(Bloomberg) - "Musk-risico" weegt al geruime tijd op de aandelen van Tesla Inc. Maar het bereikte deze week een ander niveau toen de mercurial-leider van de fabrikant van elektrische voertuigen nog meer controverse veroorzaakte en de aandelen van het bedrijf kelderde.
Meest gelezen van Bloomberg
De aandelenkoers van Tesla daalde de afgelopen vijf sessies met 16% voor de slechtste week sinds de pandemie toesloeg in maart 2020. Ter vergelijking: de S&P 500 Index en de Nasdaq 100-indexen daalden met minder dan 3%. De prestatie is zelfs nog lelijker als we verder terugkijken, met aandelen die dit kwartaal tot nu toe met 43% zijn gezakt, terwijl prominente Wall Street-analisten hun verwachtingen voor het bedrijf van Elon Musk en de sector van elektrische voertuigen als geheel bijstellen.
De zwerm activiteit rond Musk en Tesla de afgelopen week was overweldigend. De uitverkoop duwde het bedrijf voor het eerst in meer dan twee jaar onder de marktwaarde van $ 500 miljard. Goldman Sachs en RBC Capital Markets hebben hun koersdoelen voor het aandeel verlaagd. Toen trok Musk zijn wenkbrauwen op toen hij voor bijna $ 3.6 miljard aan Tesla-aandelen verkocht, mogelijk om de schuld van zijn aankoop van Twitter Inc. te helpen herfinancieren.
Bovendien werd Musk van de top van de Bloomberg Billionaires Index gestoten, wat betekent dat hij niet langer de rijkste persoon ter wereld is. En zijn controversiële beheer van Twitter's regels voor sociale media, die een deel van Tesla's klantenbestand hebben verzuurd, werd donderdag versterkt toen hij de Twitter-accounts van bekende journalisten bij verkooppunten zoals de New York Times en Washington Post opschortte.
"Ik denk dat het aandeel vanaf hier alleen maar zal dalen", zegt Catherine Faddis, senior portefeuillemanager bij Fernwood Investment Management. "Elon Musk heeft zijn reputatie beschadigd met deze Twitter-business en alle negatieve nieuwsstroom."
Musk's schorsingen irriteren wetgevers, tekenen een zeldzame berisping van het Biden-team
Nu de zorgen over de economie en een recessie volgend jaar blijven groeien, zullen de vooruitzichten van Tesla waarschijnlijk somberder worden. De vraag naar zijn dure elektrische voertuigen zou kunnen afnemen, aangezien de hoge inflatie en stijgende rentetarieven de vraag ondermijnen van consumenten die niet graag geld uitgeven aan grote kaartjes. Het spookbeeld van een vertraging zal er waarschijnlijk voor zorgen dat aandelenbeleggers veiligheid zoeken in stabiele aankopen in plaats van groeiaandelen zoals Tesla.
"Als je een snelgroeiend aandeel hebt dat afhankelijk is van prognoses die jaren verwijderd zijn, is vertrouwen erg belangrijk, en als het vertrouwen eenmaal is gebroken, kan het aandeel instorten als de steun wegebt", zei Faddis.
EV-risico
Alleen al op basis van de waardering van Tesla is er waarschijnlijk ruimte voor verdere dalingen. Met zijn huidige marktkapitalisatie van $ 474 miljard steekt het nog steeds met kop en schouders uit boven de grootste autofabrikanten ter wereld. Het wordt verhandeld tegen 36 keer de toekomstige winst in vergelijking met de middelhoge tot hoge eencijferige veelvouden voor General Motors Co., Ford Motor Co. en Honda Motor Co. Ltd., evenals de high-teens multiple van Toyota Motor Corp. . Tesla overtreft zelfs de gemiddelde koers-winstverhouding van 100 van de Nasdaq 22-index.
En er zijn risico's voor het aandeel die verder gaan dan waardering en zorgen dat Musk te veel bezig is met de ommekeer van Twitter.
Eerder deze week waarschuwde Morgan Stanley-analist Adam Jonas dat de remmen "gierden" op de vraag naar elektrische voertuigen terwijl de prijzen stijgen als gevolg van stijgende grondstofkosten, waardoor de betaalbaarheid tot het breekpunt kwam. Jonas verlaagde zijn verwachtingen voor het tempo van de acceptatie van elektrische voertuigen in de VS tot het einde van het decennium. Goldman Sachs-analist Mark Delaney sloeg een soortgelijke toon aan en zei dat afnemende macro-indicatoren in verschillende regio's en Tesla's recente prijsverlagingen suggereren dat de wereldwijde dynamiek tussen vraag en aanbod nu zachter is voor het bedrijf.
"We verwachten dat 2023 een moeilijk jaar zal worden voor de sector, aangezien de vertragende vraag gepaard gaat met een aanzienlijke toename van het aanbod", zegt Ivana Delevska, chief investment officer bij SPEAR Invest. Tesla is geen nichespeler meer en zal daarom net als andere autofabrikanten cycliciteit gaan zien. Bovendien verkoopt Tesla "aan de luxe markt van de middenklasse, die bijzonder zwaar kan worden getroffen."
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/musk-troubling-week-pushes-tesla-151032603.html