Moody's negatieve kijk op Chinese banken terwijl het land uit Covid-zero komt

BEIJING — Ratingbureau Moody's zei woensdag dat het een "negatieve" kijk op de Chinese banksector handhaaft als gevolg van een langdurig herstel nadat de Covid-controles in Peking waren beëindigd.

De Chinese economie miste een nationale groeidoelstelling in 2022 door de verspreiding van de zeer besmettelijke Omicron-variant en een langdurige malaise in de massale vastgoedsector. Hoewel Beijing begin december zijn strenge Covid-controles beëindigde, bleef het economische herstel tot dusver gematigd.

“De uitdagende aanpassing aan de exit van zero-COVID, voor zowel leners als geldschieters, zal de komende 12-18 maanden wegen op de activakwaliteit en winstgevendheid van banken”, zei Moody's woensdag in een notitie.

"Onze vooruitzichten op de banksector blijven negatief", aldus vice-president Nicholas Zhu en Associate Managing Director Chen Huang, de auteurs van het rapport.

Moody's had zijn vooruitzichten voor de Chinese banken in november gewijzigd van "negatief" van "stabiel" als gevolg van "verslechterende bedrijfsomgeving, kwaliteit van activa en winstgevendheid".

Het ratingbureau bevestigde eerder deze maand zijn negatieve outlook. Het rapport van woensdag concentreerde zich op gegevens over het vierde kwartaal over de activiteiten van Chinese banken.

De pandemie heeft de afgelopen jaren de bedrijfs- en individuele balansen beschadigd, en het zal tijd kosten om ze te herstellen, zelfs nu de algehele economie zich herstelt, zei de woordvoerder van het Chinese Nationale Bureau voor de Statistiek, Fu Linghui, woensdag tegen verslaggevers.

De meest recente gegevens van het statistiekbureau toonden een trager dan verwachte groei van de industriële productie, detailhandelsverkopen die in lijn waren met de verwachtingen en beter dan verwachte investeringen in vaste activa voor de eerste twee maanden van het jaar.

De kwaliteit van activa van Chinese banken wordt geconfronteerd met risico's door niet-renderende leningen, aldus analisten van Moody's.

Hoewel die slechte leningen niet significant groeien, zeiden ze dat het economische klimaat het voor geldschieters en leners moeilijk maakt om nieuwe bronnen van groei te vinden.

“Nieuwe NPL-vorming zal waarschijnlijk hoog blijven te midden van de uitdagende aanpassing aan de exit uit zero-COVID”, aldus het rapport. "We verwachten dat banken de komende 12-18 maanden gestaag hun oninbare schulden zullen afstoten om de NPL-ratio stabiel te houden op het huidige niveau van 1.63%."

De activa van Chinese banken groeiden vorig jaar met 10.8%, sneller dan de groei van 8.6% in 2021, aldus het rapport.

"We verwachten dat de groei van leningen in de komende 12-18 maanden zal aantrekken als reactie op de autoriteiten die oproepen tot meer financiering naarmate de economie weer opengaat."

Ondertussen zeiden de analisten dat ze beperkingen op de bankwinsten verwachten door lagere activarendementen. Ze merkten op dat het gemiddelde rendement op activa van de banken in het vierde kwartaal met drie basispunten op jaarbasis daalde.

Moody's zei dat het verwacht dat de kapitalisatie van de Chinese banken stabiel zal blijven, met voldoende liquiditeit.

Naast een bescheiden verhoging van de stimuleringsmaatregelen van de overheid, zei Moody's dat het verwacht dat Beijing meer nadruk zal leggen op het handhaven van de financiële stabiliteit, inclusief het voorkomen van risico's voor het banksysteem.

Het voorkomen en onschadelijk maken van risico's was een van de beleidsprioriteiten van de regering die premier Li Qiang maandag in de pers uiteenzette.