Morgan Stanley boekte donderdag resultaten over het tweede kwartaal die onder de verwachtingen van analisten lagen, gekwetst door tegenvallende inkomsten uit investeringsbankieren.
Dit is wat het bedrijf rapporteerde in vergelijking met wat Wall Street verwachtte, gebaseerd op een onderzoek onder analisten door Refinitiv:
- Winst per aandeel: $ 1.39 versus $ 1.53 verwacht
- Inkomsten: $ 13.13 miljard versus $ 13.48 miljard verwacht
De winst daalde met 29% tot $ 2.5 miljard, of $ 1.39 per aandeel van $ 3.69 miljard, of $ 2.02 per aandeel, een jaar geleden, zei de in New York gevestigde bank in een los. De omzet daalde met 11% tot $ 13.13 miljard van $ 14.8 miljard, gedreven door de scherpe daling van 55% in de inkomsten uit investeringsbankieren.
De resultaten bevestigen wat sommige analisten hadden gevreesd voor Morgan Stanley, die een van de grotere equity capital markets-operaties op Wall Street leidt. De investeringsbankdivisie van het bedrijf genereerde $ 1.07 miljard aan inkomsten in het tweede kwartaal, $ 400 miljoen onder de schatting van $ 1.47 miljard van analisten die de afgelopen weken zelf naar beneden was bijgesteld.
Aandelen van de bank daalden 1.75% in de vroege handel.
Wall Street-banken worstelen met de ineenstorting van IPO's en de uitgifte van schulden en aandelen dit jaar, een scherpe ommekeer ten opzichte van de dealshausse die de resultaten vorig jaar opdreef. De verandering werd veroorzaakt door een brede daling van de financiële activa, pessimisme over de mogelijkheid van een recessie en de Russische invasie van Oekraïne.
"Al met al heeft het bedrijf een solide kwartaal neergezet in een meer volatiele marktomgeving dan we de afgelopen tijd hebben gezien", zei CEO James Gorman in het persbericht. Hij voegde eraan toe dat goede handelsresultaten "gedeeltelijk hielpen om zwakkere investeringsbankactiviteiten tegen te gaan".
De handel in aandelen genereerde $ 2.96 miljard aan inkomsten in het kwartaal, meer dan de schatting van $ 2.77 miljard, terwijl de omzet uit vastrentende waarden van $ 2.5 miljard ruimschoots de schatting van $ 1.98 miljard overtrof.
De gigantische vermogensbeheerdivisie van het bedrijf genereerde $ 5.74 miljard aan inkomsten, minder dan de schatting van $ 5.99 miljard, omdat lagere activawaarden de beheerkosten verlaagden.
De inkomsten uit beleggingsbeheer daalden met 17% tot $ 1.41 miljard ten opzichte van vorig jaar.
Ted Pick, co-president van Morgan Stanley, zei vorige maand dat de markten dat zouden zijn gedomineerde door bezorgdheid over inflatie en recessie in een overgangsperiode nadat er een einde kwam aan bijna 15 jaar gemakkelijk-geldbeleid van centrale banken.
"De bankkalender is wat rustiger geworden omdat mensen proberen uit te vinden of we vroeg of laat deze paradigmaverschuiving zullen verduidelijken," zei Pick.
De aandelen van de bank zijn dit jaar tot en met woensdag met 24% gedaald, erger dan de daling van 19% van de KBW Bank Index.
JPMorgan meldde ook teleurstellend winst tweede kwartaal op donderdag, als de grootste Amerikaanse bank qua activa, zijn reserves voor slechte leningen vergroot en de terugkoop van aandelen opgeschort omdat de economische vooruitzichten verslechteren.
Ondertussen heeft Morgan Stanley in het laatste kwartaal $ 2.7 miljard aan eigen aandelen ingekocht en heeft het bestuur een nieuw programma van $ 20 miljard goedgekeurd.
Wells Fargo en Citigroup zijn gepland om de resultaten op vrijdag te rapporteren, terwijl Bank of America en Goldman Sachs post op maandag.
Source: https://www.cnbc.com/2022/07/14/morgan-stanley-ms-2q-2022-earnings-.html