Nvidia-aandelen zullen in de nabije toekomst uitsluitend een datacenterverhaal zijn

Dat is de reden waarom het handhaven van het groeitempo van de verkoop van datacenters zo cruciaal is voor de voorraadprestaties van Nvidia de rest van het jaar, en de waarschuwing gaf niet veel vertrouwen. Na de aankondiging van Nvidia verlaagden analisten hun prognose voor de verkoop van datacenters in het tweede kwartaal van $ 3.81 miljard van $ 4.06 miljard naar $ 4.05 miljard, en de consensus over het derde kwartaal daalde van $ 4.37 miljard naar $ XNUMX miljard, volgens FactSet.

"Hoewel het bedrijf op dit moment geen risico loopt vanwege zwakte in gaming, blijft er enige onzekerheid over het datacenter", schreef Joseph Moore van Morgan Stanley, die een gelijk gewicht heeft en een koersdoel van $ 182 voor het aandeel, in een notitie.

Lezen: Chipvoorraden daalden toen de pandemische vraag naar elektronica instortte, maar er zijn nog steeds enkele winnaars

Datacenterdalingen deden Intel Corp.
INTC,
-4.35%
dit resultatenseizoen en Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
resultaten toonden enige bezorgdheid over de groei (vergeleken met sterke resultaten in voorgaande kwartalen), en Nvidia zou die band met zijn datacenterprognose kunnen doorbreken.

"Nu komt het neer op hoe ze leiden", schreef Jordan Klein van Mizuho in een recente notitie. “Datacenter houdt stand, maar vrees dat dit de volgende schoen is die valt. “

Analisten verwachten voor het derde kwartaal een winst van 86 cent per aandeel van Nvidia op een omzet van $ 6.93 miljard, met $ 4.05 miljard uit datacenter en $ 2.02 miljard uit gaming. Het bereiken van die cijfers zal belangrijk zijn voor Nvidia om aan te tonen dat de huidige problemen van korte duur zullen zijn.

"Het traject naar FQ3 is nu natuurlijk de grootste controverse op korte termijn (dwz of FQ2 de bodem vertegenwoordigt of niet)", schreef Bernstein-analist Stacy Rasgon, die een outperform-rating en een prijsdoel van $ 210 heeft op Nvidia.

"We krijgen echter het gevoel dat de buy-side eigenlijk graag een verder risicovrij FQ3-vooruitzicht zou willen zien, wat een solide setup zou kunnen creëren voor volgend jaar, terwijl de bezuiniging op gaming erg lijkt op de laatste implosie aan het einde van FY19 lijkt de aanstaande product-roadmap veel gunstiger, aangezien nieuwe producten (in zowel gaming als datacenter) hier binnen het volgende kwartaal of twee zouden moeten zijn, in tegenstelling tot de laatste keer dat nieuwe productcycli nog 18 maanden verwijderd waren,” schreef Rasgon.

Vorig kwartaal weerspiegelde het winstrapport van Nvidia dat van Cisco Systems Inc.
CSCO,
-2.03%
in dat Cisco ondervonden veel van dezelfde problemen met de toeleveringsketen die men tegenkwam bij Chinese sloot Shanghai in maart op vanwege COVID-uitbraken. Nvidia kan hopen dat dat nog steeds het geval is als Cisco verwacht dat de omzet zal groeien naarmate de problemen met de toeleveringsketen afnemen.

Wat te verwachten

Winst: Van de 27 analisten die door FactSet zijn ondervraagd, wordt verwacht dat Nvidia een aangepaste winst van 50 cent per aandeel zal boeken, een daling ten opzichte van de $1.04 per aandeel die een jaar geleden werd gerapporteerd en een daling ten opzichte van de $1.25 per aandeel die aan het begin van het kwartaal werd verwacht.

Omzet: Wall Street verwacht een omzet van $ 6.7 miljard van Nvidia, volgens 26 analisten ondervraagd door FactSet. Hoewel dat een stijging is ten opzichte van de $ 6.51 miljard aan omzet van hetzelfde kwartaal een jaar geleden, is het ver onder de $ 8.12 miljard die aan het begin van het kwartaal werd voorspeld.

Voorraadbeweging: In het tweede of juli eindigende kwartaal van Nvidia daalden de aandelen met 2%, terwijl de PHLX Semiconductor Index 
zo,
-3.72%
 daalde in die periode met 1.6%. Ondertussen, de S&P 500-index 
SPX,
-2.14%
was vlak, terwijl de Nasdaq Composite Index 
COMP
-2.55%
 0.5% gedaald. Op 29 november sloot Nvidia's aandeel op een recordhoogte van $ 333.76 en is sindsdien met 49% gedaald.

Wat analisten zeggen

Evercore-analist CJ Muse, die een outperform-rating heeft en een koersdoel van $ 225, zei dat de verlaging is doorgevoerd en dat de opzet van Nvidia daardoor positiever is, maar dat laat vragen rijzen over het groeitraject van het bedrijf op korte termijn.

"De belangrijkste aandachtsgebieden zullen zijn of deze bezuiniging de bodem is en GM-trends vanaf hier," zei Muse.

"Dus over het algemeen, hoewel de vraagdynamiek op korte termijn waarschijnlijk onder druk zal blijven staan ​​gezien de verzwakte consumenten- en macro-onzekerheden die de bedrijfsuitgaven binnensijpelen, zijn we van mening dat commentaar intacte seculaire groeimotoren zal ondersteunen in alle verticale markten, robuuste productcycli onder leiding van Hopper en Lovelace ( en optionaliteit van Grace?) en marge-uitbreiding in de toekomst, "zei Muse.

Jefferies-analist Mark Lipacis, die een koopadvies en een koersdoel van $ 370 heeft, zei dat hij denkt dat deze verlaging gemakkelijker te koop zal zijn dan de vorige.

Lipacis zei dat de daling van de verkoop van datacenters door de toeleveringsketen werd aangedreven, en dat niet alleen de totale markt voor datacenterhuur op het hoogste niveau was, maar dat de leegstand op het laagste ooit was.

Van de 44 analisten die Nvidia behandelen, hebben er 34 een koopadvies, negen een houdadvies en een verkoopadvies, met een gemiddeld koersdoel van 227.12 dollar, een premie van 32% ten opzichte van de huidige prijs, volgens gegevens van FactSet.