Nieuwe preferente aandelen-IPO's, juni 2022

* Nu juni 2022 ten einde loopt, kijken we terug op de nieuwe preferente aandelen en ETD's die gedurende de maand zijn geïntroduceerd, met jaarlijkse rendementen variërend van 6.25% tot 13%.

* Hier is een vergelijking met preferente aandelen van de hoogste kwaliteit in ons dekkingsuniversum, gerangschikt op basis van onze interne "CDx3 Compliance Score"-statistiek:

* CDx3-voorkeuren gerangschikt op 10 van de 10 verkopen ondertussen voor een gemiddelde korting tot par van 3.6% en bieden een gemiddeld huidig ​​rendement van 5.77%.

* IPO's in het verleden van preferente aandelen handelen nu onder de maat: een blik op recente par-kruisen.

Over de nieuwe nummers

PacWest Bancorp voltooide een aanbieding van 20 miljoen nieuwe niet-cumulatieve eeuwigdurende preferente aandelen, met een vast dividendpercentage van 7.75%. De nieuwe aandelen kregen een rating van BB- van Fitch, BBB- van Kroll en BBB van Egan-Jones. De aandelen werden tijdelijk verhandeld op de OTC onder het symbool PACWL voordat ze naar het permanente symbool PACWP op de Nasdaq gingen, waar ze nu een premie tegenover pari afdwingen, met recente transacties boven de aanbiedingsprijs van $ 25. Zoals we meldden in onze maandelijkse Nieuwsbrief voor abonnees van Research Notes, namen verschillende insiders van PacWest deel aan het aanbod:

Bron: CDx3 maandelijkse “Research Notes” nieuwsbrief

[Zoals ook gemeld in onze maandelijkse nieuwsbrief, waren er ook een aantal after-market/open-market insider-aankopen onder verschillende anders emittenten van preferente aandelen in juni, variërend van kleine tot grote insider-aankopen, waaronder de preferente aandelen van Eagle-puntinkomen (EIC), NexPoint Vastgoedfinanciering (NREF), Haven Custom Development (HCDI), New Yorkse gemeenschap Bancorp (NYCB), Sotherly-hotels (SOHO) en Vetmerken (FAT). Links in deze paragraaf verwijzen naar relevante voorbeelden van SEC-deponeringen op formulier 4. ]

Bitcoin-mijnbedrijf BitNile Holdings voltooide een aanbieding van 144,000 aandelen van nieuwe serie D cumulatieve eeuwigdurende preferente aandelen, met een vast maandelijks dividend van 13%. Het bedrijf gaf aan dat de opbrengst zou worden gebruikt om bitcoin-mijnwerkers te verwerven. Na het aanbod diende het bedrijf een aanvraag in voor een "at-the-market"-aanbiedingsprogramma om tot $ 46.4 miljoen extra van de nieuwe voorkeursserie te verkopen. De nieuwe aandelen hebben geen rating en worden verhandeld op de Nyse American-beurs onder het symbool NILE-D, waar ze momenteel van eigenaar wisselen rond het niveau van $ 21.90 per aandeel.

Oxford Lane Capital geprijsde een aanbieding van nieuwe 7.125% termijnpreferente aandelen met vervaldatum in 2029, wat een bruto-opbrengst van $ 60 miljoen opleverde. Het bedrijf gaf aan dat de opbrengst zal worden gebruikt om nieuwe investeringen te verwerven. Dividenden worden maandelijks betaald en de nieuwe aandelen worden tijdelijk verhandeld op de OTC onder het symbool OXFCP voordat ze overgaan op het permanente symbool OXLCN op de Nasdaq.

Great Elm Group heeft een aanbieding geprijsd van $ 25 miljoen aan nieuwe op de beurs verhandelde obligaties met vervaldatum in 2027, met een vaste coupon van 7.25%. Het bedrijf gaf aan dat de opbrengst van het aanbod zal worden gebruikt om investeringen te doen in zijn particuliere vastgoedbevak Monomoy Properties REIT, wiens investeringsbeheerovereenkomst werd onlangs overgenomen door Great Elm. De nieuwe notes kregen een rating van BBB- van Egan-Jones en worden verhandeld op de Nasdaq onder het symbool GEGGL.

Horizon Technology Finance heeft een aanbieding geprijsd van $ 50 miljoen aan nieuwe 6.25% op de beurs verhandelde obligaties met vervaldatum in 2027. Het bedrijf gaf aan dat de opbrengst zou worden gebruikt om zijn doorlopende kredietfaciliteit af te betalen. De nieuwe notes kregen een kredietrating van BBB van Egan-Jones en worden verhandeld op de New York Stock Exchange onder symbool HTHT
FC.

Bronnen: Voorkeursvoorraadtabel: CDx3 Notification Service-database.

SEC-aanmeldingen: PACWP, NIJL-D, OXLCN, GEGGL, HTC

Nieuwe aandelen kopen voor groothandel

Voorkeursaandelen IPO's houden vaak een tijdelijke periode in waarin OTC-handelssymbolen worden toegewezen totdat deze effecten naar hun retailbeurs worden verplaatst, waarna ze hun permanente symbolen zullen ontvangen.

Maar wachten is niet nodig. Individuele beleggers, gewapend met een webbrowser en een online handelsaccount, kunnen net als de grote jongens vaak nieuw geïntroduceerde preferente aandelen kopen tegen groothandelsprijzen (zie "Voorkeursaandelenkopers veranderen tactieken voor dubbelcijferige retouren” voor een uitleg over hoe de OTC kan worden gebruikt om aandelen tegen gereduceerde prijzen te kopen).

Degenen die deze strategie hebben gevolgd om de groothandel OTC-beurs te gebruiken om nieuw geïntroduceerde aandelen te kopen voor minder dan $ 25, zijn beter in staat kapitaalverlies te voorkomen als de prijzen dalen (als ze ervoor kiezen om te verkopen). Ons CDx3 Notification Service biedt e-mailwaarschuwingen zijn een handig hulpmiddel voor beleggers die geïnteresseerd zijn in kopen tijdens de tijdelijke OTC-periode, waarbij de waarschuwingen u informeren wanneer nieuwe OTC-preferente aandelensymbolen beginnen te handelen.

Uw makelaar werkt automatisch de handelssymbolen bij van alle aandelen die u op de OTC koopt, zodra ze naar hun permanente symbolen gaan. Een speciale opmerking met betrekking tot preferente aandelenhandelsymbolen: Vervelend is dat, in tegenstelling tot gewone aandelenhandelsymbolen, het formaat dat wordt gebruikt door beurzen, makelaars en andere online offerteservices voor preferente aandelensymbolen niet gestandaardiseerd is.

Een bepaalde preferente aandelen uit Serie A kan bijvoorbeeld een symbool hebben dat eindigt op "-A" bij TDAmeritrade, Google Finance en verschillende andere, maar dezelfde beveiliging kan eindigen op "PR.A" bij E*Trade en ".PA" bij Seeking Alfa. Zie "Verwijzingstabel voor preferente aandelenhandel. '

IPO's van preferente aandelen in het verleden ondermaats

Hier zijn enkele van de recente dalingen/kruisingen onder de maat waarover onze CDx3 Notification Service-abonnees e-mailmeldingen hebben ontvangen (terwijl de belangrijkste drijfveer van onze abonnementsservice is om te waarschuwen voor nieuwe IPO's en deze te rangschikken met een CDx3 Compliance Score, we ook monitor eerdere IPO's en bied opties voor e-mailwaarschuwingen wanneer hooggeplaatste eerdere IPO's kruisen onder de nominale waarde maken - meer informatie hier):

Bron: gratis CDx3 Wekelijkse nieuwsbrieven met voorkeursvoorraad, juni 2022. Opmerking: alle geel gemarkeerde vermeldingen geven aan dat u in aanmerking komt voor de pagina "CDx3 Bargain Table" (een van onze populairste abonneepagina's).

Tot de volgende keer…

Hier bij CDx3 bieden onze typische artikelen aan het einde van de maand preferente aandelen (en ETD) IPO-samenvattingen, plus een blik op geselecteerde eerdere preferente aandelen-IPO's die nu onder de maat worden verhandeld; vaak is de beloning die wordt aangeboden voor "imperfecte" preferente aandelen erg hoog in vergelijking met de volledig CDx3-conforme professioneel gecrediteerde effecten.

Of u nu het soort belegger bent dat bij voorkeursaandelen blijft met een CDx3-nalevingsscore 10 op 10 scoort, of dat uw portefeuille ruimte heeft voor effecten met een score van 9 en lager, houd ons in de gaten voor toekomstige artikelen met een samenvatting van nieuwe IPO's en interessante activiteiten op het gebied van preferente aandelen die we hier op de CDx3-meldingsservice. Bedankt voor het lezen!