Mijn voorspelling voor olie (en drie 8%+ dividendbetalingen om te vermijden) in 2023

Leden van mijn CEF-insider dienst en ik altijd zoek naar grote dividenden die we voor de lange termijn kunnen innen. Ik ben aan het praten 8%+ uitbetalingen hier, waarvan er vele maandelijks op ons pad komen. (Dit is mogelijk met CEF's, en de kortingen van deze fondsen op de intrinsieke waarde, of NAV, geven ons een mooi voordeel om mee te gaan met die uitbetalingen).

Door op lange termijn te denken, geven we de kortingen van onze CEF's de tijd die ze nodig hebben om te sluiten, waardoor hun aandelenkoersen stijgen. (Er zijn echter uitzonderingen, zoals CEF's met gedekte oproepen, die het beter doen wanneer de markten volatiel zijn - we hebben de neiging om deze in en uit te zwaaien naarmate de volatiliteit afneemt en stroomt.)

Dat brengt me bij de CEF's waar ik het vandaag met u over wil hebben: de CEF's die olievoorraden aanhouden. Wij vermijden olie in CEF-insider, om redenen die we hieronder zullen bespreken. Maar daarnaast is het nu een bijzonder riskant moment om in olie te investeren, nadat het dit jaar al met meer dan 42% is gestegen. Bovendien ben ik er vrij zeker van dat ik u niet hoef te vertellen dat olie de afgelopen jaren een enorme vluchtigheid heeft gekend.

In de afgelopen tien jaar is olie met meer dan 87% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit en is daarna met meer dan 500% gestegen tot a nieuwe daarna all-time high. Toch hebben die bewegingen weinig (of geen!) nieuwe miljonairs opgeleverd, omdat de vereiste timing inderdaad bovenmenselijk is.

En zelfs met de stijging van de olieprijs die we in 2022 hebben gezien, moest je snel op de been zijn om winst te maken, aangezien energieaandelen min of meer zijwaarts zijn verhandeld sinds hun eerste sprong begin maart afnam.

Ondertussen zijn beleggers die in juni aan de top kochten, nu meer dan 13% gedaald en beginnen ze het in het algemeen slechter te doen dan de aandelenmarkt, die sindsdien een haar minder is gedaald. Dit is een terugkeer naar de norm, aangezien energie de afgelopen tien jaar slechts 11% is gestegen, een fractie van het marktrendement van 151% in dezelfde periode.

Maar olie begint niet ondermaats te presteren vanwege een terugkeer naar het gemiddelde, maar om een ​​veel belangrijkere reden: angst voor een recessie.

Olie is vooral kwetsbaar in de volgende recessie (maar niet om de reden die u denkt)

We bevinden ons officieel niet in een recessie en de Federal Reserve ziet een bbp-groei van een respectabele 2.9% in het derde kwartaal. Dat is hoger dan gemiddeld. Maar zowat iedereen verwacht binnenkort een recessie.

Natuurlijk weet niemand of er een recessie zal plaatsvinden en hoe diep deze kan zijn. Maar het is grotendeels ingeprijsd in sectoren waar we momenteel de voorkeur aan geven CEF-insider, zoals technologie, die in 36 met meer dan 2022% is gedaald, duurzame consumptiegoederen (-31.6%), materialen (-23.2%) en financiële aandelen (-21.3%). In een terugval naar de zwaarst getroffen sectoren leunen is een benadering die de tand des tijds doorstaat: in 2008 werden financiële instellingen bijvoorbeeld het eerst en het hardst verpletterd - en gingen vervolgens de markt leiden in het daaropvolgende herstel.

Olie is echter ver van prijszetting in een recessie - zoals we een seconde geleden zagen, is het dit jaar met 44% gestegen - zoals de rest van de markt beneden 24%! Als enige sector in het groen in 2022, is olie kwetsbaar, omdat de vraag naar energie in een recessie daalt, omdat fabrieken worden gesloten, er minder goederen worden verscheept, mensen minder pendelen voor hun werk, enzovoort.

3 energiefondsen om heel voorzichtig mee om te gaan (of helemaal te vermijden)

Met dit in gedachten, raad ik aan om de Eerste Trust Energie-inkomsten- en groeifonds (FEN), die nu wordt verhandeld tegen een overbought 4.5% Premium naar NAV, mogelijk omdat beleggers dol zijn op de dividenden van 8%. FEN heeft pijplijn-operating master limited partnerships (MLP's), zoals: Enterprise Products Partners (EPD), Energieoverdracht LP (ET) en TC Energie (TRP).

De tweede, de Kayne Anderson Energie-infrastructuurfonds (KYN), bezit ook MLP's en handelt met een behoorlijk grote korting (12.9%), wat het een beetje meer bescherming tegen de onderkant geeft (en opwaarts potentieel). Maar zijn rendement van 9.7% zou in gevaar komen als de energieprijzen dalen, waardoor deze alleen geschikt is voor transacties op zeer korte termijn. De op dezelfde manier gefocuste Schildpad Energie Infrastructuur Corp (TYG), ondertussen zou ook het rendement van 9.4% in gevaar komen door een daling van de energieprijzen, waardoor het een fonds wordt om nu te verkopen, of te vermijden als u het niet bezit.

Houd er ten slotte rekening mee dat: geen van deze fondsen zijn vreemden voor dividendverlagingen: alleen al in het afgelopen decennium hebben ze hun uitbetalingen met meer dan de helft verlaagd, dus ze zullen waarschijnlijk niet aarzelen om opnieuw te snijden, vooral in een slechter dan verwachte recessie.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met veilige 8.4% dividenden."

Openbaarmaking: geen