Voorraad NeuroBo Pharmaceuticals (NRBO) steeg na een aandelensplitsing

Key afhaalrestaurants

• De aandelen van NeuroBo Pharmaceuticals (NRBO) stegen dinsdag na het starten van een 1-voor-30 omgekeerde aandelensplitsing maandagavond
• Het bedrijf bezit nog steeds 100 miljoen geautoriseerde aandelen, terwijl het aantal uitstaande aandelen daalde van 26.7 miljoen tot ongeveer 900,000
• De omgekeerde aandelensplitsing was bedoeld om de aandelenkoers van NRBO hoog genoeg op te krikken om te voorkomen dat de notering op de Nasdaq-beurs werd geschrapt.
• De stap is echter misschien niet genoeg om NRBO volgend jaar van insolventie te redden

Maandagochtend deed NeuroBo Pharmaceuticals - een biotechbedrijf in de klinische fase - een ongebruikelijke aankondiging. Die avond na sluiting van de markt zouden de aandelen van het bedrijf een 1-voor-30 omgekeerde aandelensplitsing. Vanaf dinsdagochtend zouden alle op de Nasdaq genoteerde aandelen van NeuroBo worden verhandeld op een voor splitsing gecorrigeerde basis.

De verhuizing was niet helemaal ongekend. In juni keurden de aandeelhouders van het bedrijf een voorstel goed om aandelen omgekeerd te splitsen met een verhouding van 1-voor-5 tot 1-voor-35, zoals de raad van bestuur passend achtte.

Wat is ongebruikelijk? is het korte tijdsbestek tussen de officiële aankondiging en de splitsing zelf; slechts een kwestie van uren. Dat liet de markten niet veel tijd over om de verandering te verwerken, hoewel het de markten er ook niet van weerhield om te reageren. Dinsdagochtend verdrievoudigde het NRBO-aandeel in prijs na de dag ervoor te zijn verdubbeld op pre-splitbasis.

Maar de splitsing laat nog steeds een aantal vragen open.

Waarom heeft het NRBO-aandeel omgekeerd gesplitst?

Wat betekent een reverse split voor beleggers?

Zal het het onderzoeks- en ontwikkelingsbedrijf begin volgend jaar van insolventie redden?

Laten we kijken.

NRBO's omgekeerde aandelensplitsing

NeuroBo kondigde voor het eerst de officiële aandelensplitsing aan vóór de openingsbel van maandag. Bij de sluitingsbel was de koers van het aandeel verdubbeld tot bijna 56 cent (iets minder dan $ 16.70 op een voor splitsing gecorrigeerde basis).

NRBO-aandelen gaven een deel van deze winst op tijdens de premarket, post-split handelssessie van dinsdag. Toen de aandelenmarkt dinsdag officieel werd geopend, steeg de NRBO hoog en snel, meer dan verdrievoudigd tot $ 52.84 halverwege de ochtend. Door de plotselinge stijging hebben market makers de handel verschillende keren tijdelijk stopgezet.

Dinsdagmiddag eindigde NRBO op $ 29.90 per aandeel, na een winst van ongeveer 70% na de splitsing. Na de omgekeerde aandelensplitsing heeft NRBO meer dan 2,131% YTD gewonnen.

Deze potentieel kortstondige winsten zijn een klein deel van de reden waarom de directeuren van NeuroBo zijn aandelen in de eerste plaats splitsten.

Als een bedrijf dat vrij recent voor slechts 25 cent handelde, dreigde NRBO van de Nasdaq te worden geschrapt. (Geen van beide Nasdaq noch NYSE aandelen die gedurende langere perioden onder de $ 1 worden verhandeld op een lijst zetten.) In plaats van door te gaan met het schenden van de noteringsvereisten, consolideerde NeuroBo zijn aandelen om de prijzen kunstmatig te verhogen en de gevarenzone te verlaten.

Helaas eindigen de problemen daar niet voor NeuroBo.

In zijn meest recente driemaandelijkse indiening meldde NeuroBo dat het op 88 juni een fiscaal tekort van $ 30 miljoen heeft. Verder heeft het bedrijf net genoeg geld om door Q1 2023 te komen, waarna het aanzienlijke financiering nodig heeft totdat het de inkomsten kan genereren die nodig zijn om zelfvoorzienend te worden.

En als biotechbedrijf dat oplossingen zoekt voor zeldzame of dure ziekten, heeft NeuroBo behoefte aan een lot van financiering. Zonder contant geld – vanaf voorraad of schulduitgiften of productreleases - NRBO wordt al volgend jaar geconfronteerd met mogelijke insolventie. Waarschijnlijk hoopt het management van NeuroBo dat de omgekeerde aandelensplitsing het bedrijf zal helpen van koers te veranderen.

Wat is een omgekeerde aandelensplitsing?

In feite stelt een omgekeerde aandelensplitsing openbare bedrijven in staat om het aantal uitstaande aandelen te verlagen en tegelijkertijd de prijzen per aandeel te verhogen.

Om dit te doen, deelt een omgekeerde aandelensplitsing het aantal uitstaande aandelen door een vaste waarde. Vervolgens wordt de prijs vermenigvuldigd met dezelfde waarde. (Voor een meer concreet voorbeeld, zie het als het inruilen van vijf biljetten van $ 20 voor één biljet van $ 100. Je hebt minder stukjes papier, maar elk stuk dat je hebt, heeft meer waarde.)

In het geval van NeuroBo werd het aantal uitstaande aandelen gedeeld door 30, waardoor een 1-op-30 verdeling ontstond. Hierdoor daalde het totale aantal uitstaande aandelen van 26.7 miljoen naar ongeveer 900,000, terwijl de prijs 30x toenam.

Omgekeerde aandelensplitsingen versus gewone aandelensplitsingen

Omgekeerde aandelensplitsingen komen vaak voor in kleinere bedrijven die kapitaal moeten stimuleren, herstructureren of inkomende investeerders moeten verleiden. Maar u bent misschien meer bekend met hun tegenhanger: voorwaartse aandelensplitsingen.

Een omgekeerde aandelensplitsing deelt het aantal uitstaande aandelen door een bepaald geheel getal, terwijl de prijs per aandeel met hetzelfde geheel getal wordt vermenigvuldigd. Dit resulteert in minder, maar waardevollere aandelen.

Een gewone aandelensplitsing daarentegen vermenigvuldigt het aantal uitstaande aandelen met een vast geheel getal en deelt de prijs per aandeel met hetzelfde geheel getal. Dit resulteert in meer, maar minder waardevolle, aandelen.

Wanneer bijvoorbeeld Alphabet (Google) gaf zijn 20-voor-1 verdeling uit dit jaar werd elk aandeel gesplitst in twintig aandelen, elk ter waarde van een twintigste van de prijs. Tegelijkertijd eindigde Google met twintig keer zoveel aandelen die rondzweven.

Hoewel ze omgekeerde doelen bereiken, hebben beide soorten aandelensplitsingen overeenkomsten. Ten eerste is het bedrijf marktkapitalisatie blijft hetzelfde, evenals de waarde van de beleggingen van elke belegger. Wat wel verandert, is hoeveel aandelen elke aandeelhouder bezit, evenals de waarde van elk aandeel. (Terwijl nieuws over aandelensplitsingen kan introduceren) volatiliteit, die van invloed zijn op de waarden per aandeel, de splitsing zelf is niet verantwoordelijk.)

Waarom zou een bedrijf zijn aandelen omgekeerd splitsen?

Bedrijven hebben de neiging om hun aandelen om een ​​paar redenen omgekeerd te splitsen, vaak voorafgegaan door niet erg vrolijk nieuws.

Neem NRBO, dat grotendeels werd gesplitst om te voorkomen dat het van de Nasdaq werd geschrapt. Hun verhaal is geen ongewoon verhaal: wanneer de aandelen van een bedrijf regelmatig onder de $ 1 per aandeel worden verhandeld, kan het bedrijf een omgekeerde splitsing uitgeven om de prijs te verhogen. Dit houdt ze op nationale beurzen en buiten de roze lakens, die liquiditeits- en vertrouwensproblemen in een beleggersbasis kunnen introduceren.

De kunstmatige prijsstijgingen als gevolg van reverse splits kunnen ook andere voordelen opleveren. Sommige beleggers beschouwen duurdere aandelen van hetzelfde bedrijf als waardevoller, terwijl beleggingsondernemingen met prijsminima eerder geneigd zijn om duurdere aandelen te kopen.

Bedrijven kunnen hun aandelen ook consolideren als ze het gemakkelijk (of minder financieel rampzalig) willen maken om privé te gaan of een spin-offbedrijf op de markt te brengen.

Zijn omgekeerde aandelensplitsingen goed of slecht?

Net zoals een gewone aandelensplitsing niet per se goed nieuws is, garandeert een omgekeerde aandelensplitsing geen slecht nieuws. Dat gezegd hebbende, zijn de omstandigheden rond omgekeerde aandelensplitsingen meestal nadelig voor beleggers.

Vaak overwegen bedrijven een omgekeerde splitsing niet, tenzij ze de aandelenkoersen moeten verhogen, wat een teken kan zijn van dreigende financiële problemen. In sommige gevallen is het spookbeeld van een omgekeerde splitsing voldoende voor beleggers om de prijs te verlagen, in strijd met het doel. verlaagd liquiditeit kan ook van invloed zijn op de perceptie en het gedrag van beleggers, aangezien er minder aandelen rondzweven voor de handel.

Maar dat is niet altijd het geval. Reisgigant Priceline startte bijvoorbeeld een 1-voor-6 aandelensplitsing na het uiteenspatten van de dotcom-bubbel. Het bedrijf maakte van de gelegenheid gebruik om zich te hergroeperen en sinds het dieptepunt eind 2000 is het aandeel van Priceline met meer dan 17,550% gestegen.

Een ander succesvol reverse split-verhaal is CitigroupC
, die een 1-op-10 omgekeerde aandelensplitsing voltooide na herstel van de Grote Recessie. Hoewel de prijs een beetje is gestegen, is hij nooit meer in de buurt gekomen van zijn pre-split waardering van $ 4 per aandeel.

Beide voorbeelden hebben een gemeenschappelijk kenmerk: de bedrijven gebruikten hun omgekeerde aandelensplitsing als één instrument in een overkoepelend plan om het bedrijf te herzien en de lange termijn te verbeteren. cash flow.

Helaas zijn veel bedrijven die reverse split toepassen niet in staat of niet bereid om de tijd en het kapitaal te besteden die nodig zijn om te verbeteren, waardoor Priceline en Citigroup relatieve uitschieters zijn.

En in het geval van NRBO is het mogelijk dat de omgekeerde aandelensplitsing gewoon een voorbode is van een doodsklok in de lente.

Welke invloed heeft de omgekeerde aandelensplitsing van de NRBO op beleggers?

Even aandelen terzijde, NeuroBo is een biotechbedrijf dat onderzoek doet naar therapieën voor vaak dure neurodegeneratieve en cardiometabole ziekten. Als kleinschalig bedrijf in de klinische fase heeft NeuroBo tonnen financiering nodig - en zoals veel van zijn soortgenoten, komen maar weinig van zijn producten op de markt.

Dat betekent dat het vermogen van het bedrijf om aandelenkapitaal aan te trekken cruciaal is voor zijn voortbestaan. Vóór dinsdag, de status van het bedrijf als een penny stock (aandelen die routinematig onder de $ 5 worden verhandeld) belemmerden het vermogen om geld in te zamelen terwijl het het risico liep van de Nasdaq te worden geschrapt.

Wat dat betreft zou de zet van NRBO voor het bedrijf enige opluchting kunnen betekenen. Met aandelen die hoger worden verhandeld en zijn naam in de media, heeft het schouwspel van een omgekeerde aandelensplitsing het bewustzijn vergroot en kan het nieuwe investeerders wenken.

Aan de andere kant blijft NRBO een zeer speculatieve investering vanwege zijn omvang en financiële problemen. (Het was tenslotte gisteren nog een pennystock.) De kans is groot dat volatiliteit nog een paar dagen de naam van NeuroBo's spel zal blijven.

Gelukkig heeft de NRBO-aandelensplitsing geen invloed op beleggers waar het pijn doet: hun belastingen. Omdat aandelensplitsingen de waarde van het bezit van een belegger niet veranderen, alleen de prijs per perceel, hoeft u zich geen zorgen te maken vermogenswinstbelasting. (zelden een aandelensplitsing) wel een belastingaanslag produceren, maar over het algemeen alleen wanneer het bedrijf contant geld uitgeeft in plaats van fractionele aandelen vanwege een ongelijke splitsing in het bezit van een belegger.)

Op grotere schaal is NRBO een klein bedrijf op wankele financiële gronden. Voor beleggers die de aandelen niet aanhouden, is het mogelijk dat de omgekeerde aandelensplitsing van NRBO u nooit beïnvloedt. En bij de kans dat ze deze storm doorstaan ​​en een wonderbaarlijke doorbraak maken, zullen potentiële investeerders waarschijnlijk bericht krijgen lang voordat de waarde ervan weer stijgt.

Ga niet achter penny-aandelen aan voor goedkope sensaties

Ondanks het vreemde succesverhaal verlopen omgekeerde aandelensplitsingen zelden zoals het uitgevende bedrijf hoopt. In het geval van NRBO is er enig bewijs dat het bedrijf door zijn laatste dagen strompelt, tenzij het een flinke infusie van contant geld ziet. Hoewel er geen garantie is dat NRBO erdoor komt, is er geen garantie dat het zal lukken zal niet.

Het enige dat beleggers kunnen doen, is afwachten.

Op een bredere schaal is beleggen in penny-aandelen (of voormalige penny-aandelen) zoals NRBO een riskante onderneming vol fraude en verliezen. Maar je hoeft geen goedkope sensaties na te jagen om te genieten van de spanning van de aandelenmarkt - Q.ai heeft alle opwinding die je nodig hebt.

Begin met het allernieuwste van investeringen in de gezondheidszorg als cannabisvoorraden met onze Guilty Pleasures-pakket, of maak kennis met nieuwe ontwikkelingen met de Opkomende Tech Kit. Of koop een beetje meer risico met onze Beperkte Editing Tech Rally-kit.

Als u alles op het spel wilt zetten (of voorzichtiger wilt zijn) in beleggingen, hebben wij alles wat u nodig heeft om verstandige keuzes te maken. Plus, met onze Door AI ondersteunde portefeuillebescherming, kunt u een vangnet activeren om de volatiliteit op zelfs de meest riskante weddenschappen te verminderen.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 50 extra toe aan uw account.