De National Futures Association (NFA), de waakhond van de derivatenindustrie in de Verenigde Staten, heeft Interactive Brokers LLC, een Amerikaanse multinationale beursvennootschap, een boete van $ 250,000 opgelegd.
De boete is voor het naar verluidt annuleren van de forex-orders van zijn particuliere klanten en het niet adequaat toezicht houden op zijn werknemers bij het uitvoeren van hun forex-activiteiten namens het bedrijf.
Deze acties, zei de zelfregulerende organisatie (SRO), waren in strijd met respectievelijk de NFA-nalevingsregels 2-43(a)(1) en 2-36(e).
NFA Compliance Rule 2-43(a)(1) in relevant deel "verbiedt Forex Dealer Members (FDM's) om een uitgevoerde klantorder te annuleren of een klantaccount aan te passen op een manier die een direct of indirect effect zou hebben op het veranderen van de prijs van een geëxecuteerd.”
Aan de andere kant vereist de NFA Compliance Rule 2-36(e) dat de FDM's van de vereniging - die Interactive Brokers in 2012 werd - om "ijverig toezicht te houden op hun werknemers en agenten bij het uitvoeren van hun forexactiviteiten voor of namens de FDM. ”
De NFA maakte de boete donderdag bekend in een verklaring gepubliceerd op haar website. Het voegde eraan toe dat de beslissing werd genomen door zijn Business Conduct Committee (BCC).
BCC nam de beslissing op basis van een klacht die het had ingediend tegen Interactive Brokers uit Connecticut en een schikkingsvoorstel van de makelaar waarin het de beschuldigingen niet toegaf noch ontkende, zei de toezichthouder verder.
Achtergrond van de beschuldigingen
Volgens NFA heeft Interactive op 30 oktober 2020 de forextransacties van enkele van zijn retailklanten "gebarsten" nadat het de bestellingen van de klanten had "automatisch gematcht", daarbij verwijzend naar Regel 2-43(a)(1)(ii) van zijn nalevingsregels en voerde aan dat het uitsluitend straight-through processing gebruikte.
NFA Compliance Rule 2-36(s)(5) definieert "straight-through processing" als wanneer een FDM automatisch (zonder menselijke tussenkomst en zonder uitzondering) een compenserende positie ten opzichte van een klantorder bij een andere tegenpartij uitvoert voordat een uitvoering aan de klantenorder.
NFA zei dat het het bedrijf in een brief van 10 mei 2021 waarschuwde dat het niet kon vertrouwen op de bepaling "aangezien het bedrijf niet uitsluitend opereerde met behulp van straight-through-verwerking" wanneer het de bestellingen van klanten 'automatisch koppelde'.
“Een lid van de compliance-afdeling van Interactive stuurde NFA op 10 mei 2021 een e-mail waarin hij bevestigde dat het bedrijf de brief had ontvangen. NFA sprak de volgende dag ook met hetzelfde personeelslid, die het tijdens het gesprek niet oneens was met het standpunt van NFA, 'zei NFA in de aanvraag die is ingezien door Financiën Magnaten.
Ondanks deze waarschuwing zei NFA echter dat Interactive ongeveer twee maanden later "een dagelijks rapport indiende waaruit bleek dat het bedrijf op 19 juli 2021 transacties in het USD/CAD-paar had geannuleerd, waarbij acht klantaccounts betrokken waren."
Deze stap, zei de waakhond, was opnieuw in strijd met de regel die het eerder onder de aandacht van de makelaar had gebracht.
"Ondanks dat NFA het annuleringsprobleem in mei 2021 onder de aandacht van Interactive bracht, ondernam het bedrijf niet snel corrigerende maatregelen om ervoor te zorgen dat het niet in strijd was met de forex-vereisten van NFA," NFA schreef in de aangifte.
Over het toezichtsfalen van Interactive, zei NFA onder Compliance Rule 2-36(e), dat Interactive verplicht is om ijverig toezicht te houden op zijn werknemers en agenten bij het uitvoeren van hun forex-activiteiten voor of namens het bedrijf.
In een brief van 6 oktober 2021 aan Interactive zei NFA dat het het bedrijf had opgedragen om aanpassingen - in totaal minder dan $ 20,000 - te verstrekken aan de klanten die nadelig werden getroffen door de ongepaste annuleringen van juli 2021.
Ondanks dat ze geen bezwaar of oneens waren met de richtlijn, zei NFA dat Interactive de richtlijn pas op 25 januari 2022 gehoorzaamde - meer dan drie maanden na de deadline.
Als gevolg hiervan zei NFA dat Interactive er niet voor zorgde dat het onmiddellijk aan zijn richtlijn voldeed en daarom onvoldoende toezicht had gehouden op zijn werknemers om naleving van de relevante vereisten te waarborgen.
2022: NFA's boetes tot nu toe
Eind maart legde NFA boetes van respectievelijk $ 275,000 en $ 250,000 op aan de introductie van makelaars, Coquest Inc en Marex Spectron International Limited (Marex), wegens hun tekortkomingen in naleving en toezicht.
Volgens het klachtendossier van de BCC over Coquest gezien door Financiën Magnaten, NFA had beweerd dat Coquestonder andere de NFA Bylaw 1101 heeft geschonden door termijnzaken te doen met een gelieerde onderneming, de Woodbine Group, die geen NFA-lid was.
Daarnaast is Marex zou naar verluidt niet-geregistreerde personen hebben toegelaten om op te treden als verbonden personen zonder zich als zodanig te registreren.
De National Futures Association (NFA), de waakhond van de derivatenindustrie in de Verenigde Staten, heeft Interactive Brokers LLC, een Amerikaanse multinationale beursvennootschap, een boete van $ 250,000 opgelegd.
De boete is voor het naar verluidt annuleren van de forex-orders van zijn particuliere klanten en het niet adequaat toezicht houden op zijn werknemers bij het uitvoeren van hun forex-activiteiten namens het bedrijf.
Deze acties, zei de zelfregulerende organisatie (SRO), waren in strijd met respectievelijk de NFA-nalevingsregels 2-43(a)(1) en 2-36(e).
NFA Compliance Rule 2-43(a)(1) in relevant deel "verbiedt Forex Dealer Members (FDM's) om een uitgevoerde klantorder te annuleren of een klantaccount aan te passen op een manier die een direct of indirect effect zou hebben op het veranderen van de prijs van een geëxecuteerd.”
Aan de andere kant vereist de NFA Compliance Rule 2-36(e) dat de FDM's van de vereniging - die Interactive Brokers in 2012 werd - om "ijverig toezicht te houden op hun werknemers en agenten bij het uitvoeren van hun forexactiviteiten voor of namens de FDM. ”
De NFA maakte de boete donderdag bekend in een verklaring gepubliceerd op haar website. Het voegde eraan toe dat de beslissing werd genomen door zijn Business Conduct Committee (BCC).
BCC nam de beslissing op basis van een klacht die het had ingediend tegen Interactive Brokers uit Connecticut en een schikkingsvoorstel van de makelaar waarin het de beschuldigingen niet toegaf noch ontkende, zei de toezichthouder verder.
Achtergrond van de beschuldigingen
Volgens NFA heeft Interactive op 30 oktober 2020 de forextransacties van enkele van zijn retailklanten "gebarsten" nadat het de bestellingen van de klanten had "automatisch gematcht", daarbij verwijzend naar Regel 2-43(a)(1)(ii) van zijn nalevingsregels en voerde aan dat het uitsluitend straight-through processing gebruikte.
NFA Compliance Rule 2-36(s)(5) definieert "straight-through processing" als wanneer een FDM automatisch (zonder menselijke tussenkomst en zonder uitzondering) een compenserende positie ten opzichte van een klantorder bij een andere tegenpartij uitvoert voordat een uitvoering aan de klantenorder.
NFA zei dat het het bedrijf in een brief van 10 mei 2021 waarschuwde dat het niet kon vertrouwen op de bepaling "aangezien het bedrijf niet uitsluitend opereerde met behulp van straight-through-verwerking" wanneer het de bestellingen van klanten 'automatisch koppelde'.
“Een lid van de compliance-afdeling van Interactive stuurde NFA op 10 mei 2021 een e-mail waarin hij bevestigde dat het bedrijf de brief had ontvangen. NFA sprak de volgende dag ook met hetzelfde personeelslid, die het tijdens het gesprek niet oneens was met het standpunt van NFA, 'zei NFA in de aanvraag die is ingezien door Financiën Magnaten.
Ondanks deze waarschuwing zei NFA echter dat Interactive ongeveer twee maanden later "een dagelijks rapport indiende waaruit bleek dat het bedrijf op 19 juli 2021 transacties in het USD/CAD-paar had geannuleerd, waarbij acht klantaccounts betrokken waren."
Deze stap, zei de waakhond, was opnieuw in strijd met de regel die het eerder onder de aandacht van de makelaar had gebracht.
"Ondanks dat NFA het annuleringsprobleem in mei 2021 onder de aandacht van Interactive bracht, ondernam het bedrijf niet snel corrigerende maatregelen om ervoor te zorgen dat het niet in strijd was met de forex-vereisten van NFA," NFA schreef in de aangifte.
Over het toezichtsfalen van Interactive, zei NFA onder Compliance Rule 2-36(e), dat Interactive verplicht is om ijverig toezicht te houden op zijn werknemers en agenten bij het uitvoeren van hun forex-activiteiten voor of namens het bedrijf.
In een brief van 6 oktober 2021 aan Interactive zei NFA dat het het bedrijf had opgedragen om aanpassingen - in totaal minder dan $ 20,000 - te verstrekken aan de klanten die nadelig werden getroffen door de ongepaste annuleringen van juli 2021.
Ondanks dat ze geen bezwaar of oneens waren met de richtlijn, zei NFA dat Interactive de richtlijn pas op 25 januari 2022 gehoorzaamde - meer dan drie maanden na de deadline.
Als gevolg hiervan zei NFA dat Interactive er niet voor zorgde dat het onmiddellijk aan zijn richtlijn voldeed en daarom onvoldoende toezicht had gehouden op zijn werknemers om naleving van de relevante vereisten te waarborgen.
2022: NFA's boetes tot nu toe
Eind maart legde NFA boetes van respectievelijk $ 275,000 en $ 250,000 op aan de introductie van makelaars, Coquest Inc en Marex Spectron International Limited (Marex), wegens hun tekortkomingen in naleving en toezicht.
Volgens het klachtendossier van de BCC over Coquest gezien door Financiën Magnaten, NFA had beweerd dat Coquestonder andere de NFA Bylaw 1101 heeft geschonden door termijnzaken te doen met een gelieerde onderneming, de Woodbine Group, die geen NFA-lid was.
Daarnaast is Marex zou naar verluidt niet-geregistreerde personen hebben toegelaten om op te treden als verbonden personen zonder zich als zodanig te registreren.
Bron: https://www.financemagnates.com/forex/nfa-fines-interactive-brokers-250k-for-retail-fx-supervisory-failures/