MS winst 4Q 2021

Morgan Stanley boekte woensdag beter dan verwachte winsten over het vierde kwartaal dankzij de sterke inkomsten uit aandelenhandel en omdat het bedrijf aan de lijn bleef wat betreft compensatiekosten.

Dit zijn de cijfers:

· Winst: $2.01 per aandeel versus geschatte $1.91 per aandeel, volgens Refinitiv.

· Omzet: $14.52 miljard versus geschatte $14.6 miljard

In tegenstelling tot zijn rivalen, die onthulden dat de compensatiekosten voor Wall Street-personeel dit kwartaal enorm waren gestegen, hield Morgan Stanley de lijn op het gebied van de uitgaven. De bank boekte 5.49 miljard dollar aan compensatiekosten, lager dan de schatting van 5.98 miljard dollar van analisten geraadpleegd door FactSet. Binnen haar effectendivisie zei de bank dat de compensatie daalde ten opzichte van een jaar geleden vanwege uitgestelde compensatieplannen ‘die verband houden met beleggingsprestaties’.

De bank zei dat de inkomsten uit de handel in aandelen met 13% zijn gestegen ten opzichte van een jaar geleden tot $2.86 miljard, ongeveer $400 miljoen hoger dan de FactSet-schatting van $2.44 miljard. De verbetering was te danken aan stijgende inkomsten uit prime brokerage en een winst van $225 miljoen op een strategische investering.

Ook het beleggingsbeheer overtrof de verwachtingen, met een stijging van 59% naar $1.75 miljard als gevolg van de overname van Eaton Vance door de bank. Analisten hadden 1.66 miljard dollar verwacht.

Ondertussen stegen de inkomsten uit vermogensbeheer met 10% naar $6.25, wat in essentie overeenkwam met de schatting van $6.28 miljard, als gevolg van stijgende vermogensbeheerkosten en de groei van de kredietverlening aan klanten.

De inkomsten uit investment banking stegen met 6% tot 2.43 miljard dollar, net onder de schatting van 2.54 miljard dollar, dankzij hogere advieskosten als gevolg van fusieactiviteiten. En de handel in vastrentende waarden genereerde $1.23 miljard aan inkomsten, een daling van 31% ten opzichte van een jaar eerder en onder de schatting van $1.47 miljard.

De aandelen van de bank stegen met 1.6% in de premarket-handel.

Vooral de handel begint terug te keren naar normalere volumes, als de resultaten van Goldman Sachs en JPMorgan Chase daar enige indicatie voor zijn. Morgan Stanley is wereldwijd de nummer 1 op het gebied van aandelenhandel.

Het is ook een topspeler op het gebied van fusieadvies, vooral op het gebied van technologie en communicatie.

Eén gebied dat veerkrachtig zou moeten blijken is het vermogensbeheer, dat doorgaans afhankelijk is van vergoedingen op basis van het beheerd vermogen dat samen met de stijgende markten is gestegen.

De aandelen van de bank zijn dit jaar met 4.2% gedaald, wat minder presteert dan de winst van 8.6% van de KBW Bank Index.

JPMorgan en Citigroup rapporteerden elk de kleinste winstmarges in de afgelopen zeven kwartalen, en Goldman Sachs miste schattingen voor de winst in het vierde kwartaal vanwege hogere kosten. Wells Fargo was tot nu toe het enige lichtpuntje in de bankinkomsten nadat het doelen had gesteld voor hogere rente-inkomsten en lagere kosten.  

Dit verhaal is in ontwikkeling. Controleer alstublieft voor updates.