(Bloomberg) - De New York Stock Exchange onderzoekt wat de oorzaak was van wilde prijsschommelingen en handelsstops toen de markt dinsdag openging toen de aandelen van tientallen van de grootste Amerikaanse bedrijven plotseling kelderden of piekten.
Meest gelezen van Bloomberg
Een "technisch probleem" dat de beurs niet onmiddellijk identificeerde, resulteerde in een aantal draaiingen die binnen enkele minuten bijna 25 procentpunten tussen het hoogste en laagste punt overspanden. Banken, detailhandelaren en industriële bedrijven behoorden tot de getroffenen, waaronder Wells Fargo & Co., McDonald's Corp., Walmart Inc. en Morgan Stanley.
De grillige actie draagt kenmerken van eerdere afleveringen waarin computerstoringen tot plotselinge prijsverstoringen leidden. Terwijl het onderzoek net van start ging, wees de NYSE op regels die ledenfirma's die door de schommelingen werden getroffen, in staat zouden kunnen stellen een deel van de schade ongedaan te maken.
"De beurs blijft problemen met de openingsveiling van vandaag onderzoeken", aldus NYSE op haar website. “In een subset van symbolen vonden er geen openingsveilingen plaats. De uitwisseling werkt aan het verduidelijken van de lijst met symbolen. Ook de Amerikaanse Securities and Exchange Commission onderzoekt de zaak, aldus een woordvoerder van het bureau.
Ten minste 40 S&P 500-indexaandelen werden getroffen door handelsstops, volgens gegevens verzameld door Bloomberg. De verstoringen scheurden door de handel van Wells Fargo, die maandag sloot op $ 45.03 en vervolgens daalde tot $ 38.10 voordat hij weer terugkaatste. Morgan Stanley zakte eveneens naar $84.93 nadat hij op maandag eindigde op $97.13, waarna hij bijna al het verloren terrein goedmaakte.
“Het is een beetje zorgwekkend; dit zijn niet jouw typische meme-aandelen, gemakkelijk te manipuleren bedrijven, 'zei Oanda senior marktanalist Ed Moya telefonisch. "Dit zijn enkele van de reuzen."
Walmart en McDonald's gingen op en neer met maar liefst 12% voordat ze terugkeerden naar meer normale handelsbereiken. Tegen de middag in New York waren de brede aandelenindexen weinig veranderd.
De transacties van dinsdag vonden plaats in op de New York Stock Exchange genoteerde effecten en vonden plaats op andere platforms, waaronder platforms die onder toezicht staan van Nasdaq Inc., CBOE Global Markets en privélocaties die rapporteren aan de Finra-handelsrapportagefaciliteit.
Mogelijke verlichting
De hoeveelheid aandelen die tegen marktconforme prijzen werd verhandeld, was slechts een kleine fractie van het gebruikelijke volume in aandelen waarbij normaal gesproken elke dag miljoenen aandelen van eigenaar wisselen. In bedrijven als McDonald's en Verizon Communications Inc. gingen een paar duizend aandelen de lucht in tegen prijzen ver boven of onder de laatste transactie. Anderen, zoals Nike Inc. en Exxon Mobil Corp., zagen miljoenen dollars aan aandelen verhuizen, blijkt uit gegevens die zijn verzameld door Bloomberg.
Beleggers die gekwetst zijn door de bewegingen, kunnen voor enige verlichting kijken naar de NYSE-regels. In het geval van een "systeemstoring" die optreedt tijdens de uitvoering van een aandelenorder, kan een organisatie een claim indienen en vergoeding vragen voor verliezen onder Regel 18, stelt de beurs op haar website.
Volgens de voorwaarden van de beursoperator wordt een systeemstoring gedefinieerd als “een storing van de fysieke apparatuur, apparaten en programmering van de NYSE die resulteert in een onjuiste uitvoering van een order of geen uitvoering van een order die is ontvangen in NYSE-systemen. ”
Hulp zou ook kunnen komen van de "Duidelijk foutieve uitvoering"-regel, waarmee organisaties controle kunnen vragen over elke order die is uitgevoerd met "een duidelijke fout in welke term dan ook, zoals prijs, aantal aandelen of andere handelseenheid, of identificatie van de veiligheid." De NYSE wees dinsdag in haar verklaring op beide regels.
Vorige storingen
Afleveringen waarin computerstoringen tot grillige prijzen leiden, zijn zeldzaam op Amerikaanse beurzen, maar niet ongehoord. Misschien wel het meest bekende was het incident in augustus 2012 waarbij foutieve software van een van de grootste marktmakers, Knight Trading, de beurzen overspoelde met foutieve orders en aandelen over de markt deed slingeren.
Door de gebeurtenis belandde Knight in een spiraal van insolventie voordat het werd opgekocht door een coalitie van handelsfirma's. Vorig jaar zat de handelsdesk van Citigroup Inc. in Londen achter een flitscrash die aandelen in heel Europa deed instorten, terwijl in Canada een softwareprobleem een storing van 40 minuten op drie beurzen veroorzaakte.
Een ander incident halverwege de middag in mei 2010 was voor Nasdaq OMX Group Inc. aanleiding om transacties te annuleren van 286 effecten die meer dan 60% daalden of stegen.
Opening veiling
De start van de handel in de meeste Amerikaanse aandelen omvat een gecompliceerd maar meestal routinematig proces, de openingsveiling genaamd, ontworpen om de volatiliteit te beperken die voortvloeit uit orders voor aandelen die zich opstapelen voor de start van de reguliere sessie. Daarin balanceert een computer vraag en aanbod voor een bepaald aandeel door een openingsprijs vast te stellen die kan worden gezien als het niveau dat het grootst mogelijke aantal handelaren tevreden stelt.
"Het was een beetje een strijd", zegt Justin Wiggs, directeur aandelenhandel bij Stifel Nicolaus. "Over het algemeen waren klanten verrassend redelijker en begripvoller dan ik had verwacht", voegde Wiggs eraan toe. “Ze lijken allemaal bereid te wachten tot NYSE terugkomt met hun plan voor de toekomst. De boodschap die ik van NYSE hoor, is dat het min of meer aan de individuele makelaar is om alles te melden wat zij onjuist achten, in plaats van massaal te stoppen/annuleren/resetten.”
Bij Meridian Equity Partners "lichten al onze telefoons op", zegt Jonathan Corpina, senior managing partner die doorgaans op de vloer van de NYSE werkt. "We proberen telefoontjes van onze klanten af te handelen en hen uit te leggen wat er is gebeurd, wat er aan de hand is en zo veel mogelijk nauwkeurige informatie door te geven zodat ze begrijpen wat er aan de hand is."
–Met assistentie van Bailey Lipschultz, Jessica Menton en Lydia Beyoud.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/nyse-gets-wave-sell-orders-150443262.html