De afgelopen jaren lijken allemaal in één te vervagen NVIDIA (NVDA) en dat is geen slechte zaak. Terwijl de macro-omgeving van de ene uitdaging naar de andere verschuift, is de chipgigant steeds sterker geworden, ongeacht het voortdurend veranderende landschap.
Na gesprekken met CFO Colette Kress tijdens de 24e jaarlijkse Needham Virtual Growth Conference van deze week, ziet bedrijfsanalist Rajvindra Gil voldoende groeimotoren om het momentum vast te houden.
Op het gebied van gaming – Nvidia's belangrijkste kostwinner – blijven gaming-GPU's een sterke vraag zien. Tot nu toe heeft slechts 250% van de 25 miljoen geïnstalleerde GeForce-processors wereldwijd een upgrade uitgevoerd naar de huidige of eerdere generatie processors, die voorzien zijn van RTX (ray tracing). Veel momenteel populaire games gebruiken deze grafische weergavetechniek en het vooruitzicht op meer gebruik impliceert een “aanzienlijke upgradecyclus”.
Op dezelfde manier wordt aangenomen dat in Data Center slechts ~10% van de servers GPU-geaccelereerd is – dat wil zeggen dat 90% nog steeds CPU-gebaseerd is. Naarmate de gebruiksscenario’s van Machine Learning en AI zich blijven uitbreiden, verwacht Gill dat Data Center ‘de groei in de toekomst zal stimuleren’.
Dat zijn op dit moment de twee belangrijkste segmenten van Nvidia, maar in Automotive zou zich een derde groeipad kunnen openen, waarbij het wijdverbreide gebruik van AI (zowel voor autonoom rijden als voor spraakassistentie) naar verwachting de vraag naar GPU-versnelling zal “aanwakkeren”.
Er is ook het vooruitzicht op een nieuwe $100 miljard + TAM met de komst van de Omniverse 3D virtuele wereld – bestaande uit een mix van inkomstenstromen uit software, hardware en services.
In feite heeft het bedrijf de overstap gemaakt van pure chipverkoop naar een aanbieder van systemen en platforms, waaronder ‘meer gedifferentieerde, propriëtaire systemen’. Deze rijkere productmix ligt aan de basis van een verbetering van de niet-GAAP-brutomarges tot rond de 67% in de afgelopen kwartalen en Gill ziet “extra hefbomen aan de softwarekant om deze hoger te krijgen.”
Het bedrijf bevindt zich ook in de jaloerse positie dat de vraag ‘het aanbod overtreft’, hoewel Gill verzekert dat de CFO een ‘opgewekte toon heeft getoond over de mogelijkheid dat deze onevenwichtigheid in de tweede helft van 2022 zal verbeteren.’
Daarom beoordeelt Gill NVDA als Koop, terwijl het koersdoel van $400 suggereert dat de aandelen ruimte hebben voor een groei van ~51% in de komende twaalf maanden. (Om het trackrecord van Gill te bekijken, klik hier)
Gill is een van de vele NVDA-stieren op Wall Street; De Strong Buy-consensusrating van het aandeel is gebaseerd op 24 Buys versus 2 Holds. Het gemiddelde koersdoel van $359.17 impliceert een aandelenwaardering van 35% in het komende jaar. (Zie Nvidia-aandelenvoorspelling op TipRanks)
Om goede ideeën te vinden voor het verhandelen van technische aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen, gaat u naar TipRanks 'Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-multiple-reasons-expect-more-020236722.html