Onshore en offshore divergeren naarmate de korte rente in Hongkong stijgt

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen gingen 's nachts omlaag, terwijl de drie markten die maandag gesloten waren, Zuid-Korea, Japan, Maleisië en Taiwan de neerwaartse trend inhaalden, aangezien China een zeldzaam regionaal lichtpuntje was.

De Amerikaanse Fed en de regering maken geen vrienden onder wereldwijde investeerders, aangezien de renteverhoging van de Fed wereldwijd grote schade aanricht, terwijl de Amerikaanse beperkingen op de export van halfgeleiders Taiwan zwaar teisterden. Kosdaq eindigde met -4.35% lager. Gisteren was de eerste keer dat veel Amerikaanse marktcommentaren de Amerikaanse aandelenmarkt direct op Amerikaanse beleidsmakers plaatsten. Op een gegeven moment zullen diezelfde verslaggevers erkennen dat veel beleid van de Amerikaanse regering, zoals handelstarieven en deglobalisering, inflatoir is, zoals onze vriend Brian onlangs opmerkte.

Laat me van mijn zeepkist af gaan. Gisteravond won CATL (300750 CH) batterijfabrikant voor elektrische voertuigen (EV) +5.97% na de aankondiging dat de winst in het derde kwartaal zou kunnen verdrievoudigen. We hebben ook de China Association of Automobile Manufacturers (CAAM) laten aankondigen dat in september 3 miljoen auto's werden geproduceerd, wat +2.672% jaar op jaar is, en een verkoop van 11.5 miljoen, wat +2.61% jaar-op-jaar is. EV's zijn nu goed voor 9.5% van de omzet, aangezien de productie met +27.1% toenam tot 110 duizend, terwijl er ook 755 duizend werden verkocht, wat een stijging is van +708%. Wat ook hielp was de hernieuwde verbintenis van de overheid met betrekking tot de CO93.9-reductiedoelstellingen van China, waarbij groene energietechnologie een steeds grotere rol speelt.

Na de afsluiting overtroffen nieuwe leningen en geaggregeerde financieringen in september de verwachtingen en stegen aanzienlijk. Beleidsondersteuning is duidelijk aanwezig nu de PBOC de Pledged Supplementary Lending (PSL) opnieuw heeft gelanceerd, die leningen verstrekt om vastgoedontwikkelingen te ondersteunen. De markten op het vasteland boekten kleine winsten terwijl Hong Kong afwezig was, omdat de vrees voor COVID-19-beperking in combinatie met het komende winter-/griepseizoen leidde tot bezorgdheid over de consumptie. De Hang Seng Index en Hang Seng Tech daalden met -2.23% en -3.55% doordat groei en internetaandelen hard werden geraakt. Short selling was goed voor 22% van de omzet van Main Board, een daling ten opzichte van de 25% van gisteren. De Hang Seng Index wordt afgekort als HSI, wat duidelijk staat voor Huge Short Interest. Zelfs shorts realiseerden zich hoe gênant deze situatie wordt nu de korte volumes van internetaandelen daalden, hoewel Ping An Insurance vandaag 47% van het volume tekort had! De Hang Seng dook onder de 17,000, wat ertoe leidde dat veel warrants/gestructureerde producten werden geliquideerd, waarbij de index sloot op 16,832. Ondanks het goede nieuws daalden de in Hong Kong genoteerde EV-namen. Een factor is de recente zwakte van de CNY ten opzichte van de Amerikaanse dollar, die met -0.15% sloot op 7.16. Beleggers op het vasteland kochten tijdens de dip een gezonde aankoop van Hong Kong-aandelen, aangezien Tencent (700 HK) vandaag 1.37 miljoen aandelen kocht. Sinds half augustus koopt Tencent 1 miljoen aandelen per dag.

De Hang Seng Index en de Hang Seng Tech Index daalden -2.23% en -3.55% op volume -4.1% ten opzichte van gisteren, wat 73% is van het 1-jarig gemiddelde. 115 aandelen stegen, terwijl 364 daalden. Main Board short selling daalde met -13.09% ten opzichte van gisteren, wat 95% is van het 1-jaars gemiddelde, aangezien 22% van alle handel vandaag short was. Waardefactoren presteerden beter dan groeifactoren, aangezien small-caps beter presteerden dan large-caps. Nutsbedrijven waren de enige positieve sector die +0.36% won, terwijl discretionair -3.75%, communicatie -3.73% en vastgoed -2.99% allemaal daalden. De subsectoren wind, zonne-energie, kernenergie en nutsvoorzieningen presteerden beter, terwijl drank, detailhandel, software en halfgeleiders tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect-volumes waren matig/licht, aangezien investeerders op het vasteland vandaag een gezonde $ 397 miljoen aan Hong Kong-aandelen kochten, met Tencent een gezonde koop, Li Auto een kleine koop en Meituan een kleine netto verkoop.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board waren gemengd +0.19%, +0.61% en -0.51% op volume -9.93%, wat 57% is van het 1-jaarsgemiddelde. 2,779 aandelen stegen, terwijl 1,753 aandelen daalden. Groei- en waardefactoren waren gemengd, aangezien large-caps de small-caps overtroffen. Topsectoren waren nutsbedrijven +2.35%, basismaterialen +1.24% en industrie en dienstverlening +1.09%, terwijl vastgoed -2.75%, communicatie -1.53% en gezondheidszorg -1.3% sloten. De best presterende subsectoren waren lithiumbatterijen, elektriciteitsnet, auto-onderdelen en scheepvaart/scheepvaart, terwijl halfgeleiders, biotech, kantoorproducten en restaurants tot de slechtste behoorden. Staatsobligaties daalden, CNY verloor -0.15% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot 7.166, en koper won +1.63%.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 7.17 versus 7.15 gisteren
• CNY per EUR 6.97 versus 6.94 gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligaties 2.74% versus 2.74% gisteren
• Rendement op 10-jarige China Development Bank Bond 2.91% versus 2.91% gisteren
• Koperprijs +1.63% op gisteren