Ontbreken van een schuldbetaling, Diamond Sports staat op de rand van faillissement; Ondermijning van het lokale sportinkomstenmodel

De Diamond Sports Group, die de leiding heeft over Bally Sports, een groep Regional Sports Networks (RSN's) die eigendom is van Sinclair Broadcasting, zal naar verwachting faillissement aanvragen. Volgens een aantal rapporten miste Diamond Sports een $ 140 miljoen aflossingsvrije betaling resulterend in een Chapter 11 schuldsanering en een 30-daagse "respijtperiode".

Als Bally Sports, zoals verwacht, faillissement aanvraagt, kan dit gevolgen hebben voor Sinclair's activiteiten op het gebied van sportmediarechten ter waarde van $ 55 miljard. Op grotere schaal zou het ook een verdienmodel tussen lokale sportfranchises, RSN's, kabelsystemen, adverteerders en kijkers, dat bijna vijftig jaar geleden voor het eerst begon, op zijn kop kunnen zetten.

De RSN's waren eigendom van Fox en maakten deel uit van Disney's overname van verschillende Fox-activa. Aangezien Disney eigenaar was van ESPN, dwongen regelgevers van de overheid hen om de RSN's te verkopen. Tijdens een veiling verwierf Sinclair de RSN's voor $ 10.6 miljard in 2019, een prijs die ver onder de $ 20 miljard lag die oorspronkelijk door Disney werd verwacht. De rente op de schuld is het resultaat van het feit dat Sinclair $ 8.6 miljard leende om 19 RSN's te verwerven.

Op korte termijn zou het verlies aan uitzenddollars de inkomsten voor een aantal MLB-, NBA- en NHL-franchises kunnen belemmeren. S&P Global Ratings zegt dat Diamond Sports dit jaar ongeveer $ 1.8 miljard aan rechtenvergoedingen aan teams verschuldigd is, met nog eens $ 600 miljoen aan rentebetalingen van zijn schuld. Op dit moment heeft Diamond Sports een gerapporteerde $ 585 miljoen in contanten.

De 19 Bally RSN's hebben de rechten op 42 franchises in MLB, NBA en NHL, die allemaal profiteren van de lucratieve en consistente uitzendinkomsten die RSN's al tientallen jaren opleveren. Nu Diamond Sports faillissement aanvraagt ​​en zijn schulden wil herstructureren, een aantal lokale sportfranchises in financiële moeilijkheden kunnen komen. Eenmaal failliet, zou Diamond Sports opnieuw kunnen onderhandelen over een aantal contracten, wat resulteert in een daling van de betalingen of de contractuele overeenkomst volledig kan annuleren, met de mogelijkheid dat lokale teams hun mediarechten terugnemen en deze mogelijk doorverkopen.

De 42 professionele sportfranchises die financieel getroffen kunnen worden als Diamond Sports failliet gaat:

MLB (14): Arizona Diamondbacks, Atlanta Braves, Cincinnati Reds, Cleveland Guardians, Detroit Tigers, Kansas City Royals, Los Angeles Angels, Miami Marlins, Milwaukee Brewers, Minnesota Twins, St. Louis Cardinals, San Diego Padres, Tampa Bay Rays, Texas Rangers

NBA-klasse (16): Atlanta Hawks, Charlotte Hornets, Cleveland Cavaliers, Dallas Mavericks, Detroit Pistons, Indiana Pacers, Los Angeles Clippers, Memphis Grizzlies, Miami Heat, Milwaukee Bucks, Minnesota Timberwolves, New Orleans Pelicans, Oklahoma City Thunder, Orlando Magic, Phoenix Suns, San Antonio sporen

NHL (12): Anaheim Ducks, Arizona Coyotes, Carolina Hurricanes, Columbus Blue Jackets, Dallas Stars, Detroit Red Wings, Florida Panthers, Los Angeles Kings, Minnesota Wild, Nashville Predators, St. Louis Blues, Tampa Bay Lightning

MLB-commissaris Rob Manfred vertelde de Associated Press als Diamond Sports dit seizoen geen wedstrijden kan uitzenden, nemen ze de distributie via streaming en/of kabel over. Hierdoor zouden fans lokale marktwedstrijden kunnen blijven bekijken. Bovendien kondigde MLB onlangs de aanwerving aan van Billy Chambers, een voormalig executive bij Sinclair en Fox Sports als EVP, lokale media. In deze nieuwe functie zal Chambers worden belast met het vinden van de "meest effectieve manier om games te distribueren naar fans op lokale markten in het hele land".

De geschatte jaarlijkse inkomsten uit lokale uitzendingen zijn goed voor 21% van de MLB's in totaal $ 10.8 miljard. Naar schatting 90% van de inkomsten van RSN komt uit de maandelijkse abonneekosten die ze MVPD's en vMVPD's in rekening brengen. Deze transportkosten behoren tot de hoogste in de kabelindustrie. Vanwege de hoge vervoerskosten zijn de onderhandelingen soms in een impasse beland, waardoor RSN's worden verduisterd. Momenteel heeft Bally Sports geen wagenovereenkomsten met onder andere DISH, Sling TV en YouTube TV. Bally Sports huidige vervoersovereenkomst met Charter CommunicationsCHTR
loopt af op 28 februari.

De impact op de omzet van Bally Sports (en andere RSN's) is ook geweest door het doorsnijden van de snoeren. In de afgelopen tien jaar is het aantal kabelabonnees in het hele land gedaald van 103 miljoen huishoudens naar 66 miljoen huishoudens, wat heeft geleid tot inkomstenderving in vervoersvergoedingen en advertentiedollars. Afgelopen november zei Diamond Sports dat ze in het derde kwartaal een verlies hadden van $ 1.2 miljard en een 10% afschrijving in abonnees gedurende de eerste negen maanden van 2022. Bovendien rapporteerde Diamond Sports in het derde kwartaal van 2022 een daling van de advertentie-inkomsten met 5% tot $ 112 miljoen. Sinclair's winstrapport over het vierde kwartaal van 2022 staat gepland voor 22 februari.

Om te concurreren met het doorknippen van kabels, lanceerde Diamond Sports afgelopen september Bally+, een streamingdienst waarmee kijkers de kabel kunnen omzeilen en games rechtstreeks kunnen bekijken voor $ 20 per maand of $ 190 per jaar. (Diamond Sports moest met elk team onderhandelen over de streamingrechten.) Aanvankelijk was Bally+ beschikbaar in vijf RSN's; Regio's Detroit, Florida, Kansas City, Wisconsin en Sun. Vroege feedback was niet geweldig met rapporten dat de app vatbaar is voor crashen. Ook genereerde het niet de verwachte inkomsten. Een à la carte pakket dat kijkers zou vragen om naar een bepaalde game of het einde van een game te kijken als potentiële bron van inkomsten, is overwogen.

Afgelopen juni werd NESN, die de Boston Red Sox- en Boston Bruins-games uitzendt, de eerste RSN die hun eigen direct-to-consumer (DTC) streamingdienst genaamd NESN 360 lanceerde. Alleen beschikbaar in New England, abonnees kunnen $ 30 per maand of $ 330 per jaar betalen om meer dan 220 live games te streamen. Het jaarabonnement kwam met acht kaartjes voor een Red Sox-wedstrijd uit 2022. Axios rapporten in de eerste paar maanden in-game streams op NESN 360 waren met 40% gestegen. Om de lancering te vergemakkelijken, is NESN eigendom van de Red Sox en Bruins.

Er is ook gemeld dat de New York Yankees ook kijken naar de lancering van een direct-to-consumer streamingdienst die het YES-netwerk omzeilt. De Yankees zijn gedeeltelijke eigenaren van het YES-netwerk, het hoogst gewaardeerde RSN in het land. De streamingdienst zou al bij de start van het seizoen 2023 gelanceerd kunnen worden.

Er gaan ook geruchten dat MLB mogelijk overweegt om hun eigen landelijke streamingproduct te lanceren, waaronder hun populaire MLB.tv, dat alle games streamt die niet lokaal op televisie worden uitgezonden, evenals games op de markt. Dit zou de behoefte aan RSN's tot een minimum beperken en de voortdurende black-outs elimineren die fans irriteren. .

Vorig seizoen sloot MLB een overeenkomst met NBCU's Peacock om elke week exclusief een vroege zondagmiddaghonkbal te streamen. Vorig seizoen begon Apple TV+ ook elke week exclusief een game op vrijdagavond te streamen.

Jarenlang werd gedacht dat RSN's, door uitsluitend live in-market-games op televisie uit te zenden, het doorknippen van kabels zouden vertragen. Dat is niet langer het geval. Live streaming is nu de toekomst van lokale sporten.