Oliemarkten in beweging naarmate het embargo dieper wordt; China, India eisen Russische kortingen

Twee van wat dreigde enorme opschuddingen op de oliemarkt te worden in een jaar van seismische veranderingen in de industrie kwamen maandag op de achtergrond, omdat meer inflatiegegevens de olieprijzen naar beneden dreef. Ondertussen besloot de OPEC+ haar quotaverlaging vanaf oktober vast te houden, aangezien de Europese Unie de laatste fase van haar embargo op Russische ruwe olie inluidde.

X

Zondag verrasten de Organisatie van Petroleum Exporterende Landen en haar bondgenoten, waaronder Rusland, analisten door ermee in te stemmen de doelstellingen voor de olieproductie intact te laten. De groep deed de markten opschrikken door begin oktober een verlaging van twee miljoen vaten per dag aan te kondigen, wat een vertraging van de wereldwijde vraag voorspelde.

Maandag legde de EU de volgende stap op in haar verbod op de aankoop van Russische olie, waardoor Nederland, Italië, Bulgarije en Kroatië – de laatste EU-kopers van Russische olie – ook elders hun ruwe olie moesten gaan halen.

"De stromen zijn gestopt, maar ze zijn gewoon omgeleid", zegt Matt Smith, hoofdolie-analist voor Noord- en Zuid-Amerika bij Kpler. India pikt een groot deel van de omgeleide Russische olie op, zei Smith, in wat neerkomt op een spil die de wereldwijde oliehandelsroutes opnieuw in kaart brengt.

Oliemarkten komen maandag in beweging

Maandag herstelden de oliemarkten zich al vroeg na het nieuws dat China verder van zijn niveau afweek strikt nul-Covid-beleid. De Amerikaanse ruwe olie keerde toen om en daalde met 3.3% tot minder dan $ 78 per vat. Brent-ruwe prijzen daalden ook met ongeveer 3% en bleven boven $ 83. De ommekeer kwam nadat de gegevens over de Amerikaanse dienstensector de vrees deden rijzen dat de Federal Reserve de rentetarieven agressief zou blijven verhogen.

Ondertussen daalde ook het Amerikaanse aardgas hard, met een daling van meer dan 10% op maandag. Dit werd versneld door een grotere aanvoer en de verwachting van zacht weer in de VS gedurende de komende twee weken. Gegevens toonden ook aan dat de vraag naar aardgas in Europa in november ook met 24% was gedaald in vergelijking met het vijfjaarlijkse gemiddelde van de maand.

Oliemarkten: het besluit van de OPEC+

Het besluit van de OPEC en zijn bondgenoten zondag om het huidige quotabeleid te handhaven, lijkt erop te wijzen dat het kartel gelooft dat het al een correct beroep op de vraag naar olie heeft gedaan toen het in oktober bijeenkwam. OPEC+ heeft zijn volgende vergadering gepland voor juni.

Smith, van Kpler, zei in een interview dat dit suggereert dat het oliekartel van plan is om de verlaging van 2 miljoen vaten per dag gedurende de komende zes maanden vast te houden.

Smith zei dat als de prijs van ruwe olie begint te dalen naar $ 90 per vat, de groep "gerechtvaardigd was om niets te doen".

Hij voegde er echter aan toe dat als de prijzen op een niveau rond de $75-$80 per vat blijven, de OPEC+ mogelijk opnieuw bijeenkomt om extra verlagingen door te voeren.

"Onze overtuiging is dat de waarschijnlijke impact van renteverhogingen en de aanhoudende situatie met China de markt zo zwaar zullen wegen dat de prijzen verankerd zullen blijven in deze $ 80- $ 90-regio", zei Smith.

Ann-Louise Hittle, hoofd macro-oliën bij Wood Mackenzie, zei zondag dat "gezien de onzekerheid in de markt" het OPEC+-besluit geen verrassing was.

“De producentengroep loopt een neerwaarts risico door de mogelijkheid van een verzwakking van de wereldwijde economische groei en het nul-Covid-beleid van China”, zei Hittle.

Oliemarkten: het EU-embargo en prijsplafond

ING Groep-analisten Warren Patterson en Ewa Manthey schreven maandag dat het besluit van de EU om de limiet te plaatsen boven wat Rusland ontvangt voor zijn Oeral-ruwe olie "de vraag oproept hoe effectief de limiet op dit moment zal zijn."

Third Bridge-analist Peter McNally vertelde IBD dat noch het EU-embargo, noch het prijsplafond van $ 60 op Russische ruwe olie de verkoop waarschijnlijk zal verminderen.

"De dop is belangrijk als het ervoor zorgt dat Russisch fysiek aanbod van de markt komt", zei McNally. Rusland realiseert volgens McNally al $ 55- $ 60 voor verkopen aan China en India.

Hij voegde er echter aan toe dat als de Brent-prijs de $ 100 per vat nadert, dit Rusland zou kunnen stimuleren om ruwe olie van de oliemarkt te halen.

"Er is één zeer belangrijke overweging op de oliemarkt: de voorraden zijn nog steeds laag", zei McNally. "Een fysieke verstoring van het aanbod of een betekenisvolle stijging van de vraag kan leiden tot voorraden die laag tot kritiek laag zijn."

Rusland begint ontheemde vaten te verdisconteren

De prijs van Russische ruwe olie zakte maandag met 8% tot minder dan $64 toen het embargo dieper werd. Via het spoor en pijpleidingen stroomt nog steeds een relatief kleine hoeveelheid oliegerelateerde producten naar sommige EU-landen. Alle overzeese olieverkopen zijn nu echter stopgezet. Het verbod wordt op 5 februari uitgebreid naar de rest van Russische oliegerelateerde goederen.

De Pakistaanse minister van Petroleum heeft maandag bevestigd dat Rusland ermee heeft ingestemd om ruwe olie, benzine en diesel met korting aan Pakistan te leveren, aldus nieuwsdienst oilprice.com. China en India waren het niet eens met het prijsplafond van de EU. Maar het EU-embargo maakt van het paar de belangrijkste olieklanten van Rusland. Beiden eisten al forse kortingen volgens oilprice.com.

Bovendien zeiden de Chinese autoriteiten maandag dat ze de prijzen voor benzine en diesel zouden verlagen met respectievelijk 440 yuan, ongeveer $ 62.51, per ton en 425 yuan, $ 61, per ton, als gevolg van de voorspelde afname van de vraag. De bezuinigingen zouden vanaf dinsdag ingaan.

Het zal duidelijk worden waar die Russische olie naartoe gaat, zei Smith, in "de komende dagen en weken".

EU-landen kijken waarschijnlijk naar een combinatie van bronnen. De stromen vanuit de VS, Latijns-Amerika en het Midden-Oosten zijn al aanzienlijk toegenomen.

"Het is onwaarschijnlijk dat het EU-embargo op zichzelf een impact zal hebben op de oliemarkten", zei McNally. “Het plan was maandenlang getelegrafeerd en kopers vonden alternatieve bevoorradingsbronnen. Het was geen beslissing die van de ene op de andere dag werd genomen.”

Volg Kit Norton op Twitter @KitNorton voor meer dekking.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK

Topfondsen kopen in op nummer 1 marktleider in de buurt van doorbraak met 364% groei

Krijg een voorsprong op de aandelenmarkt met IBD Digital

Tesla op schema voor slechtste jaar ooit

De ontslagen CEO van Disney kreeg $ 44 miljoen betaald om te verdwalen

Futures vallen; Tesla zinkt op rapporten over productiebeperkingen