Op weg naar het jaar, Fannie Mae voorspelde dat de gemiddelde 30-jaars vaste hypotheekrente zou tegen het einde van 3.1 stijgen van 3.3% naar 2022%. De Mortgage Bankers Association was wat optimistischer voor hypotheekrentes, en voorspelde dat de gemiddelde rente zou stijgen tot 4% tegen eind 2022.
Destijds, Ali Wolf, hoofdeconoom van Zonda, vertelde: Fortuin dat “de impact van stijgende rentetarieven afhangt van waar ze landen. Als de [hypotheek]rente voor het einde van het jaar de 4% nadert, zal de vraag naar woningen aanzienlijk afnemen... Als de hypotheekrente het hele jaar door geleidelijk stijgt, waardoor huizenverkopers hun huizen dienovereenkomstig kunnen prijzen, dan is de schok voor het systeem zal minder opvallen.”
Snel vooruit naar vandaag, en het is duidelijk dat noch de voorspelling van Fannie Mae, noch de voorspelling van de Mortgage Bankers Association in de buurt van de werkelijkheid kwam. In plaats daarvan zijn we overgestapt naar wat Wolf de categorie 'schok voor het systeem' vindt.
Vanaf dinsdag de gemiddelde 30-jarige fixed hypotheekrente is gestegen naar 6.28%— een stijging van 5.3% een maand geleden. Dat is de hoogste hypotheekrente sinds 2008. De stijging van de hypotheekrente met 3.2 procentpunt in het afgelopen jaar markeert ook de grootste stijging van de hypotheekrente sinds 1981.
Stijgende hypotheekrentes betekenen dat veel potentiële kredietnemers, die moeten voldoen aan de vereiste schuld-inkomensverhoudingen van banken, hun hypotheekschuld hebben verloren. Terwijl kopers die zich niet laten afschrikken, gewoon meer moeten betalen - veel meer.
Bekijk deze interactieve grafiek op Fortune.com
Als een huizenkoper in juni 400,000 een hypotheek van $ 2021 zou afsluiten tegen de dan gemiddelde vaste rente van 3.1%, zou hij $ 1,708 per maand verschuldigd zijn. Bij een tarief van 6.28% komt die hoofdsom en rentebetaling uit op $ 2,471. Maar dat is in de veronderstelling dat het huis niet in waarde is veranderd. Laten we nu zeggen dat het huis met 20% is gestegen -de laatste lezing voor jaar-op-jaar groei van de huizenprijs-in waarde. Dat zou de hypotheek verhogen tot $ 480,000. Bij een tarief van 6.28% komt een hypotheek van $ 480,000 uit op een hoofdsom en rentebetaling van $ 2,965. Dat is nogal een sprong.
In de 100 grootste regionale huizenmarkten van Amerika is de typische nieuwe hypotheekbetaling de afgelopen zes maanden met 52% gestegen. Dat is volgens gegevens die Zonda, een onderzoeksbureau voor onroerend goed, heeft verstrekt aan: Fortuin deze week. Tijdens die periode van zes maanden steeg de typische nieuwe betaling voor iemand die in San Jose koopt - de duurste huizenmarkt van het land - van $ 5,304 naar $ 8,185. Die opwaartse zwaai, in zo'n korte tijdspanne, verklaart waarom meer kopers zich eindelijk terugtrekken.
Bekijk deze interactieve grafiek op Fortune.com
De snelle stijging van de hypotheekrente in combinatie met een recordstijging van de huizenprijs is ook: waarom de huizenmarkt snel begon af te koelen. De afgelopen maanden, zowel de woningverkopen als de hypotheekaanvragen zijn sterk gedaald omdat er meer kopers aan de zijlijn blijven staan.
Sinds april Moody's Analytics-hoofdeconoom Mark Zandi heeft verteld: Fortuin dit zou gebeuren. Wat we zijn aangegaan, is niet alleen een huisvestingsvertraging. In plaats van, Zandi zegt dat het een regelrechte 'huisvestingscorrectie' is. In de komende 12 maanden voorspelt Moody's Analytics dat de groei van de huizenprijzen op jaarbasis zal dalen van 20% naar 0%. Terwijl aanzienlijk "overgewaardeerde" huizenmarkten zoals Boise en Atlanta de huizenprijzen met 5% tot 10% zouden kunnen laten dalen. (Moody's Analytics schat dat 183 regionale woningmarkten met meer dan 25% "overgewaardeerd" zijn in vergelijking met wat de lokale economische fundamentals historisch zouden ondersteunen.)
Als er een recessie komt - iets wat Zandi het komende jaar een kans van 1 op 3 geeft - verwacht hij dat de huizenprijzen in de VS met 5% zullen dalen. Historisch gezien zijn dalingen van de huizenprijzen op jaarbasis ongelooflijk zeldzaam. In de afgelopen 100 jaar, zegt Zandi, hebben we het alleen zien gebeuren tijdens de Grote Depressie en na de huizencrisis in 2008. Als er zich een recessie voordoet, verwacht hij ook dat de huizenprijzen aanzienlijk "overgewaardeerd" zullen zijn en dat de huizenprijs met 15% tot 20% zal dalen.
Waarom is de hypotheekrente gestegen naar 6%?
Fannie Mae en de Mortgage Bankers Association misten niet alleen hun prognoses voor de hypotheekrente, ze kwamen niet eens in de buurt. Hoe is dat gebeurt? Welnu, op weg naar het jaar was er een consensus onder economen dat de inflatie zou gaan dalen. Het is niet gebeurd. Sterker nog, we hebben gezien de consumentenprijsindex stijgt van 7.0% in december 2021 naar het vorige week aangekondigde tarief van 8.6%.
In haar streven om deze hardnekkig hoge inflatie tegen te gaan, de Federal Reserve heeft een enorme opwaartse druk uitgeoefend op de hypotheekrente—en dat heeft raak thuiskopers ongelooflijk hard.
Dus waarom hebben economen zowel het inflatiebeeld als de vooruitzichten voor de hypotheekrente zo verkeerd begrepen? In de ogen van Zandi was de game changer de toeleveringsketen en energieschokken veroorzaakt door de Russische invasie van Oekraïne. Volgens zijn analyse schat hij: 3.5 procentpunt van de inflatie van 8.6% is een direct gevolg van Poetins grondoorlog in Oost-Europa.
Als de invasie niet had plaatsgevonden, vertelt Zandi Fortuin de gemiddelde 30-jarige vaste hypotheekrente zou nu waarschijnlijk rond de 3.8% liggen.
Op zoek naar de laatste woningmarktinfo? Volg mij op Twitter op @NieuwsLambert.
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Bron: https://finance.yahoo.com/news/mortgage-rates-hit-6-3-100514615.html