Hypotheekrentes komen in de buurt van 7%, wat het risico op dalingen van de huizenprijs aangeeft

Voor een groot deel van vorig jaar kon u een hypotheek van 30 jaar krijgen tegen een tarief van ongeveer 3%. Nu komen de hypotheeklasten op 7%. Dat is een dramatische verandering in de betaalbaarheid van Amerikaanse woningen in korte tijd. Nu beginnen de huizenprijzen te reageren met recente gegevens die enkele van de grootste prijsdalingen in meer dan een decennium laten zien. Het is echter nog vroeg, met huizenprijzen over het algemeen nog steeds jaar op jaar.

Betaalbaarheid van huisvesting

Hypotheekrentes zijn voor veel kopers van belang, omdat ze bepalen wat veel kopers zich kunnen veroorloven. De gemiddelde verkoopprijs van een huis in augustus was $ 436,800 volgens gegevens van de US Census.

Dat betekent dat de maandelijkse hypotheekkosten voor dat huis zijn gestegen van ongeveer $ 1,000 naar $ 2,5000 voor nieuwe huizenkopers. Natuurlijk koopt niet iedereen een huis met een hypotheek, maar velen wel, en dus is de betaalbaarheid van een huis voor veel Amerikanen in slechts een jaar tijd afgenomen.

De Atlanta Fed volgt de betaalbaarheid van woningen hier, en hoewel de gegevens niet zijn bijgewerkt voor de meest recente stijging van de tarieven, is de trend zwak voor 2022 en keert terug naar lage niveaus van betaalbaarheid die sinds 2007 niet meer zijn gezien.

Hoewel de huizenprijzen op dit moment niet significant zijn gedaald, zijn er veel zorgwekkende vroege tekenen voor de huizenmarkt, behalve de betaalbaarheid. Hier zijn er een aantal.

Stijgende voorraad

Woningvoorraad in de VS lijkt vrij sterk te stijgen. Dit is een probleem omdat het gedeeltelijk impliceert dat huizen niet tegen de huidige prijzen worden verkocht.

Huizenprijzen kunnen kleverig zijn omdat verkopers vaak terughoudend zijn om prijzen te verlagen, maar stijgende voorraden suggereren dat lagere huizenprijzen nodig kunnen zijn om kopers en verkopers te matchen. Stijgende voorraden kunnen erop wijzen dat er materiële prijsdalingen op komst zijn.

Dalende prijzen

Dan kunnen de huizenprijzen beginnen te dalen. Zillow-gegevens zagen de grootste maandelijkse huizenprijsdaling van 0.3% in juli. Dat is de grootste maandelijkse huizenprijsdaling in meer dan een decennium op de cijfers van Zillow. Case-Shiller-indices zien ook vroege prijsdalingen. RoodvinRDNF
is vergelijkbare trends volgen, evenals het opmerken van meer huizen die prijsdaling zien en minder verkopen boven de vraagprijs.

Desalniettemin is het nog vroeg als de huizenprijzen zullen verzwakken. Momenteel blijven de huizenprijzen op jaarbasis met ongeveer 14% stijgen. Verdere dalingen zouden nodig zijn om huizen op jaarbasis in waarde te laten verliezen.

De Fed

De hoofdoorzaak hier is voornamelijk dat de Fed de rentetarieven opdrijft terwijl ze de inflatie bestrijdt. Dat drijft de hypotheeklasten weer op.

Het goede nieuws is dat de rentetarieven toekomstgericht zijn, dus tHet waarschijnlijke plan van de Fed om de rente in november en december opnieuw te verhogen wordt vandaag weerspiegeld in de hypotheekrente, tenzij de Fed het script verandert. Toch is de markt er minder zeker van welke kant de Fed in 2023 op zal gaan, en als er meer renteverhogingen op komst zijn, zou dat de rente en daarmee de hypotheekkosten verder kunnen opdrijven.

De voortekenen voor huisvesting zien er momenteel niet goed uit. Het is echter ook belangrijk om te onthouden dat de schommelingen in de waarde van huizen vaak een stuk gematigder zijn dan bij andere activa, zoals aandelen.

Bijvoorbeeld van piek tot dal tijdens de Grote Financiële Crisis van Q1 2007 tot Q1 2009, daalde de mediane Amerikaanse huizenprijs met 19%. Bovendien is dat een extreme beweging in de geschiedenis van de Amerikaanse huizenprijzen. Er zijn dus tekenen dat de huizenprijzen in de VS kunnen dalen, maar de markt voor huisvesting kan stabieler zijn dan voor veel andere financiële markten.