Nomura's Laser Digital bereidt een institutioneel handelsplatform voor, richt zich op mainstream marketmaking

Laser Digital gaat vooruit met plannen om zijn handelsplatform in het eerste kwartaal van dit jaar te lanceren, ondanks de gevolgen van de ineenstorting van de ooit zo geroemde crypto-uitwisseling FTX.  

Het bedrijf voor digitale activa, dat een dochteronderneming is van bankgigant Nomura, gelanceerd vorig jaar met plannen voor drie kernbranches: handel, vermogensbeheer en durfkapitaal. 

"Over het algemeen denk ik niet dat [de instortingen] de reisrichting beïnvloeden", zei Jez Mohideen, mede-oprichter en CEO van Laser Digital, in een interview met The Block. "Het is duidelijk dat het invloed heeft op de bedrijfsplanning, in termen van levensduur, hoe lang het duurt om winstgevend te worden op basis van het volume en de evolutie van het ecosysteem, enzovoort." 

De meest volwassen branche van Laser Digital is de durfkapitaaltak, die een uitbreiding is van het durfkapitaalmodel dat Mohideen volgde als onderdeel van zijn tijd als global digital officer voor Nomura's groothandelsactiviteiten. De nieuwe venture-arm maakt het mogelijk om meer investeringen in digitale activa te doen in een breder scala van branchethema's.

De institutionele handelsdiensten van het bedrijf zullen de tweede van de verticals zijn die wordt gelanceerd. Het wordt gebouwd zodat Laser een liquiditeitsverschaffer kan worden voor zijn huidige en toekomstige klanten, variërend van professionals tot hedgefondsen, family offices en pensioenfondsen. 

Gesprekken met potentiële klanten over de grote instortingen in de crypto-industrie vorig jaar waren "een allegaartje". Degenen die hun onderzoek naar de sector al hebben gedaan, zijn nog steeds klaar om erin te duiken, terwijl anderen die minder bekend zijn met de sector of activaklasse, in een holdingpatroon zitten, zei Mohideen. 

"Ik zou zeggen dat er de afgelopen zes tot acht maanden meer instellingen naar het product hebben gekeken dan waarschijnlijk in de voorgaande twee, drie jaar", voegde hij eraan toe. 

Vanaf nul

De vermogensbeheer- en handelsdiensten van Laser Digital zijn een enorme onderneming omdat alles vanaf nul wordt opgebouwd. Hoewel de outfit een volledig gescheiden entiteit is van Nomura, doet het er nog steeds alles aan om risico's voor het moederbedrijf te voorkomen, zei Mohideen. Om deze reden is het bedrijf doorgegaan met het versnellen van het aannemen, zelfs terwijl andere grote organisaties zoals Google en Coinbase zich terugtrokken. 

Het bedrijf wil het huidige personeelsbestand niet bekendmaken, maar zegt tegen het einde van dit kwartaal ongeveer 70 mensen te hebben. Mohideen die eerder vertelde The Block dat zijn eerdere doel van 100 medewerkers in 2024 heeft bereikt paste niet meer.

De aanzienlijke technische taak van het opbouwen van het bedrijf maakt allemaal deel uit van de missie van Laser Digital om klanten de beste liquiditeit te bieden, wat een kernpijler in zijn bedrijf zal zijn en van vitaal belang zal zijn voor het aanbieden van aanvullende producten, zei Mohideen. 

Best-in-class liquiditeit

"We breiden die vaardigheden uit en bouwen aan een marktmaker voor instellingen", zegt Mohideen, die Nomura's grondige kennis van marktmakende bedrijven omschrijft. 

Market making in crypto wordt onder de loep genomen na de ineenstorting van Alameda Research, dat werd beschouwd als een van de leidende spelers in het veld. FTX-oprichter Sam Bankman-Fried werd beschuldigd van fraude wegens vermeend misbruik van geld van klanten om Alameda, waarvan hij ook eigenaar was, te ondersteunen. In september, Bankman-Fried opgesteld een intern document waarin werd onderzocht of de marktmaker moest worden gesloten, en een van de redenen was dat Alameda niet genoeg geld verdiende om zijn bestaan ​​​​te rechtvaardigen. 

Mohideen hoopt dat, ondanks de ineenstorting van Alameda, de industrie een mix van zowel traditionele als beginnende spelers in het maken van markten zal blijven zien. Traditionele spelers kunnen echter schitteren als het gaat om het oplossen van infrastructuuruitdagingen, zoals prime broker- en clearingdiensten die momenteel knelpunten in het systeem veroorzaken, voegde hij eraan toe. 

De "Alameda-kloof"

Verschillende handelsfirma's en marktmakers onderzoeken ook hoe ze kunnen profiteren van de ineenstorting van FTX, hetzij door delen van het geruïneerde bedrijf over te nemen, zoals de handelsmotor, of lancering hun eigen beurzen of marktmakingsdiensten om de leemte op te vullen die de beurs heeft achtergelaten.  

Hoewel het bedrijf een volledig institutionele focus heeft, Mohideen zegt dat het bedrijf graag marktmaker is voor enkele van de meer reguliere spelers die geïnteresseerd zouden zijn in het verwerven van FTX-activa. 

Het nieuwe handelsplatform en de market making-service van Laser zullen eerst worden gelanceerd met eigen fondsen.

"Ik zou tegen de markt willen zeggen dat we tegen het einde van het eerste kwartaal klaar zullen zijn, maar nogmaals, in bepaalde rechtsgebieden vragen we een wettelijke licentie aan op basis van hoe dat gaat, wanneer we ons product aan klanten kunnen aanbieden", zei Mohideen. "We zijn in Zwitserland, we zijn ook in Dubai en daarom zijn we in gesprek met regelgevers daar, dus pas op een punt dat we volledig gereguleerd zijn waar we de producten aan ons klantenbestand kunnen aanbieden." 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.