'Nerdy' en 'zeer intelligent', Caroline Ellison van Alameda werpt een complexe schaduw

Van vroegrijpe boekenwurm en wiskundige tot het verplaatsen van miljarden dollars aan klantengeld om naar verluidt de verplichtingen van haar bedrijf te dekken, de opkomst van Caroline Ellison, CEO van Alameda Research, was bijna net zo spectaculair als de val.

Het was pas ongeveer twee weken geleden toen de 28-jarige directeur Ellison nam naar Twitter in een poging om de marktkriebels te koelen die werden aangewakkerd door onthullingen over de kwantitatief cryptohandelsbedrijf dat ze sinds vorig jaar leidde en zijn zustercrypto-uitwisseling FTX. Ze leek te suggereren dat Alameda niet in grote financiële moeilijkheden verkeerde en in plaats daarvan meer dan $ 10 miljard aan activa had. Maar dingen veranderden snel.

Bezorgde FTX-klanten konden hun geld niet opnemen en de waarde van de native token van het platform daalde. Er deden beschuldigingen de ronde dat Ellison – in nauw contact met FTX-oprichter Sam Bankman-Fried – mogelijk miljarden dollars van FTX-klanten heeft gepakt en deze heeft gebruikt om te proberen een hele reeks slechte transacties en investeringen van Alameda te dekken. Slechts enkele dagen later vroegen beide firma's faillissementsbescherming aan, een duistere en onmiddellijke wending voor de twee jonge, rijzende sterren die als collega's en voormalige romantische partners ervan hadden gedroomd om tonnen geld weg te geven aan liefdadigheid als onderdeel van hun geloof in een filosofie bekend als 'effectief altruïsme'.

Klanten en toezichthouders zijn nu op zoek naar antwoorden terwijl de hele branche wankelt in de nasleep van de ineenstorting. Eerdere verklaringen van Ellison en Bankman-Fried worden geanalyseerd op aanwijzingen over hoe een van de grootste financiële ineenstortingen in de geschiedenis had kunnen gebeuren. Had iemand het moeten zien aankomen?

Veel van hun opmerkingen uit het verleden zijn niet erg verouderd, inclusief de bewering van Ellison dat het niet cruciaal was om wiskunde te gebruiken als hoofd van een hedgefonds van meerdere miljarden. 

"Ik zou het absoluut kunnen redden zonder mijn wiskundediploma", zei ze tijdens een aflevering van de El Momento-podcast, die in mei op YouTube werd geplaatst. Vervolgens zei ze dat ze bij het Alameda-handelsbedrijf 'heel weinig wiskunde' gebruikte en dat wat ze wel gebruikte 'zoals de basisschool' was.  

Pogingen om contact op te nemen met Ellison voor commentaar waren niet succesvol.

Twitter-persoonlijkheid

De posts op sociale media van de crypto-executive waren op zijn zachtst gezegd vaak onvolwassen. 

 
In juni 2021 plaatste ze een screenshot van boeken waarvan ze zei dat Amazon had gesuggereerd dat ze ze misschien leuk zou vinden. Ze omvatten verschillende historische romans, waaronder "Devil's Cub" van Georgette Heyer en een geschiedenis van het Derde Rijk door Richard J. Evans. "Ok amazone," Ellison schreef samen met de schermgreep.   

 
Twee maanden eerder, grapte ze over het gebruik van amfetaminen. "Er gaat niets boven regelmatig amfetaminegebruik om je te laten beseffen hoe dom veel normale, niet-medicinale menselijke ervaringen zijn", schreef ze.

 

Verander de wereld

Het is moeilijk voor te stellen dat Ellison de implicatie niet begreep van het lenen van miljarden dollars van FTX-klanten om gaten in Alameda te dichten. Maar zoals een persoon die bekend was met FTX en Alameda het uitdrukte, had Ellison — net als Bankman-Fried — een uniek doel om de wereld te veranderen en was bereid alles te doen wat nodig was.

Ze "waren gewoon bereid alles te rechtvaardigen om dat te doen", zei de persoon. "Zoals, ze zagen zichzelf echt als de mensen die het waard zijn ... Ze beschouwen zichzelf als slim, geïnformeerd en in staat om deze grote keuzes te maken."

Als kind hield Ellison van lezen, vooral van Harry Potter-boeken, voordat ze uiteindelijk een groot deel van haar tijd aan wiskunde besteedde. Als dochter van twee MIT-economen speelden academici een centrale rol tijdens haar opvoeding. Bebrilde, helder en stereotiep nerdy, ze deed mee in zowel wiskunde- als taalkundetoernooien op de middelbare school.  

Ellison's vader, Glenn Ellison, leidt de afdeling economie aan het MIT, dezelfde universiteit waar SEC-voorzitter Gary Gensler les heeft gegeven. Glenn Ellison reageerde niet onmiddellijk op een verzoek per e-mail om commentaar van The Block, en oproepen naar een telefoonnummer dat op een MIT-website stond, bleven onbeantwoord. Ellisons moeder, Sara Fisher Ellison, is ook professor aan het MIT. Dat deed ze ook niet onmiddellijk reageren op een verzoek om commentaar.

Toevallig behaalde Bankman-Fried in 2014 een natuurkundediploma aan het MIT.

Stanford-dagen

Nadat Ellison was afgestudeerd aan de Newton North High School, ongeveer twintig minuten buiten Boston gelegen, ging ze naar het westen om aan Stanford te studeren. Ze zei in een FTX-podcast vanaf 2020 ze stond te popelen om haar horizon te verbreden.  

Een voormalige Stanford-student die zei dat ze in hetzelfde studentenhuis woonden als Ellison en verschillende lessen bij haar volgde, vertelde The Block dat Ellison 'nerdy', 'academisch gefocust' en 'zeer intelligent' was geweest. De medestudent, die anoniem wilde blijven, zei dat ze nooit enige indicatie van "gewetenloos gedrag" hebben gezien, waardoor hun relatie eerder als een kennis dan als een goede vriend wordt gekenmerkt.

Tijdens haar studie zei Ellison dat ze zich aangetrokken voelde tot financiën, hoewel ze voorheen niet erg geïnteresseerd was in markten en beleggen. Terwijl ze op Stanford werkte, liep ze stage bij de kwantitatieve handelsfirma Jane Street Capital. "Voordat ik handelde, beschouwde ik mezelf niet echt als een handelaar", zei ze later in de FTX-podcast.  

Ellison studeerde in 2016 af aan Stanford en behaalde een Bachelor of Science in Mathematics. Buiten het klaslokaal nam ze volgens haar LinkedIn-profiel, dat inmiddels is gedeactiveerd, deel aan de groep Effectief altruïsme van Stanford. De website van de organisatie zegt dat het werkt "discussiegroepen, gastdiners, [en] loopbaanontwikkelingssessies."

Het is niet duidelijk of Ellison later effectief altruïsme introduceerde bij Bankman-Fried, die ze ontmoette tijdens haar werk bij Jane Street, maar beiden betuigden openlijk hun toewijding aan de filosofie die draait om het gebruik van rationele methoden voor filantropie. De pagina Effectief altruïsme van Stanford kenmerkt het als een sociale beweging "die zich inzet voor het combineren van mededogen met redenering en bewijs".

Bankman-Fried op het podium met supermodel Gisele Bundchen over schenken aan goede doelen.

Jane Street

Ellison bracht ongeveer anderhalf jaar door met handelen in aandelen bij Jane Street voordat ze het bedrijf in 2018 verliet om zich aan te sluiten bij het jonge crypto-hedgefonds Alameda Research van Bankman-Fried, zei ze op de FTX-podcast. Het gerucht gaat dat zij en Bankman-Fried een zeer hechte band hebben gehad, samenwoonden in hetzelfde luxe complex op de Bahama's en op een gegeven moment een romantische relatie hadden.  

Na een paar jaar als Alameda-handelaar te hebben gewerkt, verhief Bankman-Fried Ellison tot co-CEO van het handelsbedrijf in juli 2021. In augustus nam Ellison het over als enige CEO toen Sam Trabucco aftrad om meer tijd te besteden "werken aan 'mezelf' en zo." 

"Ik hoop dat hij een geweldige tijd heeft op zijn boot!" Ellison schreef op Twitter, zeggend dat ze een "ongelooflijk vormende ervaring" had gehad door met hem samen te werken.

Later, in a bloginterview, toen haar werd gevraagd naar haar plannen als CEO van Alameda, sprak Ellison over het formaliseren van de wereld van digitale valuta. “We zijn een vrij unieke plek in de crypto-industrie gaan innemen,” zei ze in een interview, “waarbij we traditionele financiële achtergronden meebrengen om de cryptomarkten te helpen ordelijker en efficiënter te worden.”

Tumblr-archief  

Achter de schermen lijkt het erop dat Ellison enkele onconventionele ideeën koesterde. In een Tumblr-account gelinkt aan Ellison, bespreekt ze openlijk haar opvattingen over het onderhouden van polyamoreuze relaties en hoe er volgens haar een rigide structuur zou moeten zijn. "Ik ben tot de conclusie gekomen dat de enige acceptabele stijl van poly het best kan worden gekarakteriseerd als zoiets als 'keizerlijke Chinese harem'", schreef ze in 2020. "Geen van deze niet-hiërarchische bulls-t; iedereen zou een rangorde van zijn partners moeten hebben, mensen zouden moeten weten waar ze vallen op de ranglijst, en er zouden wrede machtsstrijden moeten zijn om de hogere rangen.”

Binnen het Tumblr-account, dat werd ontdekt, gearchiveerd en gepost online voordat ze werd verwijderd, markeerde Ellison toen ze haar Twitter-account @carolinecapital startte in 2021. Ze heeft niet bevestigd dat het Tumblr-account van haar is. 

Sinds haar laatste Twitter-bericht, waarin ze zei dat Alameda meer dan $ 10 miljard aan activa had, is er niets meer van Ellison vernomen. in tegenstelling tot Bankman-Fried, ze heeft in het openbaar gezwegen en laat alleen haar woorden uit het verleden achter om aanwijzingen te geven over wat haar huidige manier van denken zou kunnen zijn.  

Op 26 juli 2021 plaatste ze een lange Twitter-thread waarin ze haar mening gaf over haar besluitvormingsproces.  

“Het lijkt erop dat het belangrijk moet zijn om moeilijke beslissingen goed te nemen. Maar eigenlijk, als een beslissing moeilijk is, is het noodzakelijkerwijs slechts marginaal', schreef ze. “Dus ik denk niet dat succes meestal voortkomt uit het nemen van moeilijke beslissingen. Het komt meer voort uit het zoeken naar de grootste problemen of kansen, en deze daadwerkelijk proberen aan te pakken.” 

Met rapportagehulp van Kari McMahon.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.