beleggers te emotioneel gehecht raken aan hun aandelen. Dan is het voor deze investeerders moeilijk om hun verliezers te verkopen.

Begin klein

Hoewel Kornstein substantiële posities heeft, begint hij altijd met kleine posities. “Aan het eind van de dag koop ik misschien tien aandelen. Ik legde mijn geld op tafel. Als ik gelijk heb, zal ik doorgaan met het toevoegen van de functie. Als het fout is, ga ik op de positie zitten en kijken wat er gebeurt. Ik neem nooit grote posities tegelijk in. Je schaalt of groeit in de loop van de tijd.” De sleutel, zegt hij, is om van tevoren te berekenen hoeveel aandelen je moet kopen.

Wanneer een aandeel tegen je in gaat

Kopen op het dieptepunt van 52 weken is een redelijke strategie, maar werkt niet altijd. Zo kocht Kornstein vijf jaar geleden Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
aandelen op een dieptepunt van 52 weken - maar het ging naar een dieptepunt van 100 weken en vervolgens naar een dieptepunt in 25 jaar. "Het kostte me vijf jaar om uit die positie te komen en met winst te verkopen." 

De les: "Ik ben blij om singles en doubles te maken op mijn aankopen", zegt hij. “Het is niet mijn bedoeling om een ​​homerun te maken. Het vergt geduld om een ​​succesvolle handelaar of belegger te zijn. Als je geen geduld hebt, zou je niet moeten handelen." 

Hoe lang zal deze bearmarkt duren? 

“De bearmarkt zal in ieder geval tot december aanhouden. Dan zullen we zien wat er gebeurt', zegt Kornstein. Wat maakt hem zo overtuigd? “De bearmarkt begon toen de Fed de rente met driekwart punt verhoogde. Dat was het begin", zegt hij. "We weten dat ze in juli en oktober de tarieven zullen verhogen, omdat ze zeiden dat ze dat zouden doen."

Toch maakt het Kornstein niet uit of het een bull- of bearmarkt is. “Ik zie kansen in deze markt, en daar hoort shorting niet bij. Ik heb gemerkt dat shorten (dat wil zeggen, wedden dat een aandeel of index zal dalen) niet goed werkt.”

Kornstein adviseert investeerders en handelaren om de feiten te volgen. "Ik heb 40 jaar besteed aan het zoeken en ontdekken van de feiten, en het is hard werken", zegt hij. "Blijf bij het kopen van individuele aandelen of ETF's zoals SPY en QQQ. Het zijn heel eenvoudige producten.” 

Hij voegt eraan toe: “Zoek een strategie die voor jou werkt en blijf die gebruiken. U kunt beginnen met het kopen van één aandeel van een aandeel in een bedrijf dat dividenden uitkeert en zich op of nabij het laagste punt in 52 weken bevindt. Dit is te verkiezen boven het zoeken naar de volgende pot met goud.” 

Michael Sincere (michaelsincere.com) is de auteur van "Understanding Options" en "Understanding Stocks". Zijn laatste boek, "How to Profit in the Stock Market" (McGraw Hill, 2022), onderzoekt strategieën voor bull- en bear-marktinvesteringen. 

Meer: Bank of America verlaagt S&P 500-doelstelling naar 'laagste op straat' na recessievoorspelling

Lees ook: Wees niet bang voor de beer. Het geeft u kansen om winnende aandelen te kiezen en de markt te verslaan.