Nike herstelt in China, mogelijk goed voorteken voor retailers

Een sprankje hoop voor Nike in China zou goed nieuws kunnen zijn voor andere retailers met grote bedrijven in de regio, aangezien bedrijven te kampen hebben met een langdurig herstel van de pandemie en wereldwijde onrust.

Nike-aandelen stegen dinsdagochtend met meer dan 5%, na de sneakergigant zei dat zijn Chinese activiteiten verbeteren, ondanks de recente terugslag tegen westerse merken en een tekort aan koopwaar op de markt. Nike liet zien, althans voorlopig, dat het beter omgaat met bredere macro-economische uitdagingen, waaronder aanhoudende achterstanden in de toeleveringsketen, beter dan velen hadden verwacht. Voorafgaand aan het rapport van maandag daalden de aandelen van Nike dit jaar met 22%.

De resultaten van Nike voorspellen veel goeds voor andere sportkledingretailers zoals Adidas en Puma die een vergelijkbare wereldwijde bekendheid hebben, zeggen analisten. Om zeker te zijn, heeft Nike nog geen vooruitzichten gegeven voor het komende fiscale jaar, dat in juni begint, vanwege een aantal volatiele factoren die kunnen veranderen tussen nu en wanneer Nike zijn fiscale vierde kwartaalresultaten rapporteert. Dat laat nog steeds ruimte voor trends om de andere kant op te draaien.

Voor de periode van drie maanden eindigend op 28 februari zei Nike dat de verkoop in China jaar op jaar met 8% daalde, beter dan de daling van 12% die analisten hadden verwacht. Het was ook een duidelijke verbetering ten opzichte van de daling van 24% die Nike in het voorgaande kwartaal boekte. China was met name Nike's meest winstgevende markt.

Wedbush-analist Tom Nikic zei in een notitie aan klanten dat China de grootste overhang op Nike's aandelen is, maar nu gaat de regio "in de goede richting".

"Met een aanzienlijk merkmomentum en [winst]vermogen op de lange termijn, aangedreven door het direct-to-consumer-initiatief, geloven we dat Nike een van de groeiverhalen van de hoogste kwaliteit en de hoogste zichtbaarheid in onze ruimte blijft", zei hij.

Tijdens een gesprek na de winst met analisten legde het managementteam van Nike uit welke stappen het bedrijf heeft genomen om de gunst van shoppers in het buitenland te winnen. Nike is bijvoorbeeld een samenwerking aangegaan met twee Chinese retaildistributeurs, Top Sports en Pou Sheng, om zijn bereik in de regio uit te breiden. Het citeerde ook een recente merkcampagne die verband hield met de Olympische Spelen in Peking.

"We worden aangemoedigd door dit momentum en wat het zegt in termen van ons optimisme om terug te kunnen keren naar een algoritme voor groei op lange termijn", aldus Chief Financial Officer Matthew Friend. “Op de korte termijn houden we operationeel de Covid-gerelateerde lockdowns in de markt in de gaten en de impact op het vierde kwartaal van deze lockdowns is op dit moment onduidelijk … maar het voelt anders.”

In het fiscale vierde kwartaal zei Friend dat Nike een opeenvolgende verbetering verwacht in China, aangezien het een recente stijging van het aantal Covid-gevallen en hernieuwde lockdowns blijft volgen.

Evercore ISI-analist Omar Saad noemde dit kwartaal een "keerpunt" voor Nike in China. "We denken dat de sterke prestaties de belangrijkste zorgen wegnemen dat Covid de vraag in China aanzienlijk heeft doen ontsporen", zei hij in een notitie aan klanten. "We denken ook dat dit de bezorgdheid wegneemt dat een verschuiving in de vraag naar binnenlandse merken de groei van Nike aanzienlijk zou belemmeren."

Atlantic Equities-analist Daniela Nedialkova herhaalde dit sentiment en schreef in een onderzoeksnota dat de verwachtingen voor Nike's derdekwartaalrapport de afgelopen weken lager waren geworden, waardoor het aandeel daalde, vooral omdat de bezorgdheid over China was toegenomen.

Er was ook angst dat Nike marktaandeel zou verliezen aan binnenlandse merken te midden van beperkingen in de toeleveringsketen en het onvermogen om de voorraad volledig op te slaan, zei Nedialkova. Maar op maandag verzekerde Nike investeerders dat het nog steeds in staat zal zijn de doelstellingen voor de langere termijn te halen die het vorig jaar heeft vastgesteld, zei ze.

Voor het huidige fiscale jaar herhaalde Nike zijn verwachting dat de verkoop met een gemiddelde eencijferige groei zou groeien ten opzichte van de voorgaande periode van 12 maanden. Analisten hadden een omzetstijging van 5.3% voorspeld.

Naast het proberen terug te keren naar groei in China, navigeert Nike door een complexe omgeving op zijn thuisbasis en grootste markt in Noord-Amerika.

Hoewel de vraag van de consument naar zijn sneakers en kleding robuust lijkt, vormt een gesnauwde toeleveringsketen nog steeds een probleem. Nike zei dat de transporttijden in Noord-Amerika hoog blijven in vergelijking met andere regio's. Het duurt zes weken langer om goederen te krijgen in vergelijking met pre-pandemische niveaus, zei het bedrijf, en twee weken langer dan dezelfde periode een jaar eerder.

Om zich voor te bereiden op het herfstseizoen, zei Friend dat Nike zijn aankooptijdlijn heeft opgeschoven om genoeg merchandise te krijgen voor de back-to-school rush.

"We blijven in de aanval", zegt CEO John Donahoe. "Ons vertrouwen als we kijken naar de lange termijn is niet veranderd."