De inflatie bereikte zojuist het hoogste niveau in 40 jaar. De toekomstige inflatieverwachtingen zijn in 12 maanden met een derde gestegen. En de eigen 'door inflatie beschermde' obligaties van de federale overheid, die zijn ontworpen om ons te helpen beschermen tegen deze mogelijkheid, zullen u nu tot ver in de jaren 2040 minder uitbetalen dan inflatie.
In deze situatie is het geen wonder dat pensioenspaarders op dit moment bezorgd zijn over inflatie, zelfs nu de Federal Reserve de korte rente begint te verhogen in een poging deze onder controle te krijgen.
Ongeveer 71% van de pensioenspaarders vertelt Fidelity Investments dat ze zich zorgen maken over de invloed van inflatie op hun spaargeld en hun vermogen om met pensioen te gaan. En, misschien nog onheilspellender, ongeveer een derde (31%) zegt niet te weten hoe ze ervoor moeten zorgen dat hun spaargeld op peil blijft.
De resultaten komen in het nieuwe 2022 State of Retirement Planning-rapport van het fondsbeheer en de 401(k)-gigant.
Onder het andere alarmerende nieuws in de enquête: 21% van de jongere spaarders, dat wil zeggen van 18 tot 35 jaar, vertelde Fidelity dat ze vorig jaar hun 401(k)s hebben verzilverd toen ze hun baan opzegden. Erg. En 45% van die jongere mensen zegt dat het geen zin heeft om voor hun pensioen te sparen totdat "alles weer normaal wordt". Memo aan jullie kinderen: dingen worden nooit "weer normaal". Zo'n plek niet. Er is altijd iets.
Terug naar inflatie: tot nu toe hebben de krantenkoppen de werkelijke cijfers overtroffen. Hoewel de huidige rente bijvoorbeeld hoog is, voorspelt de obligatiemarkt nog steeds dat de officiële inflatie vrij snel weer zal dalen. De prognose voor vijf jaar is 3.4% - minder dan de helft van de huidige inflatie.
Maar beleggers maken zich terecht zorgen over inflatie, en wel om twee goede redenen.
De eerste is dat de officiële inflatie misschien een beetje slordig is. Terwijl het totale officiële percentage 7.9% is, laten de eigen gegevens van de overheid zien dat het afgelopen jaar dubbele cijfers zijn voor vlees, gevogelte, vis, eieren en melk, verse groenten en fruit, en zaken als auto's en grote huishoudelijke apparaten. Oh en natuurlijk alles wat met energie te maken heeft. De benzineprijzen zijn met bijna 40% gestegen.
Oké, dus de prijzen van andere dingen zijn veel minder gestegen dan de totale inflatie. Onder hen zijn blijkbaar drank, medische kosten en collegegeld. Maar het belangrijkste dat de officiële inflatie op slechts 7.9% houdt, is dat meer dan de helft van de hele berekening is gebaseerd op de kosten van huisvesting, en de cijferkrakers van de overheid denken dat die kosten in het verleden met slechts 4.5% per jaar zijn gestegen 12 maanden.
Hmmm. we hebben hierover eerder geschreven. Vorm je eigen mening.
Ondertussen is de tweede reden waarom inflatie zo'n punt van zorg is, dat het voor de meeste mensen een onverzekerd risico is. Of, in het spraakgebruik van Wall Street, ze hebben een 'unhedged' exposure. Pensioenportefeuilles bestaan uit aandelen en obligaties. De theorie is dat de een het goed zal doen als de ander het slecht doet. Maar in perioden van hoge inflatie kunnen beide het tegelijkertijd slecht doen. Inderdaad erg slecht, zoals iedereen die zich de hoge inflatie van de jaren zeventig herinnert zich zal herinneren.
Van Van 1967 tot 1981 had een investering in de S&P 500 bijna een kwart van zijn waarde verloren koopkracht en investeringen in 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties hadden een derde verloren. Het is moeilijk om de financiële schade die dat heeft veroorzaakt te overschatten. Spaarders verloren niet alleen geld in reële termen: ze verloren ook tijd. Iemand die een gemiddeld beursrendement van 5% per jaar boven de inflatie verwachtte, had verwacht dat hij zijn geld, in reële koopkrachttermen, in die 14 jaar zou verdubbelen. Dus eindigden ze met amper een derde van wat ze hadden verwacht.
En dit was de schade die iemand voelde die niet echt met pensioen was en die zijn investeringen kon laten staan. Iemand die van zijn spaargeld leefde en dat elk jaar opsloeg, zat diep in de problemen.
Normaal gesproken zouden hier TIPS-obligaties, of tegen inflatie beschermde effecten van schatkistpapier, hun intrede moeten doen. Maar ze zijn zo duur geworden dat je ze nauwelijks inflatiebeschermd kan noemen. De meeste betalen jaar na jaar gegarandeerd minder dan de (officiële) inflatie. Alleen die van bijna 30 jaar kunnen zelfs gegarandeerd gelijke tred houden met de (officiële) consumentenprijzen.
Wat doet het beter tijdens periodes van hoge inflatie? Nou, we weten het niet zeker, want elke keer is anders. Goud
SGOL,
-0.86%
was een hoogtepunt in de jaren zeventig, maar het was pas na 1970 jaar onder strikte controle van de overheid geprivatiseerd. Hetzelfde is niet waar vandaag.
Goud is al duizenden jaren een valuta, maar onze economische omstandigheden zijn totaal anders. Stel je een Chinese koopman voor die in het jaar 1000 handel dreef met mensen langs de enorme lengte van de zijderoute naar Istanbul. Hoe kon hij iemands kredietwaardigheid controleren? Een gemeenschappelijke valuta in de vorm van goud deed wonderen. Vandaag zou hij gewoon online gaan.
Overige activa afgedekt tegen inflatie kan grond en onroerend goed omvatten - wat voor de meeste beleggers eenvoudigweg REIT's kan betekenen, evenals uw huis - en de aandelen van bedrijven die natuurlijke hulpbronnen produceren zoals olie en gas, ijzer, kolen, koper enzovoort.
Fondsen die beleggen in grondstofaandelen zijn onder meer SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
en SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Degenen die zich uitsluitend op energieaandelen richten, omvatten enkele zeer goedkope opties, zoals Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Energy Select Sector SPDR-fonds
XLE,
-0.09%,
en Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
die allemaal 0.1% per jaar of minder in rekening brengen.
Misschien wel de meest afgedekte investering voor inflatie, zij het het meest controversieel, is die van grondstoffen zelf (via een op de beurs verhandeld fonds dat termijncontracten koopt). Dat omvat enige blootstelling aan goud en zilver, maar ook aan olie, industriële metalen enzovoort. Beschikbare fondsen omvatten het Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
en de goedkope iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
waarvan de vergoedingen 0.28% per jaar bedragen.
Het probleem met grondstoffen is dat, net als bij Tabasco, een beetje een lange weg gaat. Ze zijn volatiel. Ze schoten dit jaar de eerste paar maanden omhoog, maar zijn de afgelopen dagen met meer dan 10% gedaald. Oh, en over zeer lange periodes zijn het meestal sombere investeringen, omdat ze geen inkomsten genereren en de neiging hebben in waarde te dalen, tenminste buiten perioden van hoge inflatie. Grondstoffen daalden het afgelopen decennium met ongeveer een derde in totaal, en van piek tot dal met ongeveer tweederde.
Er zijn, zoals altijd, geen gratis lunches. Zeker niet als broodbeleg zo duur wordt.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Meer dan 70% van de spaarders maakt zich zorgen dat inflatie hun pensioenvermogen zal beïnvloeden
De inflatie bereikte zojuist het hoogste niveau in 40 jaar. De toekomstige inflatieverwachtingen zijn in 12 maanden met een derde gestegen. En de eigen 'door inflatie beschermde' obligaties van de federale overheid, die zijn ontworpen om ons te helpen beschermen tegen deze mogelijkheid, zullen u nu tot ver in de jaren 2040 minder uitbetalen dan inflatie.
In deze situatie is het geen wonder dat pensioenspaarders op dit moment bezorgd zijn over inflatie, zelfs nu de Federal Reserve de korte rente begint te verhogen in een poging deze onder controle te krijgen.
Ongeveer 71% van de pensioenspaarders vertelt Fidelity Investments dat ze zich zorgen maken over de invloed van inflatie op hun spaargeld en hun vermogen om met pensioen te gaan. En, misschien nog onheilspellender, ongeveer een derde (31%) zegt niet te weten hoe ze ervoor moeten zorgen dat hun spaargeld op peil blijft.
De resultaten komen in het nieuwe 2022 State of Retirement Planning-rapport van het fondsbeheer en de 401(k)-gigant.
Onder het andere alarmerende nieuws in de enquête: 21% van de jongere spaarders, dat wil zeggen van 18 tot 35 jaar, vertelde Fidelity dat ze vorig jaar hun 401(k)s hebben verzilverd toen ze hun baan opzegden. Erg. En 45% van die jongere mensen zegt dat het geen zin heeft om voor hun pensioen te sparen totdat "alles weer normaal wordt". Memo aan jullie kinderen: dingen worden nooit "weer normaal". Zo'n plek niet. Er is altijd iets.
Terug naar inflatie: tot nu toe hebben de krantenkoppen de werkelijke cijfers overtroffen. Hoewel de huidige rente bijvoorbeeld hoog is, voorspelt de obligatiemarkt nog steeds dat de officiële inflatie vrij snel weer zal dalen. De prognose voor vijf jaar is 3.4% - minder dan de helft van de huidige inflatie.
Maar beleggers maken zich terecht zorgen over inflatie, en wel om twee goede redenen.
De eerste is dat de officiële inflatie misschien een beetje slordig is. Terwijl het totale officiële percentage 7.9% is, laten de eigen gegevens van de overheid zien dat het afgelopen jaar dubbele cijfers zijn voor vlees, gevogelte, vis, eieren en melk, verse groenten en fruit, en zaken als auto's en grote huishoudelijke apparaten. Oh en natuurlijk alles wat met energie te maken heeft. De benzineprijzen zijn met bijna 40% gestegen.
Oké, dus de prijzen van andere dingen zijn veel minder gestegen dan de totale inflatie. Onder hen zijn blijkbaar drank, medische kosten en collegegeld. Maar het belangrijkste dat de officiële inflatie op slechts 7.9% houdt, is dat meer dan de helft van de hele berekening is gebaseerd op de kosten van huisvesting, en de cijferkrakers van de overheid denken dat die kosten in het verleden met slechts 4.5% per jaar zijn gestegen 12 maanden.
Hmmm. we hebben hierover eerder geschreven. Vorm je eigen mening.
Ondertussen is de tweede reden waarom inflatie zo'n punt van zorg is, dat het voor de meeste mensen een onverzekerd risico is. Of, in het spraakgebruik van Wall Street, ze hebben een 'unhedged' exposure. Pensioenportefeuilles bestaan uit aandelen en obligaties. De theorie is dat de een het goed zal doen als de ander het slecht doet. Maar in perioden van hoge inflatie kunnen beide het tegelijkertijd slecht doen. Inderdaad erg slecht, zoals iedereen die zich de hoge inflatie van de jaren zeventig herinnert zich zal herinneren.
Van Van 1967 tot 1981 had een investering in de S&P 500 bijna een kwart van zijn waarde verloren koopkracht en investeringen in 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties hadden een derde verloren. Het is moeilijk om de financiële schade die dat heeft veroorzaakt te overschatten. Spaarders verloren niet alleen geld in reële termen: ze verloren ook tijd. Iemand die een gemiddeld beursrendement van 5% per jaar boven de inflatie verwachtte, had verwacht dat hij zijn geld, in reële koopkrachttermen, in die 14 jaar zou verdubbelen. Dus eindigden ze met amper een derde van wat ze hadden verwacht.
En dit was de schade die iemand voelde die niet echt met pensioen was en die zijn investeringen kon laten staan. Iemand die van zijn spaargeld leefde en dat elk jaar opsloeg, zat diep in de problemen.
Normaal gesproken zouden hier TIPS-obligaties, of tegen inflatie beschermde effecten van schatkistpapier, hun intrede moeten doen. Maar ze zijn zo duur geworden dat je ze nauwelijks inflatiebeschermd kan noemen. De meeste betalen jaar na jaar gegarandeerd minder dan de (officiële) inflatie. Alleen die van bijna 30 jaar kunnen zelfs gegarandeerd gelijke tred houden met de (officiële) consumentenprijzen.
Wat doet het beter tijdens periodes van hoge inflatie? Nou, we weten het niet zeker, want elke keer is anders. Goud
-0.86%
SGOL,
was een hoogtepunt in de jaren zeventig, maar het was pas na 1970 jaar onder strikte controle van de overheid geprivatiseerd. Hetzelfde is niet waar vandaag.
Goud is al duizenden jaren een valuta, maar onze economische omstandigheden zijn totaal anders. Stel je een Chinese koopman voor die in het jaar 1000 handel dreef met mensen langs de enorme lengte van de zijderoute naar Istanbul. Hoe kon hij iemands kredietwaardigheid controleren? Een gemeenschappelijke valuta in de vorm van goud deed wonderen. Vandaag zou hij gewoon online gaan.
Overige activa afgedekt tegen inflatie kan grond en onroerend goed omvatten - wat voor de meeste beleggers eenvoudigweg REIT's kan betekenen, evenals uw huis - en de aandelen van bedrijven die natuurlijke hulpbronnen produceren zoals olie en gas, ijzer, kolen, koper enzovoort.
Fondsen die beleggen in grondstofaandelen zijn onder meer SPDR S&P North American Natural Resources ETF
-0.36%
+ 1.26% .
-0.07% ,
-0.09% ,
-0.02% ,
NANR,
en SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
Degenen die zich uitsluitend op energieaandelen richten, omvatten enkele zeer goedkope opties, zoals Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
Energy Select Sector SPDR-fonds
XLE,
en Vanguard Energy ETF
VDE,
die allemaal 0.1% per jaar of minder in rekening brengen.
Misschien wel de meest afgedekte investering voor inflatie, zij het het meest controversieel, is die van grondstoffen zelf (via een op de beurs verhandeld fonds dat termijncontracten koopt). Dat omvat enige blootstelling aan goud en zilver, maar ook aan olie, industriële metalen enzovoort. Beschikbare fondsen omvatten het Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
+ 0.47%
-0.71% ,
DBC,
en de goedkope iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
waarvan de vergoedingen 0.28% per jaar bedragen.
Het probleem met grondstoffen is dat, net als bij Tabasco, een beetje een lange weg gaat. Ze zijn volatiel. Ze schoten dit jaar de eerste paar maanden omhoog, maar zijn de afgelopen dagen met meer dan 10% gedaald. Oh, en over zeer lange periodes zijn het meestal sombere investeringen, omdat ze geen inkomsten genereren en de neiging hebben in waarde te dalen, tenminste buiten perioden van hoge inflatie. Grondstoffen daalden het afgelopen decennium met ongeveer een derde in totaal, en van piek tot dal met ongeveer tweederde.
Er zijn, zoals altijd, geen gratis lunches. Zeker niet als broodbeleg zo duur wordt.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo