Novartis
NVS-NYSE
Kopen • Prijs $ 83.61 op 24 augustus
door Edward Jones
Novartis ontwikkelt innovatieve merkgeneesmiddelen. We verwachten dat de groei ervan op de lange termijn zal versnellen, aangedreven door een van de sterkste geneesmiddelenpijplijnen in de industrie. Novartis heeft een uitgebreid aantal kankerbehandelingen en is een leider in cel- en gentherapie. Haar generieke geneesmiddelenbedrijf Sandoz produceert complexe injecteerbare geneesmiddelen (dwz biosimilars). Novartis is van plan dit bedrijf in de tweede helft van 2023 af te stoten aan aandeelhouders. Na de spin-off zal Novartis zich meer kunnen concentreren op zijn sneller groeiende en meer winstgevende merkgeneesmiddelenactiviteiten.
Snap-on
SNA-NYSE
Overtreffen • Prijs $ 223.95 op 24 augustus
door Barrington Research
Gisteren hebben we een bijeenkomst voor institutionele beleggers gesponsord in de productiefaciliteit van Snap-on's Tools Group in Milwaukee. Het senior management dat deelnam, was onder meer CEO Nick Pinchuk en CFO Aldo Pagliari. De bijeenkomst gaf ons een diepere duik in de concurrerende productievoordelen van Snap-on. Overal lag de nadruk op gespecialiseerde productiemogelijkheden, gekoppeld aan voortdurende efficiëntie.
Snap-on profiteert van een gunstige groeiomgeving, gedreven door technici die te maken krijgen met complexe reparaties door de snelle verspreiding van technologie op voertuigen. Snap-on verhoogde zijn omzet van $ 2.6 miljard in 2010 tot $ 4.25 miljard in 2021, terwijl de operationele marge van 12.1% naar 20% ging. We hebben onze aangepaste WPA-ramingen voor 2022 en 2023 verhoogd naar $ 16.37 en $ 17.22, van $ 16.10 en $ 16.98. Aandelenkoersdoel: $ 280.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Overgewicht • Prijs $ 172.22 op 24 aug.
van Wells Fargo
Hoewel er geen discussie is dat de F3Q23-richtlijnen van Nvidia aanzienlijk slechter waren dan verwacht, geloven we contra-intuïtief dat dit de positieve reset / flush zou kunnen zijn waar beleggers op hebben gewacht (of gehoopt).
We zien dat beleggers positief blijven staan tegenover NVDA's strategie voor verdiepingsplatforms, die zich richt op langetermijnaanjagers van seculaire groei. NVDA werd uitgedaagd door een aanhoudend niet-kwantificeerbare bezorgdheid over crypto-overhang en een opruiming van de kanaalvoorraad die de volgende generatie Lovelace-cyclus ingaat. Het beleggerssentiment zou kunnen beginnen te verbeteren, [op basis van] een significante dynamiek van de productcyclus eind 2022 en 2023.
We passen onze schattingen voor 2023, 2024 en 2025 [omzet/WPA] aan van $ 29.0 miljard/$ 3.86, $ 32.4 miljard/$ 5.00 en $ 37.1 miljard/$ 6.00, naar $ 27.3 miljard/$ 3.41, $ 30.9 miljard/$ 4.41 en $ 37.3 miljard/$ 5.64 , respectievelijk.
Intuit
INTU-Nasdaq
Overtreffen • Prijs $ 449.56 op 23 augustus
door Evercore ISI
Intuit sloot het fiscale jaar 2022 sterk af en bood een leidraad voor zowel de omzet als de winst per aandeel die boven de verwachtingen van ons en de straat lag. Hoewel er enkele zwakke plekken waren (bijv. Mailchimp), illustreren de positieve vooruitzichten de breedte van INTU's portfolio vandaag ten opzichte van een paar jaar geleden, vooral als het gaat om het segment van de kleine bedrijven. Intuit blijft een van de beste samengestelde verhalen in software en we verwachten meer details over de langetermijnstrategie op de analistendag op 29 september. We verplaatsen ons koersdoel naar $601.
Geweldige broers
TOL-NYSE
Sector Perform • Prijs $ 45.63 op 23 augustus
door RBC Capital Markets
[We hebben] onze EPS-ramingen voor het fiscale jaar 2022/2023 met respectievelijk 9% en 15% verlaagd tot $ 9.19 en $ 9.45, terwijl we ons aanpassen voor de verkoopsnelheid van [nieuwe eengezinswoningen] na de scherpe daling dit kwartaal. Hoewel de maand-op-maand verbetering van de deposito's in augustus voor sommigen misschien bemoedigend is, is het een bescheiden verbetering van de zeer lage niveaus, [ondanks een ongeveer drie keer hogere stimuleringsmaatregelen], en nu zijn de [hypotheek]rentes weer gestegen. We blijven echter bij Sector Perform on Toll Brothers omdat de [order]achterstand van TOL, het relatief beperkte annuleringsrisico en de aanhoudende sterke brutomarge ondersteuning bieden in FY23. We handhaven ons koersdoel van $ 48 voor het aandeel.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutraal • Prijs $ 57.36 op 24 aug.
door Seaport Research Partners Hibbett rapporteerde een lichte omzetdaling en een grotere EBIT [winst vóór rente en belastingen] en een misgelopen winst per aandeel voor het tweede kwartaal, maar de resultaten waren sterk, gemeten op driejaarsbasis, en veel beter dan in het eerste kwartaal.
De [detailhandelaar wiens winkels, gevestigd in kleine en middelgrote gemeenschappen, gespecialiseerd zijn in op sport geïnspireerde modeproducten, waaronder schoenen] verhoogde ook zijn verkoopvooruitzichten voor het jaar en herhaalde zijn eerdere winstverwachtingen. Hibbett verwacht nu dat de verkoop in dezelfde winkel in de tweede helft hoger zal zijn dan in eerdere richtlijnen. We berekenen de impliciete omzetgroei in het tweede halfjaar rond de 17%-21%.
Met betrekking tot [het verkooptekort in het tweede kwartaal] zei het bedrijf: "We denken dat een deel van onze back-to-school-verkopen verschoven naar het derde kwartaal, omdat consumenten het winkelen uitstelden tot dichter bij de startdatums van de school."
Om in aanmerking te komen voor deze sectie, moet materiaal worden gestuurd naar [e-mail beveiligd].