Opinie: de verzekeringstarieven in Florida zijn in vijf jaar bijna verdubbeld, maar verzekeringsmaatschappijen verliezen nog steeds geld - en de reden is verraderlijker dan orkanen

Wat maakt het zo moeilijk voor verzekeraars in Florida om te overleven?

De verzekeringstarieven van Florida hebben bijna verdubbeld in de afgelopen vijf jaar, maar verzekeringsmaatschappijen verliezen nog steeds geld om drie belangrijke redenen.

Een daarvan is het stijgende orkaanrisico. De orkanen Matthew (2016), Irma (2017) en Michael (2018) waren allemaal destructief. Maar veel orkaanschade in Florida wordt veroorzaakt door water, dat wordt gedekt door de National Flood Insurance Program, in plaats van door een particuliere eigendomsverzekering.

Een andere reden is dat de prijzen van herverzekeringen omhoog gaan - dat is een verzekering voor verzekeringsmaatschappijen om te helpen wanneer claims pieken.

Maar de grootste reden is de “toekenning van voordelen” probleem, waarbij aannemers betrokken zijn na een storm. Het is gedeeltelijk bedrog en gedeeltelijk profiteren van losse regelgeving en gerechtelijke beslissingen die verzekeringsmaatschappijen hebben getroffen.

Het ziet er over het algemeen als volgt uit: Aannemers zullen op deuren kloppen en zeggen dat ze de huiseigenaar een nieuw dak kunnen bezorgen. De kosten van een nieuw dak zijn misschien $ 20,000 - $ 30,000. Dus de aannemer inspecteert het dak. Vaak is er niet zo veel schade. De aannemer belooft alles te regelen als de huiseigenaar zijn verzekeringsuitkering toewijst. De aannemers kunnen dan claimen wat ze willen van de verzekeringsmaatschappij zonder toestemming van de huiseigenaar.

Als de verzekeringsmaatschappij vaststelt dat de schade niet echt gedekt was, klaagt de aannemer aan.

Dus verzekeringsmaatschappijen zitten vast of vechten tegen de rechtszaak of schikken. Het is hoe dan ook kostbaar.

Andere rechtszaken kunnen betrekking hebben op huiseigenaren die geen overstromingsverzekering hebben. Enkel en alleen ongeveer 14% van de huiseigenaren in Florida betalen voor een overstromingsverzekering, die meestal beschikbaar is via het federale National Flood Insurance Program. Sommigen zonder overstromingsverzekering zullen schadeclaims indienen bij hun eigendomsverzekeringsmaatschappij, met het argument dat wind het probleem heeft veroorzaakt.

Hoe wijdverbreid van een probleem zijn deze rechtszaken?

Over het algemeen zijn de cijfers behoorlijk opvallend.

Ongeveer 9% van de eigendomsclaims van huiseigenaren in het hele land worden ingediend in Florida, maar toch 79% van de rechtszaken met betrekking tot eigendomsclaims worden daar ingediend.

De juridische kosten in 2019 waren: meer dan $ 3 miljard voor verzekeringsmaatschappijen die deze rechtszaken aanvechten, en dat wordt allemaal doorberekend aan huiseigenaren in hogere kosten.

Verzekeringsmaatschappijen hadden meer dan $ 1 miljard verzekeringstechnisch verlies in 2020 en opnieuw in 2021. Zelfs als de premies zo sterk stijgen, verliezen ze hierdoor nog steeds geld in Florida. En dat is een deel van de reden waarom zoveel bedrijven besluiten te vertrekken.

Toekenning van voordelen komt waarschijnlijk vaker voor in Florida dan in de meeste andere staten, omdat er meer kans is op alle dakschade door orkanen. De regelgeving van de staat is ook relatief zwak. Dit kan uiteindelijk door de wetgever worden vastgesteld, maar dat kost tijd en groepen lobbyen tegen verandering. Het duurde lang voordat er een wet werd aangenomen waarin stond: advocaatkosten moeten worden gemaximeerd.

Hoe slecht is de situatie voor verzekeraars?

We hebben ongeveer een dozijn bedrijven gezien insolvent worden verklaard of vertrek sinds begin 2020. Tenminste zes stopten dit jaar alleen.

Er staan ​​er nog dertig op de lijst van de Florida Office of Insurance Regulation. Ongeveer 17 daarvan hebben waarschijnlijk een lagere rating dan A, wat betekent dat ze niet langer in goede financiële gezondheid verkeren.

De ratingverlagingen hebben gevolgen voor de vastgoedmarkt. Om een ​​lening te krijgen van de federale hypotheekverstrekkers Freddie Mac en Fannie Mae, je moet verzekerd zijn. Maar als een verzekeringsmaatschappij wordt gedegradeerd tot onder A, accepteren Freddie Mac en Fannie Mae het niet.

Florida vestigde een $ 2 miljard herverzekeringsfonds in mei kan dat kleinere verzekeringsmaatschappijen helpen in situaties als deze. Als ze worden gedegradeerd, kan de herverzekering fungeren als medeondertekening van de lening, zodat de hypotheekverstrekkers deze zullen accepteren.

Maar het is een zeer kwetsbare markt.

Ian zou een van de duurste orkanen in de geschiedenis van Florida kunnen zijn. Ik heb schattingen gezien van $ 40 miljard tot $ 60 miljard aan verliezen. Het zou me niet verbazen als sommige van die bedrijven op de watchlist na deze storm vertrekken. Dat zet meer druk op Eigendomsverzekering voor burgers, de verzekeraar van de staat in laatste instantie.

Sommige krantenkoppen suggereren dat Florida's laatste redmiddel ook in de problemen zit. Loopt het echt gevaar en wat betekent dat voor de bewoners?

Burgers worden niet per se geconfronteerd met ineenstorting. Het probleem met burgers is dat het polisnummers stijgen doorgaans na een crisis omdat naarmate andere verzekeraars failliet gaan, hun beleid verschuift naar Citizens. Het verkoopt die polissen aan kleinere bedrijven, dan komt er weer een crisis en stijgt het aantal polissen weer.

Drie jaar geleden hadden Burgers een half miljoen polissen. Nu, het heeft twee keer dat. Al deze verzekeringsmaatschappijen die de afgelopen twee jaar zijn vertrokken, hebben hun polissen gemigreerd naar Citizens.

Ian zal duur zijn, maar Citizens heeft nu veel geld omdat het veel premieverhogingen had en zijn reserves opgebouwd.

Burgers hebben ook veel backstops.

Het heeft de Florida Hurricane Catastrofe Fonds, opgericht in de jaren 1990 na orkaan Andrew. Het is net als herverzekering, maar het is vrijgesteld van belasting, zodat het sneller reserves kan opbouwen. Zodra een trigger is bereikt, kunnen burgers naar het rampenfonds gaan en een vergoeding krijgen.

Wat nog belangrijker is, als de burger geen geld meer heeft, heeft hij de bevoegdheid om een ​​toeslag op ieders polis op te leggen - niet alleen zijn eigen polissen, maar verzekeringspolissen in heel Florida. Het kan ook toeslagen opleggen op sommige andere soorten verzekeringen, zoals levensverzekeringen en autoverzekeringen. Na orkaan Wilma in 2005 legden de burgers op een toeslag van 1% op alle polissen van huiseigenaren.

Die toeslagen kunnen de burger tot op zekere hoogte redden. Maar als de uitbetalingen in de tientallen miljarden dollars aan verliezen lopen, zal het waarschijnlijk ook een reddingspakket van de staat krijgen.

Ik maak me dus niet zo'n zorgen om de burgers. Huiseigenaren hebben echter hulp nodig, vooral als ze niet verzekerd zijn. Ik verwacht dat het Congres een aantal speciale financiering zal goedkeuren, zoals in het verleden voor orkanen zoals: Katrina en Zand-, om inwoners en gemeenschappen financiële hulp te bieden.

Shahid S. Hamid is hoogleraar financiën aan de Florida International University in Miami. Dit werd voor het eerst gepubliceerd door The Conversation - "De belangrijkste reden waarom verzekeringsmaatschappijen in Florida falen, is niet alleen het orkaanrisico - het is fraude en rechtszaken'.