Netflix en 10 andere aandelen die de winstmarges vergrootten - ondanks inflatiedruk

Lettergrootte

Amerikanen betalen voor bijna alles hogere prijzen, wat voor veel bedrijven slecht nieuws zou kunnen betekenen.

De producentenprijsindex, die de kosten meet die binnenlandse producenten betalen voor goederen en diensten, steeg jaar op jaar met 9.6%, volgens de laatste lezing van november. De consumentenprijsindex, die de prijzen volgt die shoppers voor producten betalen, steeg in dezelfde periode met 6.8%.

Dat betekent dat veel producenten gedwongen werden de stijgende inputkosten zelf op te vangen, wat waarschijnlijk leidde tot lagere inkomsten en kleinere winstmarges.  

Sommige bedrijven zullen waarschijnlijk beter presteren in een inflatoire omgeving. Bedrijven met een concurrentievoordeel en een sterk prijszettingsvermogen kunnen bijvoorbeeld stijgende kosten doorberekenen aan klanten door prijzen te verhogen. Anderen hebben mogelijk minder last van stijgende arbeids- en materiaalkosten dankzij het soort producten en diensten dat ze verkopen.

Barron's zocht naar de

S&P 500
bedrijven die erin geslaagd zijn om hun winstmarges - zowel netto als bruto - in het laatst gerapporteerde fiscale kwartaal te vergroten, in vergelijking met dezelfde periodes in 2020 en 2019. De vergelijking van 2019 is opgenomen om ervoor te zorgen dat de hogere marge niet het resultaat is van de abnormaal slechte cijfers als gevolg van de Covid-2020-pandemie. Bedrijven met een negatief resultaat in een van de drie jaren werden uitgesloten van de lijst. 

Van de groep van bijna 100 aandelen die hun marges hebben vergroot, handelen er 11 momenteel meer dan 20% onder hun 52-weekse high op vrijdag. Dat is een teken dat deze namen zich misschien voldoende hebben teruggetrokken en klaar zijn voor een opleving, gezien hun gezonde groei van de winstgevendheid.

Een van de aandelen op de lijst,

Under Armour

(ticker: UAA), biedt een goed voorbeeld. Tijdens het kwartaal dat eindigde in september 2021, groeide de netto-omzet van de sportkledingretailer met 8% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar tot $ 1.5 miljard.

Het nettoresultaat van Under Armour is echter gestegen van $ 113 miljoen vorig jaar naar $ 39 miljoen. Dat betekent dat het bedrijf zijn winstgevendheid aanzienlijk kon versterken ondanks vergelijkbare niveaus van consumentenactiviteit en omzet. De nettomarge van Under Armour is hierdoor gestegen van 2.7% naar 7.3% en de brutomarge is gestegen van 48% naar 51%. Met name, zelfs in vergelijking met 2019, zijn de marges licht verbeterd, ondanks de pandemiegerelateerde inflatiedruk.

Bedrijf / Ticker	Sector	2021 Q3 Nettomarge	2020 Q3 Nettomarge	2019 Q3 Nettomarge	Huidige prijs / 52W hoog	Prijs / Winst
Handvestcommunicatie / CHTR	Telecom	9.3	6.8	3.4	77%	28.2
DISH Netwerk / DISH	Telecom	12.5	11.1	11.2	70	8.6
Leidos/LDOS	Industrials	5.9	5.0	5.7	80	13.7
Lumen-technologieën / LUMN	Telecom	11.1	7.1	5.6	78	6.7
Mohawk Industries/MHK	Materialen	9.6	8.0	6.2	78	12.2
Netflix / NFLX	Technologie	19.4	12.3	12.7	79	51.6
PTC / PTC	Technologie	60.9	13.7	2.9	76%	27.2
Qorvo / QRVO	Technologie	25.4	12.9	10.3	79	13.3
AT&T / T	Telecom	14.8	6.7	8.3	77	7.7
Onder pantser/UAA	Cyclische consumentenproducten	7.3	2.7	7.2	76	27.4
Viatris/VTRS	Gezondheidszorg	6.9	6.2	6.4	77	3.9

Bron: FactSet

Andere bedrijven op de lijst hebben minder last van de stijgende inputkosten om: beginnen met. Dat komt omdat hun producten of diensten meestal afhankelijk zijn van bestaande infrastructuur, intellectuele eigendommen of platforms.

Voorbeelden zijn telecommunicatiereuzen

AT & T

(T),

Charter communicatie

(CHTR), en

Dish Network

(GERECHT). Ze worden vergezeld door een videostreamingplatform

Netflix

(NFLX) en softwarebedrijf

PTC

(PTC), evenals

Leidos

(LDOS),

Lumen-technologieën

(LUMN),

Mohawk Industries

(MHK),

Qorvo

(QRVO), en

viatris

(VTRS).

Schrijf naar Evie Liu op [e-mail beveiligd]