Aardgasprijzen maken een wilde rit, en een paar op de beurs verhandelde fondsen kunnen beleggers met ijs in hun aderen helpen om van die schommelingen te profiteren.
Nu we 2023 ingaan, zijn de kansen gunstig voor een voortzetting van explosieve en implosieve prijsactie, en de ProShares Ultra Bloomberg Aardgas ETF (BOIL) en ProShares UltraShort Bloomberg Aardgas ETF (KOLD) bieden handelaren de mogelijkheid om deel te nemen aan een markt die niet voor angsthazen is.
De fondsen zijn kortetermijninstrumenten met hefboomwerking die de prijsactie in nabijgelegen NYMEX-futurescontracten voor aardgas vergroten. BOIL en KOLD streven ernaar tweemaal de dagelijkse prijsuitwisseling te leveren in de NYMEX-futures van de actieve maand. BOIL beweegt hoger met de prijs en KOLD stijgt wanneer de aardgasprijs daalt.
Volatiliteit in markten creëert een paradijs van kansen voor behendige handelaren. Grote prijsverschillen zijn echter een nachtmerrie voor passieve beleggers.
Aardgasprijzen zijn net zo volatiel als de brandstof brandbaar is wanneer deze wordt gewonnen. In juni 2020 daalde de nabijgelegen Amerikaanse futures-prijs tot een kwart eeuw dieptepunt van $ 1.44 per MMBtu (1 miljoen British Thermal Units). In 2022 was de prijsklasse van laag naar hoog $ 6.39, meer dan 4.4 keer hoger dan het dieptepunt van juni 2020.
In 2021 braken nabije NYMEX-aardgasfutures uit een bearish trend van lagere toppen en lagere dieptepunten die duurde van 2005 tot 2020. In 2022 volgde de prijsactie aan de positieve kant, waardoor de prijs in augustus naar meer dan $ 10 per MMBtu dreef. corrigeren.
Marktveranderingen
Sinds de handel in Amerikaanse aardgasfutures in 1990 begon, is de markt voor energiegrondstoffen volwassener geworden en veranderd. Jarenlang was aardgas de binnenlandse markt van de VS, beperkt tot het Noord-Amerikaanse pijpleidingsysteem.
Enorme ontdekkingen in de aandelen Marcellus en Utica vergrootten het aanbod op de markt. Technologische vooruitgang bij het winnen van gas uit de aardkorst via hydraulisch fracken verlaagde de productiekosten, waardoor het goedkoper en gemakkelijker werd om het energieproduct te produceren.
Omdat noodzaak de moeder van de uitvinding is, concentreerde de technologie zich op de vraagzijde van aardgas, waarbij steenkool werd vervangen door schonere fossiele brandstof voor energieproductie.
Bovendien maakte het vloeibaar maken van LNG een exporteerbaar energieproduct, waardoor de adresseerbare markt tot ver buiten het Noord-Amerikaanse pijpleidingennetwerk werd uitgebreid. Aardgas reist nu per zeeschip de wereld rond naar regio's met veel hogere prijzen. Door de rijping van aardgas is het veranderd van een binnenlandse naar een internationale markt.
Russische oorlog verandert landschap
In 2020 waren de Verenigde Staten en Rusland de grootste aardgasproducenten ter wereld.
De grafiek benadrukt dat de best producerende landen de aanbodzijde van de fundamentele vergelijking van aardgas domineren.
Ondertussen heeft de geografische nabijheid Europa afhankelijk gemaakt van het Russische pijpleidingsysteem. De Russische invasie van Oekraïne in begin 2022, de sancties tegen Moskou en de Russische vergeldingsmaatregelen tegen "onvriendelijke" landen die Oekraïne steunen, hebben de aanvoer van aardgas naar West-Europa belemmerd.
Aardgas is een Russisch economisch wapen geworden in de oorlog in Oekraïne. Door tekorten in Europa stegen de prijzen voor aardgasfutures in het VK en Nederland eerder dit jaar tot recordhoogtes ooit. Eind december 2022 bleven de Europese prijzen boven de recordpieken van vóór 2021.
Hoge Europese prijzen en leveringsproblemen tijdens de wintermaanden hebben geleid tot een stijgende vraag naar US LNG, wat bijdraagt aan de prijsvariatie van Amerikaanse aardgasfutures die worden verhandeld op de NYMEX-divisie van de CME.
Aanhoudende volatiliteit
De regering-Biden beloofde de klimaatverandering aan te pakken door alternatieve en hernieuwbare brandstoffen te ondersteunen en de productie van fossiele brandstoffen te remmen. De milieu-impact van Fracking ligt in het vizier van de administratie.
Terwijl Europa probeert Russisch aardgas te vervangen door LNG en andere bronnen, bevinden de voorraden in de VS zich op een niveau dat verzendingen beperkt.
De grafiek laat zien dat met een opslagcapaciteit van 3.412 biljoen kubieke voet in de VS op 9 december de Amerikaanse voorraden 0.5% onder het niveau van vorig jaar lagen en 0.4% onder het vijfjaarlijkse gemiddelde. Aardgas kon de stijgende Europese vraag in 2021 of de afgelopen vijf jaar echter niet aan. Met voorraden op lagere niveaus blijft het potentieel voor aanhoudende prijsvolatiliteit tijdens de winter van 2022/2023 en daarna groot.
ETF's omarmen volatiliteit
Aardgasfutures in de buurt van NYMEX werden verhandeld in het breedste bereik sinds 2008 in 2022 en verhandeld tegen de hoogste prijs in veertien jaar toen het in augustus het niveau van $ 10 per MMBtu overschreed. Met NYMEX-futures voor bijna $ 6 per MMBtu voor levering in januari op 19 december, blijft de termijnmarkt boom- en bust-prijsactie ervaren.
Aardgas is geen markt om in te investeren, maar het kan een handelsparadijs zijn, aangezien volatiliteit zich vertaalt in kansen. De meest directe route voor een lange of korte risicopositie is via de futures en futures-opties op de NYMEX-divisie van de CME.
BOIL en KOLD weerspiegelen de implosieve en explosieve prijsactie in de futures-arena. BOIL en KOLD zijn vloeibare handelsproducten:
BOIL biedt 2x het dagelijkse rendement van een index die de prijsprestaties van aardgas meet zoals weerspiegeld door openbaar verhandelde aardgasfuturescontracten. KOLD biedt -2X blootstelling aan een index die de aardgasprijzen in de VS volgt door een futurescontract van een tweede maand per keer aan te houden.
Boom en buste
De aanhoudende oorlog in Oekraïne, de Europese aardgasprijzen ooit vóór 2021, het energiebeleid van de VS en de Amerikaanse voorraden onder het niveau van vorig jaar en het vijfjaarsgemiddelde zullen waarschijnlijk leiden tot een voortzetting van de boom-and-bust prijsactie in de Aardgasfutures in de VS. Bovendien bevinden we ons in het hoogseizoen voor de volatiliteit van aardgas tijdens de winter, aangezien de voorraden tot maart zullen afnemen.
BOIL en KOLD zijn instrumenten voor kortetermijnhandel met hefboomwerking voor diegenen die blootstelling zoeken aan aardgas aan de lange en korte kant van de markt zonder zich te wagen aan de arena met een hoge hefboomwerking en marge-futures.
Door de hefboomwerking en het risico van het doorrollen van het ene contract naar het volgende zijn deze producten alleen geschikt voor kortetermijn-long- of shortposities in aardgas. Het prijsverschil en de hefboomwerking van aardgas maken prijs- en tijdstops de optimale benadering van risicobeheer bij het gebruik van BOIL en KOLD.
Aardgas is een opwindende en volatiele markt, niet voor bangeriken. De volatiliteit kan duizelingwekkend zijn, dus zorgvuldige aandacht voor risico-beloningsdynamiek en discipline zijn van cruciaal belang voor succes.
Aanbevolen verhalen
permalink | © Auteursrecht 2022 ETF. com. Alle rechten voorbehouden
Bron: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html