Als een vonk straalde USN een korte tijd en vervaagde toen. Uitgegeven door Decentral Bank (DCB) in april 2022, werd het de eerste native stablecoin in de DICHTBIJ ecosysteem – een van de grootste cryptogemeenschappen met bijna 900 cryptoprojecten en een hoge schaalbaarheid tegen lage kosten.
USN is ontworpen om te dienen als een efficiënt hulpmiddel voor het vergroten van de liquiditeit van DeFi-protocollen die zijn gebouwd op NEAR, waaronder: Aurora, Octopus en In de buurt van Pay. DCB maakte onlangs bekend haar USN-project geleidelijk af te bouwen. Hoe is het team tot deze beslissing gekomen?
Hier is het volledige verhaal achter de afbouw van de USN, verteld door Mike Ermolaev, hoofd PR en inhoud bij Kikimora-labs, waarschijnlijk een van de belangrijkste venture-studio's in het NEAR-ecosysteem.
USN in een notendop
USN is een gedecentraliseerde stablecoin die (lees "was") veel wordt gebruikt in het NEAR-ecosysteem. Het is soft-pegged aan de Amerikaanse dollar, wat betekent dat het correleert met zijn waarde, maar geen reserves in deze valuta aanhoudt. USN is gelanceerd door Decentral Bank, een DAO die onafhankelijk opereert van NEAR. Het primaire doel was om USN te ontwikkelen en te ondersteunen.
USN is ontworpen om de samenstelling van het NEAR-token te verbeteren en tegelijkertijd liquiditeit toe te voegen aan de projecten binnen het ecosysteem. Bovendien moest USN opbrengstmogelijkheden bieden die werden gegenereerd via NEAR staking-beloningen.
Er waren plannen om USN te integreren in alle NEAR en Aurora dApps, cross-chain minting te vergemakkelijken en off-chain leningen mogelijk te maken. In feite heeft het wijdverbreide gebruik van deze stablecoin geresulteerd in zijn hoge bruikbaarheid. Het is beschikbaar gemaakt in veel NEAR-gebaseerde portefeuilles, waaronder: MijnNearWallet, Afzender en Vertrouw op Wallet. MyNearWallet CEO George Goshanov gaf commentaar op de plannen van Decentral Bank om USN af te bouwen:
"Het moet een moeilijke beslissing zijn geweest. De brede acceptatie en het gebruiksgemak hebben USN tot een gewilde aanwinst binnen het ecosysteem gemaakt. DCB had vrij ambitieuze plannen voor de verdere ontwikkeling ervan. Maar het feit is dat veiligheid en verantwoordelijkheid altijd de topprioriteit moeten zijn voor alle leden van de NEAR-gemeenschap. Ik ben er zeker van dat dit een verandering ten goede is, aangezien uitdagingen ons ertoe aanzetten om efficiëntere oplossingen te vinden.”
Zit USN echt in de problemen?
Om te beginnen was USN v1 een algoritmische stablecoin, wat inhoudt dat het werd ondersteund door een on-chain-algoritme dat de balans tussen vraag en aanbod tussen de stablecoin en de bijbehorende activa regelde. Dit verhoogde een toch al hoog risico op onderpand.
Er was een gat van ongeveer $ 10 miljoen als gevolg van onvoldoende onderpand in het voorjaar van 2022.
In juni 2022 werd USN opgewaardeerd naar een niet-algoritmische versie. Het werd een-op-een onderpand met USD Tether (USDT), de grootste stablecoin in termen van marktkapitalisatie. Andere onderpandactiva van USN omvatten USDC en DAI. Deze maatregelen waren bedoeld om USN beter bestand te maken tegen tegenwind op de markt.
Er werd ook veel bearish druk uitgeoefend op cryptocurrencies als gevolg van geopolitieke gebeurtenissen die grote schade aanrichtten op de wereldwijde financiële markten, wat bijdroeg aan een groot onderpandgat in USN. Op dit moment bedraagt het tekort $ 40 miljoen. Om verdere uitbreiding van het onderpandgat te voorkomen, adviseerde NEAR Decentral Bank om USN in de juiste volgorde en met volledige verantwoordelijkheid af te bouwen.
USN-token blijft onaangetast; NEAR tokenhouders krijgen hun geld terug
Er is geen risico verbonden aan het NEAR-token, omdat het nooit betrokken is geweest bij het slaan van USN. Daarom is er geen kans dat een scenario vergelijkbaar met het geval van TerraUSD (UST) zich zou ontvouwen. De TerraUSD-stablecoin werd onderpand met het Luna-token en crashte dus samen.
Er werd echter gespeculeerd dat het huidige onderpandtekort werd veroorzaakt door te volatiele onderpandtokens. Dit zijn ongegronde veronderstellingen, en Decentral Bank heeft de mythe in haar recente tweet:
Verder wordt het proces van afbouwen grondig gecontroleerd en op verantwoorde wijze gehouden. Stichting Nabij heeft al de USN-beschermingsprogramma om alle NEAR-gebruikers te beschermen.
Zodra het slaan van USN is stopgezet en alle bestaande double-minted stablecoins zijn verbrand, zullen alle in aanmerking komende houders van USN op een 1-op-1-basis terugbetalingen in USDT.e ontvangen. Daarvoor heeft de stichting $ 40 miljoen gereserveerd, een bedrag gelijk aan het huidige gat, zodat het volledig wordt gedekt.
De NEAR-gemeenschap is van plan haar veiligheidsnormen te verfijnen
Ondanks dat het in theorie een geweldig idee was, leverde het USN-project in de praktijk niet de verwachte resultaten op. Het is gewoon weer een mijlpaal in de ontwikkeling van het NEAR-ecosysteem.
Hoewel deze maatregel een harde pil is om te slikken, is het beter dan de dodelijke spiraal die Luna heeft meegemaakt. Bovendien heeft het de gemeenschap geholpen om waardevolle conclusies te trekken. Specifiek, in zijn volledige verklaring, heeft de Near Foundation plannen geuit om via een gefinancierd initiatief efficiëntere stablecoin-standaarden vast te stellen.
Belangrijk is dat de gelanceerde USN-beëindiging een gecontroleerd proces is in plaats van een plotselinge ineenstorting die het vertrouwen in zowel Decentral Bank als de NEAR-blockchain zou kunnen ondermijnen. Even belangrijk is dat deze beslissing wordt ondersteund door vele projecten binnen de gemeenschap. Een van hen is In de buurt van Pay, een crypto-financieringsprotocol dat fiat- en cryptobetalingen overbrugt. Ivan Ilin, Chief Operating Officer bij NearPay, zei:
“Het is jammer dat het USN-project is mislukt, maar ik ben blij dat DCB tijdig de beslissing heeft genomen om deze stablecoin af te bouwen. Zolang de situatie onder controle is, hoeven NEAR-gebruikers zich geen zorgen te maken. Dit is de boodschap die we aan al onze klanten overbrengen en hen aanmoedigen om het hoofd koel te houden en gebruik te maken van het aangeboden Beschermingsprogramma.”
Laatste gedachten
Onder de steeds veranderende marktomstandigheden zijn de meest bruikbare vaardigheden misschien wel een snelle reactie en het vermogen om zich snel aan veranderingen aan te passen. Maatregelen nemen om de kwetsbaarheid op tijd weg te werken was voor NEAR een goede zet.
Hoewel de beëindiging van de USN enig ongemak kan veroorzaken, en dit proces een uitdaging kan zijn, is de gemoedsrust van de gebruikers uiteindelijk het belangrijkste waar de gemeenschap zich op moet concentreren. NEAR heeft dit probleem op een verantwoorde manier behandeld en is een open, transparant protocol gebleken dat zich inzet voor succes op de lange termijn.