Met afstand een duidelijke winnaar

Shell (NYSE: SHEL) en Chevron (NYSE: CVX) behoren tot de grootste olie-supermajors met een marktkapitalisatie van respectievelijk meer dan $198 miljard en $338 miljard. De twee zijn wereldwijde operaties met activa en partnerschappen in bijna alle continenten. Het zijn ook dividendlievelingen die respectievelijk ongeveer 3.57% en 3.26% opleveren. In deze Shell vs Chevron vergelijking zal ik uitleggen waarom laatstgenoemde een duidelijke winnaar is.

Chevron richt zich uitsluitend op aandeelhouders

Er is een groot verschil tussen Amerikaanse en Europese olie- en gasgrootheden als BP, Shell en TotalEnergies. De afgelopen jaren zijn Amerikaanse bedrijven aandeelhoudersvriendelijker geworden dan hun Europese tegenhangers.

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Dat komt deels doordat Europese energiebedrijven zich richten op zowel aandeelhouders als klimaatactivisten. Als zodanig hebben de meesten van hen zwaar geïnvesteerd in 'schone' energieprojecten waar ze geen expertise in hebben. In 2022 deed Shell verschillende miljardeninvesteringen in dergelijke energieprojecten.

In december rondde het de aankoop af van Daystar Power Group, een leverancier van zonne-energie. Het won ook een bod om een ​​offshore windenergiecentrale in Nederland te bouwen. Het bedrijf nam ook Green Tie over, een Spaanse leverancier van zonne-energie. In het VK kondigde het plannen aan om het zonne-energieportfolio van Anesco te kopen en kocht het Westenwind, een windmolenpark.

Naast zon en wind investeert het bedrijf ook in waterstof. Shell staat ook voor uitdagingen in Nederland, waar een rechter het beval de COXNUMX-uitstoot te verminderen. 

De realiteit is dat Shell door Europese regeringen, aandeelhouders en activisten is gedwongen om haar hernieuwbare energie een boost te geven. De realiteit is echter dat het tientallen jaren zal duren voordat sommige van deze projecten winstgevend worden. 

Chevron is in dit alles voorzichtiger geweest door te begrijpen dat het een olie- en gasbedrijf is en geen leverancier van zonne- en windenergie. In plaats daarvan investeert het bedrijf het grootste deel van zijn middelen in koolstofafvangtechnologie, koolstofcompensaties en waterstof. De CEO is ook gefocust op boren, zoals we schreven hier. Daarom geloof ik in dit opzicht dat Chevron een betere investering is dan Shell.

Shell versus Chevron waardering en prestaties

Een andere reden waarom Chevron een beter aandeel is, is dat het een langere staat van dienst heeft dan Shell. De aandelenkoers van Shell is de afgelopen vijf jaar met ongeveer 20% gedaald, terwijl Chevron met meer dan 40% is gestegen. In de afgelopen 12 maanden steeg Chevron met 50% in vergelijking met de 30% van Shell.

Verder zorgt Chevron goed voor haar aandeelhouders. Het heeft een toekomstig dividendrendement van 3.26% in vergelijking met de 3.57% van Shell. Hoewel het rendement van Shell groter is, heeft Chevron een vierjarig gemiddelde van 4.55% versus Shell's 2.01%. De twee hebben een gezonde uitbetalingsratio van minder dan 35%.

Daarom, hoewel Chevron duurder is dan Shell, geloof ik dat zijn premie het waard is. Chevron heeft een forward PE-ratio van 9.1x in vergelijking met Shell's 5.23x. Daarom, terwijl het niet duidelijk is of energie-niveau voorraden in 2023 zullen stijgen, geloof ik dat Chevron een veiligere koop is dan Shell en andere Europese energiegroepen.