Als je een Tesla belegger wilt u misschien twee keer nadenken voordat u binnenkort meer aandelen koopt.
Er bestaat een risico dat je CEO Elon Musk onbedoeld een belangrijke rally kunt geven die hij kan gebruiken om te verkopen zodra Tesla Q3-resultaten publiceert op 19 oktober.
Kortom, aandeelhouders kunnen worden betrapt op het vasthouden van de tas voor een geldarme miljardair die geld wil inzamelen voor hem Twitter kopen op de vlucht.
Op dinsdag, Musk geschokte markten met nieuws dat hij bereid was om ga verder met de deal van $ 44 miljard met een beoogde sluitingsdatum van Oktober 28.
Zijn plotselinge verandering van hart ging vooraf aan de start van een vijfdaags proces later deze maand, waarin Twitter de CEO aanklaagde bij de Delaware Court of Chancery om zijn contractuele overeenkomst na te komen. algemeen verwacht te verliezen.
Tussen deze twee belangrijke data in oktober is er nu een krap tijdsbestek waarbinnen de CEO van Tesla een eventueel resterend deel van de $ 33.5 miljard aan eigen vermogen dat hij heeft toegezegd te verstrekken en de financiering rond te krijgen voor de $ 12.5 miljard aan schulden die hij nodig heeft.
Waarschuwing van Tesla-bul
Portefeuillemanager van Future Fund Gary Black, een Tesla-stier die al vanaf het begin kritisch was over de Twitter-deal, waarschuwde voor de verkoopdruk die in het verschiet ligt.
Hoewel hij schat dat Musk al voor 15.4 miljard dollar aan aandelen in zijn autofabrikant heeft geliquideerd, gelooft hij dat de CEO nog steeds op zoek is naar meer en op zoek zou gaan naar zakken met marktkracht om meer aandelen te verkopen aan onwetende investeerders.
"Hij moet nog steeds $ 5 miljard [aan] Tesla-aandelen verkopen om de deal te financieren, maar dat kan niet omdat het handelsvenster van Tesla gesloten is tot 10/19," Zwart gepost op donderdag.
Dit komt bovenop de geschatte $ 3.6 miljard aan Twitter-aandelen die Musk al bezit en $ 7.1 miljard aan externe investeringen van rijke externe geldschieters zoals Alwaleed bin Talal en Larry Ellison uit Saoedi-Arabië, ervan uitgaande dat ze niet verzaken aan hun verbintenis vanaf begin mei.
Als ze dat doen, kan Musk worden gedwongen om nog meer op te blazen.
Deelverkoop uit het niets
Het probleem om met dat soort contant geld op de proppen te komen is niet zo eenvoudig, vooral omdat de Federal Reserve de voorwaarden op de kredietmarkt blijft aanscherpen met het risico van een recessie.
De enorme rijkdom van Musk zit grotendeels vast in zijn belang in Tesla, waar hij de grootste aandeelhouder is. Om zijn relatief ingehouden levensstijl in het verleden te financieren, heeft de CEO zijn toevlucht genomen tot: lenen tegen de waarde van zijn aandelen om vermogenswinstbelasting te vermijden.
Om de Twitter-aankoop te financieren, koos Musk er al voor om twee keer te verkopen in periodes van relatieve sterkte voor de Tesla-aandelen.
De eerste kwam eind april waarna hij vervolgens beloofde dat er waren geen verdere verkopen gepland. Die verbintenis duurde ongeveer drie maanden voordat hij meer aandelen gelost, wederom zonder waarschuwing.
"In het (hopelijk onwaarschijnlijke) geval dat Twitter deze deal dwingt te sluiten * en * sommige equity-partners niet doorkomen, is het belangrijk om een noodverkoop van Tesla-aandelen te voorkomen," legde hij in augustus uit na het feit.
Elke verkoop volgde onmiddellijk een lock-upperiode - eerst de Q1-resultaten van Tesla en vervolgens de aandeelhoudersvergadering - en elk markeerde een lokale top in de aandelenprijs van meer dan $ 300, eenmaal gecorrigeerd voor de drie-op-een aandelensplitsing in augustus.
De volgende datum waarop Musk meer van zijn aandelen kan verkopen, mocht hij dat nodig hebben, is onmiddellijk na de Q3-winst op 19 oktober. Bears verwachten dat hij alles zal doen wat in zijn macht ligt om de prijs van Tesla's aandelen op te drijven die in het kwartaalrapport worden opgenomen .
Plotselinge modellancering
Dat komt omdat de markt deze week tegen Musk bewoog.
Eerst de onthulling van de Optimus-prototyperobot werd afgelopen vrijdag onthuld nadat een vertraging van zes weken plat was, voordat de leveringen aan klanten in het derde kwartaal ongebruikelijk achterbleven bij de marktschattingen.
Samen stuurden ze de voorraad naar zijn ergste eendaagse daling in maanden.
Tesla heeft alleen al sinds vrijdag een tiende van zijn waarde verloren en hoe lager de prijs daalt, hoe meer aandelen Musk mogelijk moet verkopen om aan eventuele financieringsverplichtingen te voldoen.
Voer de Tesla Semi in.
Na jaren wachten kondigde Musk donderdag laat aan dat het zwaar vertraagde model eindelijk van de lopende band zou lopen. De eerste vrachtwagens worden verscheept naar PepsiCo in December, minimaal een jaar later dan gepland.
Nate Anderson, hoofd van shortseller Hindenburg Research, zei dat het nieuws waarschijnlijk verband hield met het sluiten van de Twitter-deal. "Fascinerende timing bij deze aankondiging", schreef hij. "Ik vraag me af of hij misschien wat Tesla-aandelen moet verkopen om geld in te zamelen voor iets..."
Fascinerende timing bij deze aankondiging.
Ik vraag me af of hij misschien wat Tesla-aandelen moet verkopen om geld in te zamelen voor iets... https://t.co/AIyE3kqTpr
— Nate Anderson (@NateHindenburg) 7 oktober 2022
'Verdere onheil en vertraging'
Op dit moment blijft de uitkomst van het juridische geschil tussen Twitter en Musk vloeiend en er zijn geen tekenen dat de twee partijen zullen stoppen met advocaten, ondanks de belofte van Musk om de deal aan het einde van deze maand na te komen.
Het socialemediaplatform is op zijn hoede nadat het twee keer eerder door een ondernemer is verbrand.
De eerste keer kwam toen hij afzag van een deal om lid te worden van het bestuur en in plaats daarvan het Twitter-bord dreigde de aandelenkoers te laten crashen door zijn inzet te verkopen als het bestuur de voorwaarden van zijn overnamebod niet accepteerde.
De tweede kwam toen Musk zich vervolgens in juli terugtrok uit de deal.
“Nu, aan de vooravond van het proces, verklaren gedaagden dat ze van plan zijn toch te sluiten. 'Vertrouw ons,' zeggen ze, 'we menen het deze keer',' Twitter's juridisch team schreef op donderdag.
Musk zou ook met een klap op de pols aan de deal kunnen ontsnappen als de zes geldschieters in de buurt waren Morgan Stanley en Bank of America aan hun trekken schuldfinanciering.
Musk zou mogelijk kunnen vertrekken met slechts een opsplitsingsvergoeding van $ 1 miljard, en hoewel de meeste experts hebben beweerd dat de banken weinig speelruimte hebben om dit te doen, signaleerde Twitter dat er nog geen vaste toezegging was.
"Vanmorgen nog getuigde een bedrijfsvertegenwoordiger van een van de uitlenende banken dat de heer Musk hen nog geen leenbericht heeft gestuurd en hen niet op een andere manier heeft meegedeeld dat hij van plan is de transactie te sluiten, laat staan op een bepaalde tijdlijn," het schreef.
Daarom is Musk's voorstel om de sluiting uit te stellen tot 28 oktober niet meer dan een "uitnodiging tot verder onheil en uitstel", aldus Twitter, dat hoopt Musk voor het juridische vuur te houden om ervoor te zorgen dat hij zijn belofte nakomt.
Zolang het socialemediaplatform de wispelturige CEO niet vertrouwt, willen aandeelhouders misschien op hun hoede zijn en naderen we Musk's venster dat begint met de winst over het derde kwartaal.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/tesla-investors-beware-musk-narrow-141629693.html