Mijn nieuwe marktprognose voor dividenden in 2023

Goed nieuws: dit vreselijke jaar heeft de voorwaarden geschapen voor een mooie marktopleving in 2023. En wij CEF-investeerders bevinden zich in een mooie positie om te kapitaliseren met 9.8% dividend en potentieel 38%+ totaalrendement volgend jaar.

Ik noem er drie gesloten fondsen (CEF's) met kortingen die groot genoeg zijn om die potentiële 38%+ winst hieronder te behalen. Het enige wat ze hoeven te doen is terugkeren naar hun "normale" waarderingen en ook een klein beetje voordeel uit hun portefeuille halen.

Om te beginnen zal ik u echter vertellen dat 9.8% het gemiddelde rendement is op de portefeuille van mijn CEF-insider onderhoud. En dat is nog maar het gemiddelde. We hebben genoeg fondsen die tot ver in de dubbele cijfers renderen, waarbij onze hoogste betaler vandaag 13.5% opbrengt.

En dankzij het feit dat geen van onze keuzes hebben de uitbetalingen in 2022 verlaagd, we hebben op die dividenden kunnen vertrouwen om ons door dit moeilijke jaar heen te helpen. Tijden als deze zijn precies waarom we deze fondsen met een hoog inkomen kopen.

Maar hoe zit het met volgende jaar? Het goede nieuws, zoals gezegd, is dat de ellende van 2022 ons zou kunnen voorbereiden op veel betere prestaties in 2023. Dit is waarom.

Zwakke markt, convergentie tussen aandelen en obligaties zet koers naar winst

Bekijk deze grafiek om een ​​idee te krijgen van hoe ongebruikelijk het is dat aandelen en obligaties op hetzelfde moment dalen als dit jaar:

Elke blauwe stip hierboven vertegenwoordigt het gecombineerde rendement van Amerikaanse aandelen en Treasuries in een bepaald jaar. Hoewel de meeste positief zijn, is de negatieve 2020% van 42.98 het op één na slechtste jaar ooit gemeten, na 1931, toen de aandelen met 43.8% kelderden en de staatsobligaties met 2.6% daalden. Merk ook op dat we ook ver achterblijven bij het verlies van 2008% van 16.5.

Dus waarom is dit goed nieuws voor 2023?

Een van de redenen is een simpele terugkeer naar het gemiddelde: wanneer aandelen langer dan negen maanden in een bearmarkt zitten, hebben ze de neiging om snel terug te keren naar waar ze waren voor de bearmarkt, net als in 2009, nadat de S&P 500 viel. % in 38.

Destijds was de S&P 500 al acht maanden aan het dalen (we zitten nu in maand 12 van de huidige daling) en de wereldeconomie bevond zich in de diepste recessie sinds de Grote Depressie. Het was in die tijd van wanhoop dat de aandelen aan hun herstel begonnen. En contrarians die kochten toen de markt het laagst was, zagen grote, snelle winsten.

De renteverhogingen van de Federal Reserve in 2018 boden ons een vergelijkbare kans, net als de pandemie.

Toch begrijp ik het als je aarzelt om nu te kopen. Maar bedenk ook dat we nu ongeveer 10% zijn gestegen ten opzichte van de bodemhit medio oktober, met stijgende handelsvolumes die wijzen op een grotere vraag naar aandelen (en bij uitbreiding op aandelen gerichte CEF's).

Bovendien versnelt de bbp-groei, waarbij de Fed nu uitgaat van een stijging van 3.2% in het vierde kwartaal, na een stijging van 2.9% in het derde kwartaal. Dat vergroot de kans dat een recessie langer op zich laat wachten dan de meeste mensen verwachten. En als er een recessie is doet voorkomen, maakt dit soort groei het waarschijnlijker dat het kort en ondiep zal zijn.

En tot slot wordt van S&P 500-bedrijven verwacht dat ze in 5.5 een winstgroei van 2023% zullen realiseren, wat nog steeds sterk is na de voorspelde winstgroei van 6.1% voor 2022.

Het beste nieuws is dat de angst van deze markt tot koopjes heeft geleid binnen koopjes in de CEF-ruimte, aangezien onze fondsen zelf gezonde kortingen bieden op de intrinsieke waarde (NIW) op hun reeds oververkochte portefeuilles!

Denk maar aan de korting van 22.2% BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ), wat 11.8% oplevert; de Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fonds (NBXG), met zijn korting van 20.9% en rendement van 12.6%; en de BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), met een korting van 17% en een dividend van 11%.

Wat de participaties van deze fondsen betreft, krijgt u het beste van hoogwaardige Amerikaanse bedrijven die een sterke omzetgroei zien in tal van sectoren. Ze omvatten sterke technologiebedrijven zoals Palo Alto Networks
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
DAG
(NVDA) en Service nu
NOW
(NU), evenals herstellende bedrijven in de dienstensector zoals Planet fitness
PLNT
(PLNT).

Al deze fondsen hadden aan het begin van het jaar kleinere kortingen; sommige werden enkele weken voordat 2022 begon verhandeld tegen een premie ten opzichte van de reële marktwaarde van hun portefeuille. Door ze te kopen nu ze sterk afgeprijsd zijn, heb je meer kans op een sterk rendement.

Zoals de bovenstaande tabel laat zien, zouden we, als deze fondsen gewoon teruggaan naar hun eerdere bijna-pari-waarderingen en hun portefeuilles nog eens 10% stijgen, een gemiddeld rendement van ongeveer 38% kunnen behalen. Maar zelfs als hun portefeuilles zijwaarts handelen, zouden alleen onze door kortingen gedreven winsten een rendement van 25% opleveren.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen