MULN-aandelenkoersvoorspelling te midden van veel gebroken beloften

Mullen Automotive (NASDAQ: MULN) de aandelenkoers hangt rond zijn laagste punt ooit, omdat er zorgen blijven bestaan ​​over verwatering. De penny-aandelen werden donderdag verhandeld op $ 0.2169, wat een paar punten hoger was dan het laagste punt ooit van $ 0.1750. Het is met meer dan 99% gedaald ten opzichte van het hoogste record ooit.

De gebroken beloften van Mullen Automotive

Mullen Automotive is een van de vele bedrijven op het gebied van elektrische voertuigen die willen concurreren met bedrijven als Tesla, Rivian en Ford. In tegenstelling tot al deze bedrijven loopt het echter aanzienlijk achter omdat het nog niet is begonnen met het leveren van zijn voertuigen.

De recente resultaten van Mullen lieten zien waarom er nog steeds faillissements- en verwateringsrisico's zijn in het bedrijf. Ten eerste had het bedrijf, zoals blijkt uit dit rapport, geen omzet in het vierde kwartaal. In plaats daarvan stegen de bedrijfskosten tot meer dan 64.9 miljoen dollar, terwijl de kosten voor onderzoek en ontwikkeling stegen tot 8.6 miljoen dollar. Het totale bedrijfsverlies bedroeg $ 73 miljoen, terwijl de verliezen toerekenbaar aan aandeelhouders meer dan $ 376 miljoen bedroegen.

Mullen Automotive zou nu geld moeten verdienen, te oordelen naar zijn eerdere verklaringen. Zo bereikte het bedrijf in juli vorig jaar een bindende overeenkomst met DelPack Logistics voor de levering van 600 Mullen Klasse 2 EV-vrachtwagens. Deze leveringen zouden begin in november en lopen gedurende 18 maanden. Als zodanig kunnen we zien dat het bedrijf geen voertuigen heeft geleverd.

Dit is niet de enige twijfelachtige deal. In 2018 bereikte het bedrijf een deal met Qiantu Motors, een Chinees bedrijf. De deal, waarover u kunt lezen hier, zou zien dat het bedrijf de Qiantu K50 hergebruikt voor de Amerikaanse markt. Volgens de verklaring zou het bedrijf de auto in 2020 gaan verkopen.

En vorig jaar bereikte het bedrijf een transactie met Newgate Motor Group. Laatstgenoemde stemde ermee in om 500 voertuigen per jaar te kopen, waarbij de eerste leveringen in december zouden beginnen. Nogmaals, volgens het kwartaalrapport verdiende het bedrijf tijdens het kwartaal geen geld.

Er blijven faillissements- en verwateringsrisico's bestaan

Het grootste risico voor de MULN-aandelenkoers is verwatering. In feite is het bedrijf zijn aandeelhouders al lange tijd aan het verwateren, zoals hieronder te zien is. De kans is groot dat het bedrijf de komende maanden meer verwatering krijgt. De geldmiddelen en equivalenten stegen tot $ 68 miljoen. Zoals we hebben gezien bij bedrijven als Lucid Motors, is het bouwen van EV's een zeer technisch en duur proces.

Daarom zal Mullen dit jaar kapitaal moeten aantrekken, aangezien de cashburn aanzienlijk is. Tegelijkertijd heeft het bedrijf een grote schuld. Het heeft $ 93.8 miljoen aan schulden die in september aflopen. 

De andere looptijden voor 2024 zijn $ 4.8 miljoen. Dit betekent dat het kapitaal zal moeten aantrekken om deze fondsen te betalen. En aangezien de rentetarieven naar verwachting langer hoog zullen blijven, zal het bedrijf moeite hebben om zijn schulden af ​​te betalen. Dit verklaart waarom ik denk dat een faillissement in 2023 of in 2024 mogelijk is. 

MULN-grafiek door TradingView

Zoals ik in mijn vorige MULN-aandelenkoersprognose schreef, zullen de aandelen op korte termijn waarschijnlijk blijven dalen. Maar ik waarschuwde dat een short squeeze een mogelijkheid was voorafgaand aan de aanstaande reverse split.