Als je dacht dat FedEx legde vorige week een dik ei met zijn winstrapport, en zet je dan schrap voor Nike's fiscale resultaten over het eerste kwartaal die donderdag na sluiting van de handel worden verwacht.
Grote retailers worden geconfronteerd met een veelvoud van steeds brutaler wordende tegenwind, variërend van een wereldwijde economische vertraging tot opgeblazen voorraden voorafgaand aan het cruciale vakantieseizoen tot aanhoudende inflatie van de toeleveringsketen tot zwakte van de vraag in China tot de US-dollar die op nieuwe hoogtepunten in 20 jaar wegen op de bedrijfswinsten.
Deze zorgen zorgen ervoor dat Wall Street-analisten klaar zijn voor een dosis somberheid van machtige Dow-component Nike later deze week en een mogelijke verdere uitverkoop van het aandeel (aandelen zijn de afgelopen maand al met 12% gedaald).
"We denken dat er een hele, hele zware vakantie gaat komen", zegt retailanalist Barclays Adrienne Yih zei op Yahoo Finance Live. “En een deel hiervan gaat echt over het koopgedrag voor 2023 in het groothandelskanaal. Vergeet niet dat Nike nog steeds ongeveer 55% van zijn omzet in het groothandelskanaal heeft, ook al maken ze grote vorderingen bij de overstap naar direct-to-consumer. Dus dat is een beetje de crux op de korte tot middellange termijn.”
Kimberly Greenberger, een oud-winkelanalist van Morgan Stanley, heeft recentelijk inzicht gegeven in de voorwinsten van Nike:
Prijsdoel: $129 (verlaagd van $149)
Rating: Overgewicht (herhaald)
Aangenomen koersbewegingen: + 37%
De "fluistercijfers" over Nike's winst in het eerste kwartaal zijn misschien niet laag genoeg, laat Greenberger doorschemeren - wat betekent dat veel beleggers negatief kunnen worden verrast door het rapport en de begeleiding van het bedrijf.
"Alles bij elkaar verwachten we dat conservatisme [verkoop, algemeen en administratief] en een sterker herstel van China voldoende zijn om de zwakte in Noord-Amerika/Europa en de druk op de brutomarge te compenseren, waardoor Nike $ 0.90 kan leveren in de winst per aandeel in het eerste kwartaal van 1, ongeveer in lijn met de consensus. voor $ 23. En hoewel de prognoses voor straatverkopen/brutomarge optimistisch kunnen blijken, blijkt uit onze gesprekken met beleggers dat de markt op dezelfde manier anticipeert op zachtere 0.92Q1-inkomsten en brutomargetrends, maar in-line WPA. Dus het aandeel is waarschijnlijk al geprijsd voor deze uitkomst."
Beleggers mogen een begeleidende waarschuwing van Nike verwachten, suggereert de analyse van Greenberger.
“Voor ons vergroot dit alles de kans dat Nike zijn richtlijnen voor het fiscale jaar verlaagt, en we verlagen vervolgens onze FY 2023 EPS-voorspelling van $ 3.35 eerder naar $ 3.46, aan de onderkant van Nike's eerdere impliciete EPS-richtlijnen (~ $ 3.35-3.65) . We waarschuwen echter dat zelfs onze 10%-onder-consensus WPA-prognose geen recessie in overweging neemt, en daarom zien we een risico op verdere neerwaartse effecten als zich een recessie in Noord-Amerika/Europa zou voordoen. Simpel gezegd, we zien ruimte voor een EPS-resultaat, zelfs onder onze herziene voorspelling van $ 3.35. Wat de positionering betreft, lijken de verwachtingen van de belegger over de begeleiding gemengd te zijn - sommigen zijn schrap voor een verlaging (tot ~ $ 3.30 niveau, een tikje onder ons), terwijl anderen denken dat Nike eerdere richtlijnen zou kunnen herhalen. Dit zou kunnen leiden tot uiteenlopende resultaten van aandelenreacties.”
Nike's problemen zouden kunnen voortduren tot volgend jaar.
“Op basis van de verslechterende macro-economische achtergrond/vooruitzichten, de resultaten van de resultaten van het tweede kwartaal van de detailhandel/meestal verlaagde fiscale jaargidsen, onze recente controles van sportkledingkanalen en gesprekken binnen het kwartaal met een aantal van Nike's groothandelsgenoten, vrezen we een mogelijke zwakke vraag in het eerste kwartaal van 1 en hoger. promotionele/kortingsactiviteiten gaan door tot ten minste het einde van het kalenderjaar, en mogelijk tot volgend jaar (afhankelijk van het opruimtraject van de inventaris).”
Greenberger houdt nog steeds van Nike-aandelen op de langere termijn.
“Nike staat aan het begin van de overgang van een groothandel naar een direct-to-consumer merk. Door succes zou het een van de weinige zijn die profiteert van de verschuiving naar e-commerce (~20% van de omzet in '21). De direct-to-consumer-activiteiten (~ 37% van de omzet in 2021) ontbranden de volgende fase van marge-bevorderende omzetgroei, wat leidt tot een vijfjaarlijks samengesteld jaarlijks groeipercentage van de EPS. Nike zal ook profiteren van de toenemende wereldwijde vraag naar actieve kleding van de consument (vanwege de thuiswerk-geïnduceerde voorkeur voor op comfort gerichte kleding/schoeisel en een grotere focus op gezondheid en welzijn)
▪ Nike's strategische portfoliobeslissingen, technische investeringen en innovatie in de toeleveringsketen creëren ook concurrentievoordelen op de lange termijn en worden verder ondersteund door een toonaangevende balans.”
Brian Sozzi is een editor-at-large en anker bij Yahoo Finance. Volg Sozzi op Twitter @BrianZwijn of via LinkedIn.
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html