Mijn top 3 belastingvrije dividenden gerangschikt van slechtste tot eerste

Wat als ik je vertelde dat er een manier was om een ​​vast dividend van 9% te krijgen belasting vrij?

Ik vermoed dat je geïnteresseerd zou zijn, vooral na het moeilijke jaar dat we hebben doorstaan. Zeker, 2023 ziet er beter uit, maar niemand weet wat er op ons afkomt als het gaat om inflatie en tarieven, dus meer volatiliteit is vrijwel gegarandeerd. Dus vooral een vaste uitbetaling zonder belastingen, zou perfect bij uw portefeuille kunnen passen.

Veel beleggers reageerden het afgelopen jaar op cash. En hoewel dat kan helpen verliezen te voorkomen, brengt het u ook op het pad van een inflatie van bijna 8%.

De waarheid is dat de meeste mensen beter gediend zouden zijn als ze een stap verder zouden gaan en hun spaargeld in gemeentelijke obligaties zouden stoppen. (Gemeenteobligaties, of 'munis', worden uitgegeven door nationale en lokale overheden, vaak om infrastructuurprojecten te financieren.)

Muni's zijn dit jaar gedaald, samen met al het andere, maar op typische muni-manier zijn ze minder gedaald dan de markt. En deze dalingen maken ze eigenlijk veiliger. (Dat zegt iets, gezien het feit dat muni's al microscopische wanbetalingspercentages hebben - in het bereik van 0.01%).

Sterker nog, ik verwacht sterke inkomsten en stijgingen van muni's in 2023. De reden hiervoor ligt in een recent onderzoek van Pew Research dat aantoont dat de groei van de belastinginkomsten van de staat nu hoger ligt dan het niveau van vóór de pandemie. Dat komt omdat de werkloosheid laag is en veel arbeiders loonsverhogingen hebben gekregen, dus betalen ze meer inkomstenbelasting. Inflatie verhoogt ook de omzetbelastinginkomsten.

Dan is er nog het feit dat het inkomen munis pay is vrijgesteld van belasting voor de meeste Amerikanen, wat geen kleinigheid is. Voor degenen in de hoogste belastingschijf is een opbrengst van 4% muni gelijk aan 6.6% op belastbare basis. Veel succes om dat uit aandelen te halen!

Hieronder staan ​​drie fondsen die u een gezonde inkomstenstroom uit muni-obligaties kunnen opleveren, te beginnen met de populaire muni-bond ETF. Vervolgens onderzoeken we twee closed-end fondsen (CEF's) die betere opties zijn, met hogere dividenden en kortingen op de intrinsieke waarde (NAV, of de waarde van hun portefeuilles). Die kortingen zijn een deal u Slechts krijgen in CEF's.

Deze ETF is de introductie van de meeste mensen in de Muni World

De meeste investeerders in gemeentelijke obligaties beginnen met de iShares National Muni Bond ETF (MUB), een ETF met een opbrengst van 2% (3.3% belastbaar equivalent voor degenen in de hoogste schijf) die zich richt op belastingvrije gemeentelijke obligaties.

Maar zoals alle ETF's is MUB gebonden aan een index en heeft het geen actief beheer. Dat is misschien goed voor aandelen, maar het is niet ideaal in de kleinere wereld van muni's, waar we een ervaren manager willen die getipt wordt als staten aantrekkelijke nieuwe obligaties uitgeven.

Maar toch, als je een gemakkelijke toegang tot muni's wilt, kan MUB werken. En het fonds is dit jaar ongeveer 8% gedaald (wat een aanzienlijke daling is voor ultrastabiele muni's), dus jij do heb hier een mooie koopkans.

Maar mijn beat is CEF's, en ik zie de volgende twee fondsen als veel betere manieren om muni's te kopen.

Deze Muni-Bond CEF verdubbelt de opbrengst van de ETF

De Nuveen Select Belastingvrij Inkomen Portefeuille (NXP) is een CEF die 4% oplevert (of 6.7% op een belastbare basis voor degenen in de hoogste schijf). Het fonds biedt ook een korting van 3.2% op de NAV, dus in feite krijgen we zijn portefeuille van muni-obligaties uit de hele VS voor 95 cent per dollar!

Dat is een goede deal voor een fonds dat het geld van beleggers bijna heeft verdrievoudigd, met een rendement van 177% sinds het eind jaren '90 werd gelanceerd - een solide winst voor stabiele activa zoals munis. Het is ook sneller dan MUB (met meer van zijn winst in de vorm van dividenden) sinds de ETF in 2007 werd gelanceerd, met een rendement van 84% tegen MUB's 60%.

Maar onze vast kans ligt in die 3.2% korting. Zoals u hieronder kunt zien, bevindt het zich aan de onderkant van zijn bereik van vijf jaar. En een terugkeer naar de premies van vorig jaar - naar mijn mening waarschijnlijk als beleggers terugkeren naar de markten (en in het bijzonder de muni's, gezien hun sterke fundamentals) - zou resulteren in gezonde winsten.

Terwijl we wachten om de prijs van NXP hoger te krijgen, innen we de uitbetaling, die al bijna vijf jaar stabiel is en er veiliger uitziet dan ooit, ondersteund door stijgende staatsinkomsten.

Dit dubbelcijferige dividend "vermomt zich" als een uitbetaling van 9%

Laten we tot slot onze uitbetalingen een boost geven met de opbrengst van 9% Nuveen Dynamisch Gemeentelijk Kansenfonds (NDMO), waarvan de opbrengst die van alle muni-fondsen overtreft.

NDMO levert dat grote dividend (gelijk aan 11.8% op een belastbare basis voor degenen in de hoogste schijf) op twee manieren; ten eerste besteedt het tot 20% van zijn vermogen aan het kopen van belastbare gemeentelijke obligaties, die doorgaans meer opleveren dan belastingvrije obligaties.

Met de rest koopt het team van Nuveen de meest oververkochte gemeentelijke obligaties op de markt en int de rentebetalingen. Vervolgens geeft het die uitbetalingen aan ons als dat dividend van 9%.

En ja, het levert dat rendement van 11.8% belastbaar equivalent op, ondanks het feit dat een vijfde van zijn portefeuille in belastbaar gemeentelijke obligaties. Dat is een ongelooflijke passieve inkomstenstroom. Het is ook zo stabiel als ze komen (en ook maandelijks uitbetaald).

NDMO is volatieler dan bijvoorbeeld MUB, met een bètarating van vijf jaar van 1.3. (Bèta is een maatstaf voor volatiliteit. Fondsen met een bèta van 1 zijn even volatiel als de S&P 500. Fondsen boven de 1 zijn volatieler; fondsen onder de 1 zijn minder.)

We krijgen echter een zekere neerwaartse afdekking in de vorm van de 6% korting van het fonds ten opzichte van de NAV, wat ver onder de 1% ligt die het over de afgelopen vijf jaar gemiddeld was. Dat is nu een goed moment om NDMO te overwegen, vooral in het licht van de ongelooflijke - en ongelooflijk consistente - uitbetaling die het biedt.ffers.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen