Misschien is geen enkel technologiebedrijf, zelfs Microsoft of Google niet, beter in staat dan Nvidia om op korte termijn aanzienlijke voordelen te behalen uit de race om generatieve kunstmatige intelligentie-mogelijkheden op te bouwen.
Hier is het probleem: iedereen weet het al.
De aandelenkoers van Nvidia is de afgelopen zes maanden meer dan verdubbeld. Dat maakt het in die tijd het best presterende aandeel in de hele S&P 500. De marktwaarde van de chipmaker overtreft nu die van Tesla en Facebook-moederbedrijf Meta Platforms en overtreft bijna Berkshire Hathaway - alle veel grotere bedrijven in termen van jaarlijkse omzet. Bernstein Research beoordeelt Nvidia ook als een van de drukste aandelen in de chipsector, en een van de slechts twee die de afgelopen twee maanden in het drukste deciel zijn gebleven, aldus Ann Larson, directeur kwantitatief onderzoek van het bedrijf.
Het grootste deel van de winst van Nvidia is behaald in de afgelopen drie maanden, toen de publieke lancering van de door AI aangedreven chatbot ChatGPT eind november leidde tot een nieuwe golf van enthousiasme voor zogenaamde generatieve AI, en hoe deze een revolutie teweeg zou kunnen brengen in diensten zoals zoeken op internet , productontwerp, schrijven en programmeren. De nieuwe technologie vereist intense rekenkracht in datacenters, waar Nvidia al een groot en groeiend bedrijf heeft opgebouwd voor zijn grafische processors en software die is ontworpen voor AI-toepassingen. Het bedrijf deed dinsdag een hele reeks aankondigingen als onderdeel van zijn jaarlijkse GTC-ontwikkelaarsconferentie die zich voornamelijk richtte op de mogelijkheden voor generatieve AI.
HOE GOOGLE VOORZICHTIG WERD VOOR AI EN MICROSOFT EEN OPENING GAF
Die aankondigingen waren vooral technisch van aard, maar maakten desalniettemin indruk op Wall Street. Matt Ramsay van TD Cowen karakteriseerde het evenement als het tonen van "de weggelopen leider in AI die het diafragma verder verbreedt", terwijl Mark Lipacis van Jefferies zei dat de ontwikkelingen Nvidia's positie als "de feitelijke standaard voor AI en generatieve AI-toepassingen" verder versterken. aan klanten. Nvidia hield ook een analistenbijeenkomst na de sluitingsbel van dinsdag, waar Chief Financial Officer Colette Kress zei dat het bedrijf "meer en meer vraag" ziet van zijn grote cloudklanten, zelfs vergeleken met de sterke vooruitzichten die het gaf in zijn laatste inkomstengesprek een maand geleden .
LEES OP DE FOX BUSINESS APP
Dat hielp het aandeel woensdag met meer dan 4% te stijgen. De aandelen van Nvidia halen nu iets meer dan 60 keer de toekomstige winst op - een niveau dat de volatiele aandelen de afgelopen tien jaar nog maar één keer eerder hebben gezien. Dat heeft een beetje een dilemma gecreëerd voor analisten die enthousiast zijn over de vooruitzichten van Nvidia, maar maar al te goed de cyclische aard van de halfgeleidermarkt kennen - en Nvidia in het bijzonder. Volgens FactSet-gegevens is de aandelenkoers van Nvidia sinds eind 50 drie keer boven de 2017 keer de toekomstige winst gestegen, om vervolgens in te storten in periodes van gamingzwakte, verschuivingen in datacenteruitgaven en volatiele schommelingen in de vraag van cryptocurrency-mijnwerkers.
BILL GATES ZEGT DAT AI EEN BEDREIGING IS VOOR EEN POPULAIRE ZOEKMACHINE
Zal het deze keer anders zijn? De activiteiten van Nvidia met betrekking tot generatieve AI zijn bijna volledig afhankelijk van kapitaaluitgaven door 's werelds grootste technologiereuzen, met name Microsoft en Google. Beiden hebben de afgelopen maand agressieve plannen uitgerold om generatieve AI op te nemen in diensten zoals zoek- en kantoorsoftware; De Bard-chatbot van Google is dinsdag voor het publiek gelanceerd. Tim Arcuri van UBS voorspelde vorige week in een notitie dat generatieve AI de komende twee jaar in het algemeen de vraag voor $ 10 miljard tot $ 15 miljard aan grafische chips of GPU's zou kunnen vergroten. Analisten verwachten momenteel dat de jaaromzet van Nvidia in drie jaar tijd boven de $ 46 miljard zal uitkomen, wat een jaarlijkse groei van gemiddeld 20% impliceert - een opmerkelijk tempo voor een chipmaker op de schaal van Nvidia.
Maar de capex van datacenters verloopt niet in een gelijkmatig tempo. En Nvidia kan te maken krijgen met groeiende concurrentie van Advanced Micro Devices, dat zijn eigen GPU-chips voor datacenters uitrolt. Toch wordt de kans van Nvidia gezien als te mooi om uit voorzorg te laten liggen. Joseph Moore van Morgan Stanley heeft het aandeel vorige week opgewaardeerd naar een koopadvies, hoewel hij opmerkte dat de waardering "naar de stratosfeer is verplaatst". In zijn rapport merkte de heer Moore op dat "de ontwikkeling van generatie-AI een te grote megatrend is om afgeleid te worden door tactische zorgen." Het aandeel van Nvidia is misschien moeilijk om op deze niveaus in te zetten, maar wedden tegen het bedrijf lijkt ook onverstandig.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-winning-ai-race-t-212208697.html